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5月26日，金科股份發(fā)布關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告，公告顯示金科股份控股股東指定的增持主體重慶財聚投資有限公司于2023年5月25日及5月26日通過集中競價交易方式累計增持公司股份14,629,100股，成交金額合計12,851,026元，打破之前“忽悠式”增持的質(zhì)疑。

針對被申請重整的問題，公告稱：如法院受理，公司將及時履行信息披露義務(wù)并全力配合開展重整工作。公司已聘請中國國際金融股份有限公司擔(dān)任專項顧問，后續(xù)將積極與債權(quán)人、法院、政府及監(jiān)管部門溝通，并依法配合法院對公司重整可行性進(jìn)行研究和論證，并加快制定重整方案，接洽引入戰(zhàn)略投資者，積極與各方共同論證債務(wù)化解方案、積極爭取有關(guān)方面的支持。若法院裁定受理重整申請，公司將依法主動配合法院及管理人開展重整工作，依法履行債務(wù)人的法定義務(wù)，以期實現(xiàn)重整工作的順利推進(jìn)，努力促成公司基本面的根本性轉(zhuǎn)變。

中國國際金融股份有限公司的大名并不陌生，近年來，我們看到中金公司多次以獨(dú)家財務(wù)顧問身影出現(xiàn)在一系列頗受市場關(guān)注的大型上市公司復(fù)雜債務(wù)重整案例中，幫助企業(yè)實實在在化解風(fēng)險，重構(gòu)業(yè)務(wù)能力，實現(xiàn)鳳凰涅槃。如鹽湖鉀肥、渤海鋼鐵、重慶力帆、紫光集團(tuán)、沈陽機(jī)床、北大方正等，這些案例涉及債務(wù)規(guī)模數(shù)萬億，引入實力雄厚的戰(zhàn)略投資者，引進(jìn)增量資金超千億元，保障了上百萬困境企業(yè)職工的就業(yè)，其中地方國企、民企項目不在少數(shù)。

以重慶力帆為例，作為國內(nèi)最為復(fù)雜的集團(tuán)企業(yè)重整案例之一，力帆股份及其10家全資子公司重整計劃執(zhí)行完畢并終結(jié)各案重整程序，從此力帆股份所有債務(wù)清償完畢，徹底擺脫了破產(chǎn)清算和進(jìn)一步退市風(fēng)險。同時，力帆系企業(yè)重整期間繼續(xù)營業(yè)，繼續(xù)聘用力帆系企業(yè)原職工，保證每個職工崗位不變、薪酬不變，有效安置職工6000余人。重整完成后，力帆股份持續(xù)深耕換電新能源電動汽車產(chǎn)業(yè)，憑借體系化競爭力迅速規(guī)?；?、提升市場占有率。力帆股份通過重整涅槃重生，對我國資本市場的有序發(fā)展起到了良好的示范效果。

以鹽湖股份為例，鹽湖股份負(fù)債近500億元，連銀行付息都成問題。但如果破產(chǎn)清算，讓企業(yè)倒掉，那對于我國的鉀肥工業(yè)將是致命打擊。因此，鹽湖股份必須也只能“浴火重生”。在國家發(fā)改委、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等各部委的指導(dǎo)下，青海省聯(lián)合各方提出一個處置思路：擺脫依賴國有股東財務(wù)資助、以“堵窟窿”方式挽救困境企業(yè)的做法，以市場化方式剝離虧損資產(chǎn)、調(diào)整資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，全面實施以去杠桿為目標(biāo)的債務(wù)重組，最終從根本上擺脫經(jīng)營及債務(wù)困境。2021年8月10日，重整后的鹽湖股份重回A股，總市值一度突破2000億元。市場用真金白銀點(diǎn)贊鹽湖股份重生。

在市場專業(yè)人士看來，債務(wù)重組不僅是降低包袱，更是革新機(jī)制盤活產(chǎn)業(yè)。在目前經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，要盡快妥善解決國企、民企存在的債務(wù)問題。債務(wù)重組還可以穩(wěn)金融，不做債務(wù)重組，企業(yè)破產(chǎn)清算，風(fēng)險會迅速傳遞到金融機(jī)構(gòu)，將會產(chǎn)生更大的影響。隨著債務(wù)風(fēng)險的化解，保住了市場主體、穩(wěn)定了預(yù)期，對于優(yōu)化營商環(huán)境、促進(jìn)地方招商投資也是有好處的，這同樣是妥善處理債務(wù)問題的重要意義。

相信國內(nèi)的中金債務(wù)重整團(tuán)隊作為金科的財務(wù)顧問，一定能幫助金科實現(xiàn)債務(wù)全面化解，并以市場化、法治化為原則，充分發(fā)掘企業(yè)潛在價值，做強(qiáng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)、整體盤活企業(yè)，幫助企業(yè)降低債務(wù)負(fù)擔(dān)、脫困重生。

如果金科順利啟動并完成債務(wù)重整，可能成為國內(nèi)其他民營房企化解千億負(fù)債的創(chuàng)新標(biāo)桿，并起到良好的示范作用。

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