金融投資報(bào)記者 劉敏

(相關(guān)資料圖)

圖說：博科測(cè)試主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 數(shù)據(jù)來源：博科測(cè)試招股書

4月21日，北京博科測(cè)試系統(tǒng)股份有限公司(簡(jiǎn)稱：博科測(cè)試)創(chuàng)業(yè)板IPO將正式上會(huì)。

本次IPO，博科測(cè)試擬募集資金7.5億元，用于高端檢測(cè)設(shè)備生產(chǎn)項(xiàng)目以及北京總部生產(chǎn)基地升級(jí)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金2億元。

境外業(yè)務(wù)占大頭

博科測(cè)試是一家提供智能測(cè)試綜合解決方案的供應(yīng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為伺服液壓測(cè)試設(shè)備和汽車測(cè)試試驗(yàn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售、系統(tǒng)集成等綜合服務(wù)。

2020年至2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.71億元、4.05億元、4.59億元，2020年至2022年的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.27%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為7363.25萬元、8223.11萬元、9763.24萬元，營(yíng)收和凈利均呈穩(wěn)定上升趨勢(shì)。

具體來看，公司汽車測(cè)試試驗(yàn)系統(tǒng)解決方案收入金額分別為2.22億元、1.77億元及、2.01億元，占報(bào)告期各期營(yíng)業(yè)收入比例分別為59.95%、43.74%、44.02%，為公司營(yíng)業(yè)收入主要來源之一。其中，汽車制造終端檢測(cè)系列產(chǎn)品中，燃油車相關(guān)業(yè)務(wù)占比分別為72.44%、47.00%、38.27%，新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)占比分別為22.85%、43.45%及53.92%。由此可見，公司業(yè)務(wù)受汽車市場(chǎng)波動(dòng)影響較為明顯。

報(bào)告期內(nèi)，公司國(guó)內(nèi)收入主要系對(duì)國(guó)內(nèi)客戶提供解決方案及相關(guān)服務(wù)形成的收入，分別為3.56億元、3.89億元、3.89億元，占比分別為96.14%、95.86%、84.81%。同時(shí)，公司國(guó)外收入主要系向國(guó)外客戶銷售形成的收入，分別為1430.93萬元、1680.61萬元及、6966.61萬元，占比分別為3.86%、4.14%、15.19%?？梢钥闯?，2022年公司的主要增長(zhǎng)就是來自境外業(yè)務(wù)，境內(nèi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)甚微。

控制權(quán)或不穩(wěn)定

博科測(cè)試前身為博科有限，由安超、李景列、張延伸三人出資設(shè)立。公司設(shè)立時(shí)安超持股49%，李景列、張延伸分別持股32%、19%。2009年7月，安超退出對(duì)博科有限的控制，將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張?jiān)铺m、張延伸。其中出于贍養(yǎng)老人的考慮，安超將其持有的博科有限41%股權(quán)無償贈(zèng)與給其岳母張?jiān)铺m。

2016年，博科有限變更為股份有限公司，張?jiān)铺m與仝占民之長(zhǎng)子仝雷以凈資產(chǎn)折股出資，成為公司股東，持股6.8%。次年4月，張?jiān)铺m去世，其直接及間接持有的博科測(cè)試股份由配偶仝占民繼承。由于仝占民彼時(shí)已84歲，且其從未實(shí)際參與公司經(jīng)營(yíng)，仝雷作為持股5%以上的股東，且自公司前身設(shè)立之初即參與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，因此仝占民在行使其股東權(quán)利過程中，均與仝雷進(jìn)行協(xié)商，在事實(shí)上形成一致行動(dòng)關(guān)系。

2023年1月，仝占民去世后，其直接持有的博科測(cè)試股份由仝雷繼承789.6萬股，仝占民之女、安超配偶仝莉繼承225.6萬股，仝占民之次子仝焱繼承112.8萬股；仝占民持有博科景盛(博科測(cè)試股東)的財(cái)產(chǎn)份額全部由仝雷繼承。同時(shí)，仝莉、仝焱承諾在其持有公司股份期間，無條件且不可撤銷地將其所持公司股份表決權(quán)委托給仝雷行使，且仝雷有權(quán)按照自己的意思行使該等股份表決權(quán)。

2023年3月，李景列、張延伸、仝雷簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，三人繼續(xù)保持一致行動(dòng)關(guān)系。截至招股書簽署日，博科測(cè)試無控股股東，實(shí)際控制人為李景列、張延伸、仝雷，三人合計(jì)控制公司3763.2萬股股份，占公司股份總數(shù)的85.19%。其中，李景列直接持有公司953.6萬股股份，張延伸直接持有公司894.4萬股股份，仝雷直接持有公司1016.9萬股股份。

在第一輪問詢函中，深交所質(zhì)疑仝占民作為無民事行為能力人，且從未實(shí)際參與公司經(jīng)營(yíng)，仍認(rèn)定為實(shí)際控制人的合法合規(guī)性、有效性，以及相關(guān)繼承股份及合伙份額權(quán)屬是否存在糾紛或潛在糾紛。

博科測(cè)試也在招股書中坦言，若未來李景列、張延伸、仝雷三人無法繼續(xù)保持一致行動(dòng)或出現(xiàn)其他不可控因素，可能會(huì)影響公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，進(jìn)而可能對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

大客戶是供應(yīng)商

博科測(cè)試與寶克公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系也受到監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注。公開資料顯示，寶克公司是一家汽車測(cè)試設(shè)備和特種設(shè)備的專業(yè)生產(chǎn)商。

從人員關(guān)系上看，博科測(cè)試原股東安超自1994年起定居美國(guó)，并參與寶克公司在亞洲的市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展工作，近年來?yè)?dān)任寶克公司高管，還在寶克公司兩家下屬企業(yè)擔(dān)任董事，于2022年4月退休離職。博科測(cè)試前高管吳彤于2018年5月至2019年12月期間歷任公司常務(wù)副總經(jīng)理、董事等職務(wù)，其2020年1月離職后至今，在寶克中國(guó)及寶克無錫擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)。

從業(yè)務(wù)關(guān)系來說，寶克公司既是博科測(cè)試的客戶又是其供應(yīng)商。報(bào)告期各期，博科測(cè)試對(duì)寶克公司直接銷售金額分別為4152.32萬元、4976.8萬元、2766.9萬元，占當(dāng)期營(yíng)收的比例分別為11.21%、12.27%、6.03%。2021年，寶克公司位列博科測(cè)試第一大客戶。

同時(shí)，寶克公司還一直穩(wěn)居博科測(cè)試第一大供應(yīng)商，各期采購(gòu)總額分別為824.85萬元、2989.28萬元及5252.59萬元，占當(dāng)期采購(gòu)總額比例分別為5.98%、17.14%及15.76%。

報(bào)告期內(nèi)，博科測(cè)試與寶克公司有關(guān)的收入合計(jì)占比分別為28.96%、26.74%及27.38%，接近三分之一。對(duì)此，在審核中心意見落實(shí)函中，深交所要求博科測(cè)試結(jié)合在手訂單、與寶克公司的往來情況，進(jìn)一步說明是否對(duì)寶克公司存在依賴。

關(guān)鍵詞：