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天風(fēng)證券研報(bào)表示，判斷地產(chǎn)新開(kāi)工面積或已接近周期底部區(qū)間，竣工恢復(fù)強(qiáng)度和持續(xù)性仍需觀察銷(xiāo)售企穩(wěn)情況。下半年地產(chǎn)政策仍有加碼可能，當(dāng)前傳統(tǒng)建材預(yù)期和基本面均接近歷史相對(duì)底部，若政策端有所回暖，有望帶動(dòng)地產(chǎn)鏈品種預(yù)期修復(fù)；消費(fèi)建材仍是傳統(tǒng)建材的最優(yōu)賽道，頭部企業(yè)渠道競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望持續(xù)顯現(xiàn)，周期建材中玻璃、水泥原燃料價(jià)格走低有望支撐盈利韌性，同時(shí)關(guān)注新疆區(qū)域機(jī)會(huì)；新興建材需求結(jié)構(gòu)相對(duì)多元，部分品種產(chǎn)業(yè)化已較成熟且關(guān)鍵下游有較好成長(zhǎng)性，而順周期品種需求有望迎來(lái)景氣回升，當(dāng)前估值優(yōu)勢(shì)或已逐步顯現(xiàn)，關(guān)注玻璃新材料、耐火保溫材料、玻纖等細(xì)分賽道。

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