界面新聞?dòng)浾?| 牛鈺

珠海萬(wàn)達(dá)商管的上市進(jìn)展以及“對(duì)賭協(xié)議”備受關(guān)注。

(資料圖片)

3月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件的問(wèn)詢函。

問(wèn)詢函顯示，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上海證券交易所報(bào)送的關(guān)于萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券的審核意見(jiàn)、注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料進(jìn)行了審閱，形成了意見(jiàn)。

證監(jiān)會(huì)表示，根據(jù)申報(bào)材料披露，萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)子公司珠海萬(wàn)達(dá)目前正申請(qǐng)?jiān)诟劢凰鲜?，若不能?023年底成功上市，萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)需向上市前投資者支付約300億元股權(quán)回購(gòu)款。

證監(jiān)會(huì)要求萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)進(jìn)一步補(bǔ)充說(shuō)明子公司珠海萬(wàn)達(dá)上市進(jìn)展情況，并評(píng)估上述事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人短期償債能力的影響。請(qǐng)主承銷商對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，根據(jù)申報(bào)材料披露，近三年及一期，萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-245億元、-320億元、-113億元和-182億元。

證監(jiān)會(huì)要求萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)補(bǔ)充說(shuō)明籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)大額為負(fù)的原因及合理性，并評(píng)估對(duì)本次債券償付的影響。請(qǐng)主承銷商對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。

據(jù)悉，該筆債券為大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券，品種為小公募，發(fā)行人為萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)，承銷商/管理人為國(guó)泰君安、開源證券。

本次債券發(fā)行總額為不超過(guò)60億元（含60億元），擬分期發(fā)行，期限不超過(guò)5年。募集資金擬用于償付到期公司債券。

大連萬(wàn)達(dá)商管指出，債券發(fā)行與募資運(yùn)用計(jì)劃完成后，公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例仍保持健康水平22.61%不變，長(zhǎng)期債務(wù)保持不變。而公司債期限得以延長(zhǎng)，有利于增強(qiáng)公司資金使用的穩(wěn)定性。

上交所官網(wǎng)信息顯示，該筆債券于2022年11月28日被受理，目前狀態(tài)為“提交注冊(cè)”，更新日期為2月15日。

據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的規(guī)定，萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)需逐項(xiàng)落實(shí)并在3個(gè)月內(nèi)向上海證券交易所提交書面回復(fù)意見(jiàn)及電子文檔。不能按期回復(fù)的，證監(jiān)會(huì)可依法作出終止審查的決定。

2021年3月份，大連萬(wàn)達(dá)商管撤銷A股IPO申請(qǐng)，與珠海萬(wàn)達(dá)商管進(jìn)行重輕資產(chǎn)調(diào)配，即由母公司大連萬(wàn)達(dá)商管持有大部分重資產(chǎn)，珠海萬(wàn)達(dá)商管成為“純輕平臺(tái)”。

珠海萬(wàn)達(dá)商管陸續(xù)將29家持有重資產(chǎn)項(xiàng)目公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)給母公司大連萬(wàn)達(dá)商管，并將母公司擁有的56個(gè)以租賃運(yùn)營(yíng)模式管理的商業(yè)廣場(chǎng)轉(zhuǎn)為委托管理模式。

標(biāo)普曾在一份報(bào)告中指出，2021年下半年，大連萬(wàn)達(dá)商管從珠海萬(wàn)達(dá)商管的若干Pre-IPO投資者那里獲得了395億元的投資。

值得一提的是，這場(chǎng)上市盛宴的背后是萬(wàn)達(dá)與鄭裕彤家族、碧桂園、中信資本、螞蟻、騰訊、PAG投資者等22家機(jī)構(gòu)投資人。

據(jù)悉，珠海萬(wàn)達(dá)商管和前述投資者簽署了有關(guān)上市進(jìn)程的承諾。如果珠海萬(wàn)達(dá)商管在2023年底前未能完成上市工作，萬(wàn)達(dá)商管有義務(wù)向Pre-IPO投資者回購(gòu)股份（包括381億元人民幣的上市前資金及其他補(bǔ)償）。

而目前珠海萬(wàn)達(dá)商管的上市進(jìn)程并不順利，第三次遞交的招股書還在“處理中”。此前有消息稱，珠海萬(wàn)達(dá)商管預(yù)計(jì)將在2023年二季度完成在香港IPO上市。

知情人士曾對(duì)界面新聞表示，第三次遞交的招股書是要在二季度過(guò)期失效，不過(guò)目前還沒(méi)拿到“大路條”。

接近萬(wàn)達(dá)人士則對(duì)上市進(jìn)展不予置評(píng)。

據(jù)上清所官網(wǎng)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，作為珠海萬(wàn)達(dá)商管的控股股東，2022年1-9月，大連萬(wàn)達(dá)商管實(shí)現(xiàn)營(yíng)收364.4億元，較2021年同期增長(zhǎng)近10億元，利潤(rùn)總額為148.8億元，其中凈利潤(rùn)為53.3億元，較2021年同期增長(zhǎng)52.2%。

截止去年9月底，大連萬(wàn)達(dá)商管總資產(chǎn)為2151億，負(fù)債為993億，均未較2021年同期發(fā)生太大變化。在手現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為325億，一年內(nèi)到期債務(wù)為98.8億，償債能力充足。

萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)2022年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，萬(wàn)達(dá)商管2022年收入553.1億元，完成年計(jì)劃的99.6%，同比增長(zhǎng)7.4%；租金收入508.5億元，同比增長(zhǎng)8%；商鋪出租率98.7%；租金收繳率100%；開業(yè)55個(gè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，完成年計(jì)劃100%。

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