在經濟回溫和政策激勵等諸多利好之下,新能源行業(yè)前勢十分強勁。
進入第二季度,國內外新能源板塊表現(xiàn)持續(xù)不佳,去年漲幅基本回吐,主要的龍頭股年初至今普遍“跌多漲少”。不過,市場認為,盡管大部分新能源股今年迄今上漲動力不足,但長期來看,此時正是重倉絕佳節(jié)點,低價買入的窗口已經開啟。事實上,在經濟回溫和政策激勵等諸多利好之下,新能源行業(yè)前勢十分強勁。
新能源板塊表現(xiàn)疲軟
(相關資料圖)
根據東方財富網數(shù)據,截至4月第二周,新能源板塊持續(xù)走軟,多股跌幅超4%。4月5日,光伏設備、風電設備、電池板塊分別下跌2.57%、2.17%、2.33%,其中風電設備板塊只有時代新材股價出現(xiàn)上漲,漲幅不足1%。
總體而言,年初至今,國內新能源板塊跌幅基本居前。與此同時,國外市場幾無差別,多只龍頭股票均位于歷史低迷期,比如特斯拉。
4月3日,特斯拉股價下跌6.12%,并最終收于194.77美元/股,市值蒸發(fā)401億美元。年初,特斯拉曾以41%的月度漲幅成為標普500指數(shù)1月漲幅第二大的成分股,并創(chuàng)下2021年10月以來最佳單月表現(xiàn)。但自此之后,特斯拉股價開始下跌,究其原因是大規(guī)模降價未能帶動新車交付量大幅增長,引起了市場的警覺和擔憂,隨之體現(xiàn)在了股票走勢上。
《福布斯》匯編數(shù)據顯示,截至3月底,美國可再生能源板塊已經實現(xiàn)2%的漲幅,而同期標普500指數(shù)上漲了4%。新能源板塊中表現(xiàn)最好的是太陽能,截至3月底普遍漲幅已達40%,但美國大型公用事業(yè)公司新紀元能源(NextEra Energy)表現(xiàn)卻很差,股價年內已下跌約11%。
新紀元能源擁有全美最多太陽能發(fā)電裝機,1月創(chuàng)下去年4月以來股價跌幅最大的一個月,當月跌幅達10.7%,是標普500指數(shù)表現(xiàn)最差的5只成分股之一。與此同時,去年表現(xiàn)最好的新能源股之一的美國太陽能微型逆變器制造商Enphase Energy,股價也開始由漲轉跌。
當前是絕佳重倉時機
盡管新能源股今年迄今表現(xiàn)欠佳,但擁有后期發(fā)力的潛在優(yōu)勢,當前可謂絕佳重倉節(jié)點。國內市場,春節(jié)以來,新能源股出現(xiàn)趨勢性下跌,不過接下來有望出現(xiàn)階段性反彈。
中金指出,3月開始A股市場有所回暖,成交逐步回升,部分影響市場的積極因素正逐步累積。一方面,經濟活動恢復程度超出預期,全國兩會釋放了穩(wěn)經濟增長、促改革信號;另一方面,人民幣有升值空間,外資有望重回凈流入,為股市帶來間接支撐。
巨豐投顧指出,從估值角度看,目前新能源板塊市盈率為17.1倍,處于歷史最低水平,甚至低于中證500指數(shù)23.7倍的市盈率。巨豐投顧投資顧問建議,即便未來成長增速下滑,新能源依舊具備長期投資價值,倉位不重的投資者,可以考慮適度配置,把握階段性反彈機會。
國外市場,美股新能源板塊增長的最大推動力來自《通脹削減法案》,該法案將為清潔能源提供約3700億美元補貼和信貸支持,這些激勵措施將帶動更多新風光儲電項目落地。與此同時,美聯(lián)儲放慢了加息腳步,以幫助通脹降溫。盡管聯(lián)邦基金利率仍處于多年來的高點,但加息速度放緩對新能源項目融資是一個利好因素。
花旗日前將4只買入級光伏股列為可重倉的“首選股”,預估他們今年將迎來前所未有的增長。這4只股票分別為Enphase Energy,目標股價285美元/股,潛在漲幅32%;摩納哥可再生能源公司Eneti,目標股價14美元/股,潛在漲幅40%;以色列太陽能公司SolarEdge,目標股價429美元/股,潛在漲幅37%;美國太陽能組件制造商Shoals Technologies,目標股價34美元/股,潛在漲幅46%。
多策略持倉新能源股
在任何股票投資組合中,新能源股都應該擁有一席之地,投資者正尋求更平衡、高質量、多策略的投資組合。花旗指出,能源行業(yè)正在經歷一場“快速而變革性的綠色轉型”,特別是在地緣沖突引發(fā)能源危機、對ESG(環(huán)境、社會和治理)愈發(fā)關注的大背景下,新能源行業(yè)發(fā)展?jié)摿φ蔑@。
據了解,花旗更青睞和看好地域多元化公司的股票漲勢,尤其是那些在歐洲有業(yè)務的公司,該投行認為,市場份額增加、新產品帶來營收等積極因素,將帶動股價快速增長。
美國CNBC新聞網指出,Enphase Energy和SolarEdge在地域、客戶和產品上都“充分”多樣化,ShoalsEdge則正在尋求美國以外業(yè)務多元化,這將使其實現(xiàn)超行業(yè)增速的發(fā)展。
值得一提的是,Enphase Energy于4月獲得了摩根士丹利首次覆蓋,后者給予持股觀望評級,目標價為268美元/股,這是對該支股票潛在發(fā)力前景的肯定。截至4月4日,Enphase Energy股價維持在202.54美元/股。
此外,美國領先的太陽能電池板制造商第一太陽能(First Solar),未來兩年電池板產量預計將增加一倍以上,再加上較為穩(wěn)定的資產負債表,可謂一只長期持有的好股票。美國住宅太陽能安裝和技術公司SunPower的股票走勢也值得參考,該公司將系統(tǒng)組件和融資機制融合,極大地降低了融資風險。
摩根大通指出,投資者應持續(xù)關注成長型股票并以此為投資標的,在以風光電儲氫為首的新能源板塊中尋找優(yōu)質股票,進行長期跟蹤。
文丨本報記者? 王林
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