長江商報消息 ●長江商報記者 魏度
營業(yè)收入超百億,卻虧損超30億元,這樣的經(jīng)營狀況, 讓實際控制人坐不住了。
4月14日晚間,合力泰(002217.SZ)披露的年報顯示,2022年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入119.08億元,同比下降超20%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)為虧損34.66億元,同比盈轉(zhuǎn)虧。
【資料圖】
導(dǎo)致如此巨額虧損,有兩個重要因素,一個是全球智能手機市場低迷,競爭加劇,價格下滑。另一個是巨額減值,高達21.01億元。
合力泰命運多舛。2014年,自然人文開?!百I殼”完成后,推動合力泰大規(guī)模并購擴張,2018年,危機來臨,文開福將合力泰的控制權(quán)賣給福建電子集團,并作出業(yè)績承諾。
然而,文開福的業(yè)績承諾未能兌現(xiàn),承諾的業(yè)績補償也未支付。為此,福建電子集團與文開福對簿公堂,涉及金額27億元左右
今年3月下旬,合力泰公告,福建電子集團正在籌劃轉(zhuǎn)讓股權(quán),如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成,公司將再次易主。
時隔一年再虧逾30億
合力泰的經(jīng)營業(yè)績堪稱慘不忍睹。
根據(jù)最新披露的年報,2022年度,合力泰實現(xiàn)的營業(yè)收入為119.08億元,同比減少43.25億元,減少幅度為26.64%,凈利潤為-34.66億元,上年盈利0.77億元,同比下降4615%。公司實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(以下簡稱“扣非凈利潤”)為虧損35.15億元,較上年增虧26.06億元,增虧幅度為286.77%。
從季度業(yè)績看,公司每個季度都在虧損,其中以四季度為甚。去年一、二、三、四季度,公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為34.09億元、28.37億元、27.97億元、28.65億元,同比下降9.61%、24.98%、32.69%、36.66%。對應(yīng)的凈利潤為-1.99億元、-6.99億元、-6.20億元、-19.48億元,連續(xù)四個季度虧損??鄯莾衾麧櫡謩e為虧損2.15億元、7.22億元、6.34億元、19.44億元。
四季度,營業(yè)收入較二、三季度變化不大,但凈利潤、扣非凈利潤均虧損近20億元。這是為何?
針對2022年大幅虧損現(xiàn)狀,合力泰解釋稱,受疫情、國際貿(mào)易環(huán)境等多因素影響,市場消費需求下降。國產(chǎn)手機出貨量與上年同期比大幅下降,手機行業(yè)市場體量收縮,競爭進一步加劇,產(chǎn)品銷售價格下降。
此外,公司大幅計提資產(chǎn)減值。公司對應(yīng)收款項、存貨、固定資產(chǎn)、商譽等分別計提減值準(zhǔn)備8.11億元、9.95億元、0.46億元、2.50億元,合計為21.01億元。截至2022年底,公司累計計提的減值達57.63億元。
不只是2022年,2020年,合力泰也是巨額虧損。當(dāng)年,公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為171.53億元,同比下降7.93%,凈利潤、扣非凈利潤分別為虧損31.19億元、33.31億元,同比下降401.88%、627.85%。當(dāng)時,公司解釋稱,公司主要原料 TFT玻璃,IC 等成本進一步上升,增加了產(chǎn)品生產(chǎn)成本,大幅度降低了公司毛利率。另外,商譽減值、存貨跌價等,對凈利潤影響較大。
當(dāng)年,公司計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為28.84億元。
2021年,公司經(jīng)營略有好轉(zhuǎn),其營業(yè)收入為162.33億元,同比下降5.37%,凈利潤為0.77億元,扭虧為盈。不過,扣非凈利潤仍然處于虧損狀態(tài),虧損金額為9.09億元。
2020年至2022年,三年間,公司的扣非凈利潤合計虧損77.45億元。
巨額虧損,表明不具備造血能力,合力泰的財務(wù)壓力山大。截至2022年底,公司資產(chǎn)負債率為71.96%。期末,公司賬面上的貨幣資金為23.46億元(含受限資金),長短期債務(wù)為107.70億元,其中,短期債務(wù)為93.12億元。債務(wù)規(guī)模大,且債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。
2022年,公司財務(wù)費用高達6.43億元。
為了維持正常運營,合力泰向控股股東福建電子集團申請借款。今年4月14日晚間,合力泰公告稱,擬向福建電子集團借款,任意時點借款本金最高余額不超過 50 億元,在上述額度內(nèi)公司可以滾動借款,單筆借款金額及期限根據(jù)公司經(jīng)營資金需求確定。
綜上所述,合力泰的經(jīng)營已經(jīng)陷入困境。
文開福套現(xiàn)逾20億離場
合力泰目前的慘狀,與文開福直接相關(guān)。
合力泰的前身是聯(lián)合化工,2008年2月20日在中小板掛牌上市。上市之后,其經(jīng)營幾乎沒有突破,盈利能力接連下滑,2012年、2013年連續(xù)兩年虧損。無奈之下,公司尋求賣殼。2014年,文開福旗下的江西合力泰科技有限公司作價27.69億元借殼聯(lián)合化工上市,文開福成為公司實際控制人,公司更名為合力泰。
文開福等股東作出業(yè)績承諾,2014年至2016年,標(biāo)的資產(chǎn)實現(xiàn)的凈利潤分別為1.80億元、2.5億元、3.20億元,業(yè)績承諾期內(nèi),標(biāo)的資產(chǎn)均如期兌現(xiàn)了業(yè)績承諾。
文開福對此并不滿足,推動合力泰大規(guī)模并購擴張。通過現(xiàn)金支付及發(fā)行股份方式,合力泰相繼完成了對平波電子、業(yè)際光電、比亞迪電子部品件等7家公司收購,交易價格合計41.58億元。
完成借殼上市之初,合力泰核心產(chǎn)品是觸摸屏及中小尺寸液晶顯示屏及模組。通過系列并購,其產(chǎn)業(yè)延伸至攝像頭(含雙攝)、生物識別等方面,成為行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的幾家擁有智能終端全產(chǎn)業(yè)鏈并具有設(shè)計和量產(chǎn)能力公司。
在業(yè)績承諾期內(nèi),借助并購標(biāo)的貢獻的業(yè)績,合力泰經(jīng)營業(yè)績高速增長。2015年至2018年,公司營業(yè)收入分別為49.53億元、118.45億元、151.11億元、169.04億元,凈利潤為2.18億元、8.74億元、11.79億元、13.58億元,營業(yè)收入、凈利潤累計增長了2.41倍、5.23倍。
然而,這是表面上的繁榮,因為,公司的凈利潤并不是真正的凈利潤,而是賬面上的應(yīng)收賬款。截至2018年底,公司應(yīng)收賬款高達77.88億元,而2015年底為16.11億元。
業(yè)績承諾期滿,標(biāo)的變臉,包括商譽減值等巨額減值,導(dǎo)致合力泰巨額虧損。
2018年,文開福向福建電子集團轉(zhuǎn)讓合力泰控制權(quán),并對合力泰的經(jīng)營業(yè)績與文開福對賭,2018年至2020年,合力泰經(jīng)審計的凈利潤分別不低于13.56億元、14.92億元、16.11億元。如果實際業(yè)績達不到業(yè)績承諾數(shù),福建電子集團有權(quán)要求文開福以股份或現(xiàn)金方式對福建電子集團進行補償。
對賭失敗,文開福的業(yè)績補償未到位,雙方對簿公堂。今年4月14日,合力泰披露,法院判決,文開福向福建電子集團支付業(yè)績補償款27.23億元。
這筆錢,文開福是否完成了支付,目前不得而知。
今年3月下旬,合力泰披露,福建電子集團正在籌劃向深圳慧舍科技合伙企業(yè)(有限合伙)轉(zhuǎn)讓公司 21.13%的股權(quán),交易完成后,公司將易主。
文開福的一頓操作,虧了嗎?
據(jù)長江商報記者粗略統(tǒng)計,通過二級市場減持等,文開福套現(xiàn)近50億元(含被動減持),即便支付27.23億元補償款,其也套現(xiàn)了超過20億元。
只是,再度易主的合力泰,文開福推動的激進并購后遺癥尚未消除,巨額債務(wù)重壓,何時才能走出困境。
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