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中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月25日訊：中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)獲悉，上清所披露美的置業(yè)集團(tuán)有限公司2022年度第四期中期票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)。

本期債券基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為3億元，發(fā)行金額上限為15億元，期限3年，由中債信用增進(jìn)投資股份有限公司提供全額無(wú)條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

公告顯示，美的置業(yè)主體評(píng)級(jí)為AAA，債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AAA，票面利率由集中簿記建檔結(jié)果確定。

截至本募集說(shuō)明書(shū)簽署之日，發(fā)行人及其子公司待償還直接債務(wù)融資余額為101.44億元人民幣，其中定向工具2.00億、中期票據(jù)35.00億、公司債64.44億。

債券起息日為2022年12月5日。主承銷商/簿記管理人為中國(guó)銀行股份有限公司。

存在資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)披露，報(bào)告期各期末，發(fā)行人負(fù)債合計(jì)分別為22,648,216.15萬(wàn)元、26,039,295.25萬(wàn)元、25,673,110.95萬(wàn)元和23,921,552.10萬(wàn)元。發(fā)行人合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為85.67%、84.59%、81.84%和79.45%。公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，主要是由于發(fā)行人根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，形成一定規(guī)模的預(yù)收賬款負(fù)債，報(bào)告期各期末，公司扣除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率分別為80.2%、76.6%、71.1%及67.77%，凈負(fù)債率分別為89.0%、80.2%、31.7%及36%，現(xiàn)金短債比分別為2.11、1.52、2.42及2.09?？傮w來(lái)看，公司為保證項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)等業(yè)務(wù)發(fā)展需求，主要通過(guò)債務(wù)融資方式籌集資金，較高的資產(chǎn)負(fù)債率符合房地產(chǎn)行業(yè)的普遍特性。若未來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)重大不利變化而導(dǎo)致市場(chǎng)發(fā)生巨大波動(dòng)，房地產(chǎn)企業(yè)的房屋銷售及融資能力將受到影響，發(fā)行人將面臨一定的資金壓力，從而具有一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)行人出現(xiàn)重大在建工程違法違規(guī)或因其他原因暫停建設(shè)的情況

值得一提的是，募集說(shuō)明書(shū)提示，發(fā)行人出現(xiàn)重大在建工程違法違規(guī)或因其他原因暫停建設(shè)的情況顯示，2019年10月28日16時(shí)21分，發(fā)行人位于貴陽(yáng)一項(xiàng)目（項(xiàng)目名稱：觀山湖區(qū)美的置業(yè)廣場(chǎng)，項(xiàng)目公司：貴陽(yáng)國(guó)龍置業(yè)有限公司）的施工工地發(fā)生地下停車場(chǎng)局部擋墻垮塌事故，造成8人不幸遇難，2人受傷送院。上述事故發(fā)生后，公司立即成立應(yīng)急工作組，由集團(tuán)高層于28日晚率隊(duì)連夜趕往貴陽(yáng)緊急處理該事件，第一時(shí)間前往醫(yī)院看望傷者，安撫遇難人員家屬，責(zé)令該項(xiàng)目全面停工，會(huì)同總包單位中建二局三公司一起，全力配合當(dāng)?shù)卣瑢?duì)事故展開(kāi)調(diào)查，要求全部在建在售項(xiàng)目全面排查安全隱患，汲取此次事故的慘痛教訓(xùn)，加強(qiáng)工程與工地管理，堅(jiān)決杜絕此類事件再次發(fā)生。同時(shí)，遵循公開(kāi)透明原則，在配合當(dāng)?shù)卣畬?duì)事故進(jìn)行全面調(diào)查過(guò)程中，及時(shí)向社會(huì)公布調(diào)查進(jìn)度和結(jié)果。截至本募集說(shuō)明書(shū)日，美的置業(yè)貴陽(yáng)市的項(xiàng)目（含美的廣場(chǎng)），已經(jīng)完成自查整改并提交復(fù)工報(bào)告，并取得相關(guān)主管部門同意恢復(fù)項(xiàng)目施工建設(shè)及銷售。本次事故未對(duì)發(fā)行人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，美的置業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)均正常運(yùn)行。

除上述事項(xiàng)外，發(fā)行人近一年未涉及《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)文件表格體系（2020版）》MQ.4表（重大資產(chǎn)重組）、MQ.7（重要事項(xiàng)）、MQ.8表（股權(quán)委托管理）的情形。

關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)負(fù)債率 債務(wù)融資