摘 要:春節(jié)將至、打工族們的年終獎(jiǎng)終將發(fā)放,新消費(fèi)退潮、生活回歸于最本質(zhì)的出發(fā)點(diǎn),疫情、銀行理財(cái)破凈等大環(huán)境下,年終獎(jiǎng)如何投資最能實(shí)現(xiàn)良好收益
文|丁艷 楊芮
(資料圖片)
編輯|袁滿
上班族們的春節(jié)長(zhǎng)假和年終獎(jiǎng)兩大好消息接踵而至,開心之余,有想法的伙伴們想必已在謀劃年終獎(jiǎng)的去處,就是“大錢生小錢”、“小錢生小錢”,聚沙成塔、積少成多。
“90后”新能源行業(yè)的小璟,近期剛領(lǐng)到了“心心念念”的年終獎(jiǎng)。對(duì)于年終獎(jiǎng)方面如何配置,小璟表示,除留出一部分錢作為養(yǎng)老儲(chǔ)蓄,其余在保本理財(cái)和基金股票等方式中進(jìn)行權(quán)衡,希望能夠選擇出適合她的理財(cái)產(chǎn)品,既能夠平衡風(fēng)險(xiǎn),亦能夠獲取收益,進(jìn)可攻、退可守。
需求端有所需,供給端嗅覺靈敏的開始推出一些“開門紅”類金融產(chǎn)品,比如新春專屬理財(cái)、年金保險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)等。
股票、基金、銀行理財(cái)、外匯黃金、保險(xiǎn)、信托……你pick哪一個(gè)?
隨著2023年的開啟,疫情陰翳正在逐漸退卻、經(jīng)濟(jì)開始呈現(xiàn)復(fù)蘇企穩(wěn)的趨勢(shì),多家券商及經(jīng)濟(jì)學(xué)家均表示看好2023年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)。麥肯錫報(bào)告顯示,截至2020年底,以個(gè)人金融資產(chǎn)計(jì)算,中國(guó)已成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)、第二大在岸私人銀行市場(chǎng)。預(yù)計(jì)到2025年,中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)10%左右,市場(chǎng)規(guī)模有望突破330萬億元人民幣。
在資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇、理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化大背景下,僅憑收益率進(jìn)行財(cái)富管理的時(shí)代一去不復(fù)返,卑微打工人如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值?人口老齡化不斷加劇,個(gè)人養(yǎng)老金配套政策陸續(xù)出臺(tái),年輕一族如何未雨綢繆,從全生命周期進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃?
小編精心為剛剛拿到年終獎(jiǎng)的你整理了以下六個(gè)tips,請(qǐng)查收:
TIP 1:股票,2023年港股將比A股更樂觀
“跌風(fēng)險(xiǎn)偏好”、“跌估值”,這是2022年的A股關(guān)鍵詞。
“一買就綠,一賣就紅”、“大A瘋狂打臉”、“格局小:賣飛,格局大:深套”,“只希望均線支撐能救我”。這是多位股票投資者對(duì)于2022年股市的直觀感受。
截至目前,2022年A股已收官,2023年股市行情已開啟。近日,景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程在寫給投資人的信中闡述道:以現(xiàn)在的估值和基本面為起點(diǎn),2023年是一個(gè)值得期待的雙擊之年。
那么2023年哪些板塊可能存在股票“掘金”機(jī)會(huì)?綜合近期券商觀點(diǎn)來看,其普遍表示,看好2023年新能源領(lǐng)域蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì),特別看好風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源汽車三大細(xì)分賽道。
2023年1月6日,國(guó)家能源局發(fā)布了《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(征求意見稿)》,明確2030年新能源裝機(jī)占比/發(fā)電量占比超40%/20%,以2030年、2045年、2060年為新型電力系統(tǒng)構(gòu)建戰(zhàn)略目標(biāo)的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn),制定新型電力系統(tǒng)“三步走”發(fā)展路徑。市場(chǎng)普遍認(rèn)為,該政策將為新能源長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展鋪平道路。
港股方面,睿郡資產(chǎn)合伙人、首席研究官、基金經(jīng)理董承非在近日的路演中提到,2023年港股表現(xiàn)將不輸A股,甚至比A股更為樂觀。在董承非看來,約束香港市場(chǎng)的一些因素都在發(fā)生正向變化。這段時(shí)間港股反彈的幅度也非??捎^。
在港股具體配置方向方面,中金公司研究部董事總經(jīng)理、策略分析師劉剛建議關(guān)注三個(gè)方向:一是政策優(yōu)化,即消費(fèi)和地產(chǎn)類;二是預(yù)期改善,即互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥行業(yè);三是高景氣度,即中國(guó)制造,包括軟、硬件科技相關(guān)行業(yè)。
值得注意的是,股票是目前大眾較為熟悉的投資方式,但提醒投資者,股市波動(dòng)性較大,適合能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者。股票投資不僅講究如何選股,也講究如何將資金進(jìn)行科學(xué)的配置,需注意分段操作,設(shè)置止損。
TIP 2:保險(xiǎn),鎖定年金和增額終身壽
在資本市場(chǎng)震蕩、利率持續(xù)下行的大環(huán)境下,保險(xiǎn)產(chǎn)品以穩(wěn)定性“出圈”,成為諸多都市白領(lǐng)的主要投資理財(cái)方式。
據(jù)2022年12月27日,央行發(fā)布的城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告顯示,2022年第四季度,在未來三個(gè)月準(zhǔn)備增加的支出項(xiàng)目中,保險(xiǎn)占比高達(dá)15%,較當(dāng)年第三季度提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。
如此,針對(duì)都市白領(lǐng)而言,其年終獎(jiǎng)該如何配置保險(xiǎn)達(dá)到“穩(wěn)穩(wěn)”的投資效果?
在2023年險(xiǎn)企“開門紅”期間,以“長(zhǎng)期鎖息”的增額終身壽險(xiǎn)和“年金+萬能”產(chǎn)品最為火熱。此時(shí),正逢農(nóng)歷春節(jié)期,白領(lǐng)可根據(jù)自身選擇需要,選擇適合自己的產(chǎn)品。
年金險(xiǎn)主要適合強(qiáng)制儲(chǔ)蓄,適合有明確領(lǐng)取目的的人,比如教育金、養(yǎng)老金。而增額終身壽險(xiǎn)則適合終身保障,適合有資產(chǎn)保全、財(cái)富傳承,在不同階段有資金取出需求的人。
據(jù)券商分析指出,在利率下行趨勢(shì)下,監(jiān)管部門為控制保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn),對(duì)增額終身壽險(xiǎn)提出了較多限制,預(yù)測(cè)增額終身壽險(xiǎn)的保單實(shí)際收益率大概率將進(jìn)一步下調(diào)。建議關(guān)注,保單實(shí)際收益較高、部分退保條件合理、且傳承性較好的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品,以鎖定長(zhǎng)期收益率。
據(jù)統(tǒng)計(jì),約40%的人群退休收入將低于退休前收入的50%,即養(yǎng)老替代率低于50%,以理想養(yǎng)老狀態(tài)70%-80%養(yǎng)老替代率作為參考,養(yǎng)老缺口較高。高凈值人群對(duì)生活品質(zhì)要求較高,不僅需要充足的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄,更需要豐富的養(yǎng)老和醫(yī)療資源。上述券商建議,關(guān)注高領(lǐng)取形態(tài)、搭配養(yǎng)老社區(qū)及健康醫(yī)療資源的養(yǎng)老年金類產(chǎn)品。
TIP3: 黃金,2023年的投資“避風(fēng)港”
眾所周知,黃金是對(duì)沖通脹的一種較好工具,亦是不錯(cuò)的避險(xiǎn)資產(chǎn)之一。2022年面對(duì)全球資產(chǎn)大幅度貶值,黃金價(jià)格表現(xiàn)較為亮眼。
2022年9月22日,世界黃金協(xié)會(huì)表示,其2-4月總共收到全球57個(gè)央行的調(diào)查結(jié)果。結(jié)果顯示,在未來12個(gè)月內(nèi),25%的央行計(jì)劃增加黃金儲(chǔ)備,70%表示保持不變,5%稱“不知道”,沒有央行回復(fù)減少儲(chǔ)備。
一旦央行儲(chǔ)備需求增多,市場(chǎng)上流動(dòng)的黃金數(shù)量就會(huì)減少,價(jià)格就將有上漲的動(dòng)力。據(jù)了解,許多經(jīng)濟(jì)體在2023年第一季度可能會(huì)面臨“一點(diǎn)點(diǎn)衰退”,這將導(dǎo)致許多央行放慢加息步伐,并使黃金立即更具吸引力。
Battle Bank總裁Frank Trotter稱,展望2023年,隨著通脹繼續(xù)居高不下,這可能是增加黃金配置的絕佳時(shí)機(jī)。與此同時(shí),不少機(jī)構(gòu)投資者稱2023年為“黃金年”,看漲2023年黃金價(jià)格。
近日,黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文表示,有三個(gè)因素將推動(dòng)2023年金價(jià)上行。第一,黃金一直是國(guó)際貨幣與本幣的“平衡砝碼”,各國(guó)央行或?qū)⒊掷m(xù)增加黃金持有量;第二,2023年市場(chǎng)對(duì)歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂將持續(xù)增加對(duì)黃金的購買意愿;第三,黃金屬于硬通貨,是面對(duì)國(guó)際形勢(shì)嚴(yán)峻考驗(yàn)的“避風(fēng)港”,這些都為2023年金價(jià)的攀升提供了支撐。
東吳證券在其研報(bào)中指出,疊加地緣政治因素,黃金價(jià)格有望開啟新一輪的牛市。首推黃金板塊,推薦赤峰黃金,建議關(guān)注山東黃金、招金礦業(yè)和銀泰黃金。
TIP4:銀行理財(cái),有望波動(dòng)式上漲
銀行理財(cái)能保本嘛?到底能賺多少錢?
2022年的銀行理財(cái)讓投資者們太心憂,不過最近很多銀行理財(cái)又開始能賺錢了,“90”后的小許欣喜的發(fā)現(xiàn),“我的銀行理財(cái)產(chǎn)品半月前本金賠了將近14000元,今天點(diǎn)開一看,已經(jīng)漲回來6000多元了。”
理財(cái)產(chǎn)品的凈值漲跌與債市、股市表現(xiàn)有較大關(guān)系。開年一周以來,債市出現(xiàn)小幅回暖,權(quán)益市場(chǎng)也實(shí)現(xiàn)“開門紅”,這對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值回升帶來較大利好。從長(zhǎng)期來看,理財(cái)產(chǎn)品整體有望呈現(xiàn)波動(dòng)式上漲趨勢(shì)。
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),以投資債券為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品(2022年3季度持倉債券投資占比80%及以上,不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品),取最新凈值日期計(jì)算的近7日年化收益率均值為7.80%,而近1月年化收益率均值為-2.39%,近3月年化收益率均值為-1.89%??梢?,近期以投資債券為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值已經(jīng)開始回升,但凈值仍未回歸到“破凈”浪潮前的水平。
鑒于2023年存款利率下行的可能性相對(duì)較大,傾向于保本型產(chǎn)品的投資者可在對(duì)比各家銀行春節(jié)前后的“開門紅”活動(dòng)力度后,選擇存款利率相對(duì)較高的機(jī)構(gòu)進(jìn)行儲(chǔ)蓄,提前鎖定存款收益。同時(shí),投資者還可結(jié)合自身資金安排,通過了解大額存單是否可提前支取,是否可轉(zhuǎn)讓等因素進(jìn)行綜合選擇。
要買銀行理財(cái)?shù)氖治漳杲K獎(jiǎng)的小伙伴們,也應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金流動(dòng)性需求等實(shí)際情況,構(gòu)建適宜的投資組合。
TIP5: 基金,盈虧同源如何選?
“風(fēng)險(xiǎn)和收益相伴而生,盈虧同源”,高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益,那低風(fēng)險(xiǎn)能不能拿到性價(jià)比合適的收益?
基金市場(chǎng),產(chǎn)品種類的日趨豐富,收益來源也非常多樣化,基金投資過程中的收益主要分為資本利得、紅利、債券利息及其他,對(duì)應(yīng)權(quán)益基金、固收基金、公募REITs等。
去年以來,權(quán)益基金市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性行情突出。公開數(shù)據(jù)顯示,2020年權(quán)益基金平均漲幅超過了44%,僅翻倍基金就有89只之多。
支付寶理財(cái)智庫分析,有必要降低對(duì)2021年權(quán)益市場(chǎng)收益的預(yù)期。當(dāng)前A股市場(chǎng)整體估值已進(jìn)入高分位區(qū)間,中長(zhǎng)期看配置價(jià)值依然很大,但短期存在一定壓力。建議靈活調(diào)整大類資產(chǎn)配比、關(guān)注“固收+”產(chǎn)品,均衡資產(chǎn)配置,拉長(zhǎng)投資周期,從而獲得穩(wěn)健的長(zhǎng)期回報(bào)。
根據(jù)大類資產(chǎn)配置的美林時(shí)鐘,在經(jīng)濟(jì)和投資的周期變化中,每一類資產(chǎn),都有自己的至暗時(shí)刻,希望依靠單一資產(chǎn)獲得穩(wěn)健收益是很有難度的。穩(wěn)健型產(chǎn)品中,同時(shí)投資股票和債券的偏債基金,機(jī)會(huì)或許會(huì)更多。
除了國(guó)內(nèi)基金外(平均4%左右的收益),海外基金的優(yōu)勢(shì)是選擇面更廣、品種多,且不局限于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響,風(fēng)險(xiǎn)收益可以較高。目前海外基金可以通過香港渠道購買。
對(duì)投資者而言,有三項(xiàng)基本原則值得借鑒,根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的產(chǎn)品、合理構(gòu)建投資組合、放平心態(tài)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。
TIP6:個(gè)人養(yǎng)老金,入還是不入?
2022年被稱為個(gè)人養(yǎng)老金元年,2022年底,也有不少投資者都開通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶并進(jìn)行了繳存,個(gè)人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已經(jīng)超過1800萬,所以個(gè)人養(yǎng)老金入還是不入?
從個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資來看,根據(jù)監(jiān)管規(guī)定,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可以投資的金融產(chǎn)品包括儲(chǔ)蓄、理財(cái)、基金和保險(xiǎn)四類產(chǎn)品。對(duì)于投資者而言,考慮到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金在退休后才能取出,其投資周期相對(duì)較長(zhǎng),因此可以考慮購買長(zhǎng)期限的儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)或資管產(chǎn)品,從而更有可能享受豐厚的期限利差收益。
值得關(guān)注的是,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶每年12000元的繳費(fèi)額度可以一年多次繳納或一次性繳納。對(duì)于購買儲(chǔ)蓄或保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資者而言,若閑置資金相對(duì)充裕,可以考慮在年初一次性向個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳納12000元并選購相應(yīng)資產(chǎn),從而達(dá)到早投資、早獲益的效果。
實(shí)際上,多位專家的分析顯示,個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)于年輕人重要性更大。考慮到復(fù)利和長(zhǎng)期投資的獲利,年輕人離退休養(yǎng)老還有相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間,確實(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)較好的補(bǔ)充保障作用。此外,年輕一代將面臨越來越嚴(yán)峻的老齡化挑戰(zhàn),更需要提前為養(yǎng)老做好準(zhǔn)備。
總結(jié):
“The day is near when the burden will become your gift, and your sufferings will light up your path.”(你的負(fù)擔(dān)將成為你的饋贈(zèng),你的苦難將照亮你的前路,這一天臨近了。)——泰戈?duì)?/p>
任何一筆好的投資,都需要提前規(guī)化與布局。
展望2023年,隨著疫情防控進(jìn)入常態(tài)化,其對(duì)經(jīng)濟(jì)擾動(dòng)將逐步減弱,經(jīng)濟(jì)的自主增長(zhǎng)能力將明顯顯現(xiàn),內(nèi)需將呈現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇跡象。對(duì)于白領(lǐng)投資者來說,站在新周期的起點(diǎn),目前低估值的市場(chǎng)已到了關(guān)鍵配置節(jié)點(diǎn)。
從當(dāng)前時(shí)間來看,農(nóng)歷春節(jié)臨近。從歷年春節(jié)前行情復(fù)盤來看,市場(chǎng)帶有明顯的“春節(jié)效應(yīng)”,節(jié)前市場(chǎng)資金量可能變化較大,投資者也需注意理性追高。
對(duì)于都市白領(lǐng)來說,年終獎(jiǎng)是對(duì)忙忙碌碌一年白領(lǐng)的最佳褒獎(jiǎng),作為一筆較大的凈流入資金,除了在春節(jié)“買買買”以外,亦可對(duì)這筆資金規(guī)劃按照上文所敘六種方式配置起來。
股票、基金、保險(xiǎn)、信托、銀行理財(cái)、黃金,一個(gè)籃子的組合沒有固定的答案,最重要的是根據(jù)自己實(shí)際情況,調(diào)整好相應(yīng)的比例,實(shí)現(xiàn)財(cái)富整體效用最大化。
希望手握年終獎(jiǎng)的你能夠在2023年的市場(chǎng)環(huán)境中,抓住結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)機(jī)會(huì)。在充滿不確定的大環(huán)境中,通過優(yōu)化資產(chǎn)配置策略,增加資產(chǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)和提高收益的能力,實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。
(作者為《財(cái)經(jīng)》記者)
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