日前，中芯國際發(fā)布了一季度的財報。

(資料圖)

財報顯示，公司2023 年第一季的銷售收入為 1,462.3 百萬美元，2022 年第四季為 1,621.3 百萬美元.

同比下降13.9%；凈利潤15.9億元，同比下降44%，毛利率20.8%，對比去年同期40.7%下降明顯。

據(jù)公司管理層評論，按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則：一季度，公司銷售收入略好于指引，毛利率處于指引的上部；二季度，公司預(yù)計產(chǎn)能利用率和出貨量都高于一季度，銷售收入預(yù)計環(huán)比增長 5%到 7%, 平均晶圓單價受產(chǎn)品組合變動影響環(huán)比下降；毛利率預(yù)計在 19%到 21%之間。

公司依據(jù)擴產(chǎn)計劃推進相應(yīng)的資本開支。目前，中芯深圳已進入量產(chǎn)，中芯京城預(yù)計下半年進入量產(chǎn)，中芯東方預(yù)計年底通線，中芯西青還在建設(shè)中。

展望 2023 全年，雖然二季度收入觸底回升，但下半年復(fù)蘇的幅度還不甚明朗，整體來說，尚未看到市場全面回暖，因此對于全年的指引維持不變，也就是：銷售收入同比降幅為低十位數(shù)，毛利率在 20%左右。我們會在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上努力做到更好。面對市場的快速變化，我們將繼續(xù)遵循以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的策略，加強與終端市場的對話；全力配合新產(chǎn)品的推出，做好產(chǎn)線長短腳調(diào)整配套，迎接下一輪的增長周期。

中芯國際：8英寸產(chǎn)能利用率降到低谷

供應(yīng)鏈洗牌：家庭產(chǎn)品需求在回升，手機和消費沒有回升

而根據(jù)招商電子分享的會議紀要，中芯國際管理層還分享了關(guān)于產(chǎn)能的一些評價。

中芯國際方面表示，公司去年Q4主要任務(wù)是獲取訂單，保持產(chǎn)能利用率，主要工作在8英寸上。公司產(chǎn)能利用率和營收降低，但是ASP提高是因為失去的晶圓訂單主要來自于低端標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，它們ASP更低，主要是在8英寸上生產(chǎn)，比如說低端CMOS imager、觸控IC、大面板LCD驅(qū)動等。

他們進一步指出，踏入今年Q1，上述標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品訂單很少，使得8英寸產(chǎn)能利用率降低到低谷。12英寸也受到影響，但是不像8英寸影響這么大。

展望Q2，營收和產(chǎn)能利用率會提升，而市場對新產(chǎn)品的急單全部是12英寸的，特別是在28nm、40nm上的。中芯國際強調(diào)，公司工廠40nm和28nm產(chǎn)能利用率已經(jīng)回到100%，這些復(fù)蘇的下游應(yīng)用包括手機DDIC，少量用于監(jiān)控的DDIC，相關(guān)的CMOS image Sensor、LED驅(qū)動等領(lǐng)域。而背后的原因是公司看到中國的供應(yīng)鏈在洗牌，新的供應(yīng)商進入供應(yīng)鏈，獲取訂單和市場份額。中芯國際也指出，對于急單，公司不能很確定。公司還沒有看到全年的清晰圖景，但是已經(jīng)看到了供應(yīng)鏈洗牌，對于特定客戶來說新機會在出現(xiàn)，他們獲得了更大的市場份額。

中芯國際同時強調(diào)，這些新進入者是SMIC的客戶。SMIC的復(fù)蘇不代表整體市場，整體市場仍有波動，但是SMIC的市場份額會提高。“公司目前很謹慎，公司已經(jīng)取得了新市場份額、新客戶和新產(chǎn)品，這些新產(chǎn)品沒有存貨，可能會全年持續(xù)生產(chǎn)，但是公司還不確定產(chǎn)能利用率在當(dāng)前基礎(chǔ)上是否會增加?！敝行緡H繼續(xù)說。

中芯國際繼續(xù)分析說，需求可以分為兩部分，一部分是一直很緊張，供不應(yīng)求的工業(yè)和新能源汽車、電動汽車。雖然這部分供不應(yīng)求，但是不能做太多量，像汽車產(chǎn)品有11類1600多種，中芯國際目前產(chǎn)品型號沒有那么多，單一型號不能沖很大量。

“雖然這個行業(yè)目前供不應(yīng)求，但是公司不能用它填產(chǎn)能，這么多型號要慢慢做、慢慢驗證。”中芯國際說，他們進一步指出，最大的填產(chǎn)能的型號一定來自于手機、消費、智能家庭領(lǐng)域，現(xiàn)在整體來看，家庭產(chǎn)品需求在回升，但是手機和消費沒有回升。中芯國際在考慮如何在萎縮下行的市場中增加份額。

中芯國際看急單：供應(yīng)鏈調(diào)整、消費類、房地產(chǎn)！

客戶庫存依舊很高

對于急單，中芯國際透露，一個急單回來是在手機和消費產(chǎn)業(yè)鏈里，他們在調(diào)整自己的供應(yīng)鏈，原先最大宗供應(yīng)的供應(yīng)商今年拿到的份額并不大，原來小份額甚至不在供應(yīng)鏈里的供應(yīng)商份額在增加，甚至拿到很大，這些供應(yīng)商很多都是中芯國際的客戶；另一方面，消費類公司現(xiàn)在看到中低端的WiFi互聯(lián)需求旺盛，供不應(yīng)求，有明顯回升；第三是可能好幾年由于疫情，房地產(chǎn)都不怎么做，現(xiàn)在都回來了，照明燈、LED燈驅(qū)動電路、節(jié)能電路、建筑外表面的裝飾和照明燈等等

在談到庫存相關(guān)問題時，中芯國際方面分享說，對于舊產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，市場庫存，包括SMIC客戶的庫存依然很高，他們的主要工作依然是維持這個已經(jīng)建立的庫存。這些已經(jīng)建立的庫存依然在健康的水位上。

而談到恢復(fù)生產(chǎn)，中芯國際認為取決于兩件事：第一是現(xiàn)存產(chǎn)品的市場庫存很高，公司需要計算LTA，他們要花幾個月才能消耗庫存，公司要保持庫存在健康水平。同時對于新產(chǎn)品、新功能有急單，市場上幾乎沒有庫存。

如中芯國際所說，公司已有的舊產(chǎn)品有健康的庫存水平，正在努力建立新產(chǎn)品的庫存。公司面對的挑戰(zhàn)是有很多新產(chǎn)品需要生產(chǎn)，需要時間來制作掩模，生產(chǎn)出晶圓，獲得客戶認證。量產(chǎn)這些新產(chǎn)品的效率是SMIC下半年和明年生產(chǎn)恢復(fù)的關(guān)鍵。

來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察（ID：icbank）

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