(資料圖片)

隨著量化私募規(guī)模的擴(kuò)容，券商也在著手打造量化投資服務(wù)生態(tài)體系，其深意在于謀求向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的又一突破點(diǎn)。

6月2日，由上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)、上海市閔行區(qū)政府指導(dǎo)支持，上海市信息服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)和嘉年華組委會(huì)聯(lián)合主辦的2023·量化科技嘉年華論壇上，湘財(cái)證券總裁周樂峰帶來題為《擁抱量化新時(shí)代，中小券商的探索之路》的演講，分享了在量化交易服務(wù)中，中小券商應(yīng)該如何面對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

周樂峰說，“無論是大券商還是小券商，在量化交易服務(wù)領(lǐng)域里面，如果不牢牢抓住量化科技，不去跟量化科技公司深度合作，我認(rèn)為是不可行的。中小券商在量化交易服務(wù)過程中擁抱量化科技，要形成自己有特色的服務(wù)體系，把溫度、響應(yīng)速度、日常的業(yè)務(wù)整合起來?！?/p>

近年來，湘財(cái)證券在量化領(lǐng)域進(jìn)行摸索，2018年提出了湘財(cái)金剛鉆專業(yè)交易體系，構(gòu)建了專業(yè)量化交易服務(wù)團(tuán)隊(duì)。伴隨著業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，2022年，湘財(cái)證券金剛鉆為超過200家私募管理人、幾百億資產(chǎn)提供了量化交易服務(wù)。周樂峰提出，湘財(cái)證券現(xiàn)階段的目標(biāo)是希望形成一個(gè)聚焦于客戶需求、充分擁抱合作伙伴的“主經(jīng)紀(jì)商”模式，形成“1+1>2”的優(yōu)勢(shì)。

“當(dāng)前量化投資經(jīng)過高速發(fā)展后，同質(zhì)化問題出現(xiàn)，超額收益也有所衰減，但是不代表沒有機(jī)會(huì)，行業(yè)應(yīng)有更多耐心，量化交易市場(chǎng)還是大有可為的?！?/p>

周樂峰表示，中國(guó)量化投資從興起到發(fā)展至少跨越了三個(gè)階段：一是2010年至2014年，國(guó)內(nèi)量化投資1.0時(shí)代，當(dāng)時(shí)主要低頻阿爾法策略和量化對(duì)沖產(chǎn)品，以基本面量化疊加小市值風(fēng)格暴露為主。二是2015年至2018年間，國(guó)內(nèi)開始進(jìn)入量化投資2.0時(shí)代，指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品開始興起，開始出現(xiàn)高頻阿爾法策略，但策略仍然以量?jī)r(jià)類策略為主。三是從2019年至今的量化投資的3.0階段，量化策略、產(chǎn)品類型越來越多樣化，量?jī)r(jià)與基本面并重，行業(yè)馬太效應(yīng)逐漸明顯。

在他看來，中小券商講究的是實(shí)惠和實(shí)際。中小券商通常沒有辦法像專業(yè)能力非常強(qiáng)的券商一樣自研系統(tǒng)，也較難花大量的人力、物力做數(shù)據(jù)研發(fā)、系統(tǒng)研發(fā)等工作。

面對(duì)量化3.0時(shí)代，他認(rèn)為，中小券商和優(yōu)秀的公司要加強(qiáng)合作，不僅要做好技術(shù)研發(fā)和配套輔助工作，更要思考如何把量化科技應(yīng)用場(chǎng)景落實(shí)到券商交易系統(tǒng)，以及怎么樣把機(jī)構(gòu)需求和最后交易的下單及應(yīng)用快速地聯(lián)系起來。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

關(guān)鍵詞：