中華網(wǎng)財經(jīng)12月5日訊中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，據(jù)港交所文件，12月4日，上海上美化妝品股份有限公司(下稱：上美集團)通過港交所上市聆訊，聯(lián)席保薦人為摩根大通、中金公司、中信證券。聆訊后資料集顯示，上美集團目前在多個品牌下提供品類豐富的化妝品，主要包括韓束、一葉子和紅色小象三個品牌。

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此前，2022年10月5日，上美集團向港交所遞交招股書，擬在主板上市，摩根大通、中金公司、中信證券為聯(lián)席保薦人。此前，上美集團曾于2022年1月17日向港交所遞表。更早前，2021年2月，上美集團曾與中信證券簽署上市輔導協(xié)議準備在A股上市，后續(xù)無實質(zhì)進展。不到一年后，2022年1月，上美集團又向港交所遞交招股書，于6個月后失效。

上美集團是一家多品牌化妝品公司，專注于護膚品及母嬰護理產(chǎn)品的開發(fā)、制造及銷售旗下?lián)碛许n束、一葉子、紅色小象等知名品牌，進行多品牌布局。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，于2021年，上美集團是唯一擁有兩個護膚品牌年零售額均超過人民幣15億元的國貨化妝品公司。此外，紅色小象于2021年零售額已超過人民幣18億元，在中國市場國貨品牌母嬰護理產(chǎn)品中居首。

上美集團目前在多個品牌下提供品類豐富的化妝品，主要包括韓束、一葉子和紅色小象三個品牌。于往績記錄期間，收入主要來自該三個品牌，于2019年、2020年、2021年及截至2022年6月30日止六個月分別合共貢獻總收入的86.6%、91.8%、92.2%及93.0%。

財務數(shù)據(jù)方面，2019年至2021年及2022年前6月，上美集團收入分別是28.74億元、33.82億元、36.19億元、12.62億元；歸屬于母公司擁有人的應占利潤分別是6260萬元、2.04億元、3.39億元、6530萬元。值得注意到是，2022年上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入約12.62億元，同比下降31.1%。實現(xiàn)毛利8.2億元，同比下降32.8%，主要由于收入減少。

上美集團經(jīng)調(diào)整年內(nèi)利潤（非國際財務報告準則計量指標）由2019年的1.14億元大幅增加至2020年的2.65億元，并進一步增加47.4%至2021年的3.9億元，主要由于韓束及紅色小象表現(xiàn)強勁令凈利潤增加。經(jīng)調(diào)整期內(nèi)利潤（非國際財務報告準則計量指標）由截至2021年6月30日止六個月的2.05億元減少59.2%至截至2022年6月30日止六個月的8390萬元。

研發(fā)方面，2019年至2021年、截至2022年6月30日止六個月，上美集團分別產(chǎn)生研發(fā)開支8290萬元、7740萬元、1.047億元、5190萬元，分別占收入的2.9%、2.3%、2.9%及4.1%。

招股書顯示，2019年來，上美集團的營銷及推廣開支占其收入的3成左右，是產(chǎn)品研發(fā)成本的10倍左右。招股書顯示，2019年至2021年及2022年上半年，上美集團的銷售及分銷開支分別為13.25億元、15.36億元、15.72億元及6.08億元，分別占其總收入的46.1%、45.4%、43.4%及48.2%。在銷售及分銷開支中，營銷及推廣開支占比超過60%。

毛利率方面，2019年至2021年、2021年上半年、2022年上半年，上美集團毛利率分別為60.9%、64.7%、65.2%、66.6%及64.9%。

2022年上半年，線上自營毛利率為72.3%，線上零售商毛利率為63.4%，線上分銷商毛利率為46%，線下零售商毛利率為81.1%，線下分銷商毛利率為49.6%。

股權結構上，上美集團的控股股東呂義雄直接擁有約40.96%的權益及（通過紅印投資、上海韓束、南印投資及上海盛顏）間接擁有約50.31%的權益。

IPO前，紅印投資持股為30%，南印投資持股為16.91%，上海韓束持股為2.93%，張懷安、雅戈爾投資分別持股為2.31%；

上美集團此次IPO募集資金主要用于品牌建設活動；提升研發(fā)能力，通過加強基礎研究和產(chǎn)品開發(fā)，保持品牌的持續(xù)創(chuàng)新；加強生產(chǎn)及供應鏈能力，主要通過奉賢工廠生產(chǎn)設施的裝修改造、自動化設備升級及產(chǎn)能擴張；增加銷售網(wǎng)絡的廣度和深度，加強產(chǎn)品的滲透率；改善數(shù)字化及信息基礎設施；營運資金及其他一般企業(yè)用途。

關鍵詞： 年上半年 中信證券