中小基金公司扎堆換帥，今年已75家公募基金、券商資管高管變更，折射行業(yè)當(dāng)下生態(tài)

財(cái)聯(lián)社6月10日訊（記者 黎旅嘉）日前，包括銀河基金、富安達(dá)基金在內(nèi)的一批基金公司宣布了高管變更情況。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來共計(jì)75家公募基金、券商資管出現(xiàn)了高管變更，變更總?cè)藬?shù)為159人。董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理出現(xiàn)變動(dòng)的機(jī)構(gòu)分別有20家、19家、47家，變動(dòng)涉及人數(shù)依次為36人、37人、67人。

不難發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理出現(xiàn)變更的公募基金中，多為中小公募。而在中小公募高管頻繁變更的同時(shí)，不少中小公募旗下基金經(jīng)理的離任也進(jìn)一步凸顯了其所面臨的人才危機(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)還有80家基金公司128位基金經(jīng)理年內(nèi)離任。其中，中小型公募人才壓力更大，旗下基金經(jīng)理的離任影響往往也要更大。

從年內(nèi)中小公募在高管和基金經(jīng)理頻繁變更的情況來看，基金行業(yè)的頭部化效應(yīng)愈加鞏固。在頭部公司在各大維度取得優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，不少中小型基金公司發(fā)展已陷入遲滯，而中小基金公司人才流失的現(xiàn)象更值得投資者關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于中小型基金公司而言，眼前的目標(biāo)并不是如何突圍，而是如何解決生存的問題。

(資料圖片)

年內(nèi)公募高管頻繁變更

6月以來包括銀河基金、富安達(dá)基金、東吳基金、財(cái)通基金在內(nèi)，多家基金公司均發(fā)布了高管變更公告。

實(shí)際上，2023年以來公募基金高管變動(dòng)依舊頻繁。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)共計(jì)75家公募基金、券商資管出現(xiàn)了高管變更，變更總?cè)藬?shù)為159人。董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理出現(xiàn)變動(dòng)的機(jī)構(gòu)分別有20家、19家、47家，變動(dòng)涉及人數(shù)依次為36人、37人、67人。從原因來看，基金公司人事變動(dòng)的原因包括到齡退休、職務(wù)調(diào)整以及其他個(gè)人原因等。

數(shù)據(jù)來源：Wind

“公募基金是市場(chǎng)化程度較高的資管機(jī)構(gòu)，高管的變動(dòng)是比較正常的，主要原因包括股東的安排、個(gè)人的職業(yè)規(guī)劃、公司的經(jīng)營考核等多種因素，但大幅變動(dòng)、超常變動(dòng)、頻繁變動(dòng)等異常情況，則值得投資者警惕”。有業(yè)內(nèi)人士向記者表示。

值得一提的是，部分基金公司在最近半年時(shí)間里人事變動(dòng)頻繁，包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等在內(nèi)的多位高管均發(fā)生了變化。

2022年12月，鑫元基金公告稱，副總經(jīng)理兼首席信息官徐小鋒因工作原因離任，離任日期為2022年12月9日。2023年3月，公告顯示，鑫元基金副總經(jīng)理羅杰因個(gè)人原因離任，離任日期為2023年3月17日。新任職方面，公告顯示，2022年12月16日，張鵬飛就任鑫元基金總經(jīng)理助理一職。2023年2月15日，楊曉宇就任公司首席信息官一職。2023年3月31日，龍藝成為鑫元基金新任董事長(zhǎng)。也就是在近四個(gè)月的時(shí)間里，鑫元基金便有5位高管發(fā)生變動(dòng)。

進(jìn)一步來看，此前羅杰離任鑫元基金副總經(jīng)理及3只基金的基金經(jīng)理職務(wù)。而數(shù)據(jù)就顯示，羅杰離任的2只權(quán)益型基金任職回報(bào)均為負(fù)。同時(shí)，鑫元基金近一年先后有5名基金經(jīng)理離任，多于新聘數(shù)量，基金經(jīng)理流失成為鑫元基金不得不面對(duì)的問題。

此外，年內(nèi)“換帥”的基金公司也有經(jīng)營業(yè)績(jī)連年下滑。6月6日，富安達(dá)基金官網(wǎng)發(fā)布公告稱，新任王勝為公司總經(jīng)理。而新任總經(jīng)理顯然面臨業(yè)績(jī)考驗(yàn)。數(shù)據(jù)顯示，富安達(dá)基金已連續(xù)兩年業(yè)績(jī)大滑坡，時(shí)隔九年再現(xiàn)虧損，2022年年度實(shí)現(xiàn)營收6735.09萬元，凈虧損為5345.4萬元。

對(duì)于富安達(dá)業(yè)績(jī)下滑，南京證券年報(bào)公告中指出，主要系受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，管理費(fèi)收入及公允價(jià)值變動(dòng)收入有所下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，富安達(dá)基金的管理規(guī)模在2021年末曾突破百億，后經(jīng)歷回落。截至2023年一季度末，整體規(guī)模68.11億元。

凸顯中小公募人才危機(jī)

作為人才密集型行業(yè)，公募基金團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定和掌舵者實(shí)力等方面的重要性不言而喻。在業(yè)內(nèi)人士看來，近兩年競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，人才流動(dòng)越發(fā)常態(tài)化。整體而言，適度頻率的高管變動(dòng)對(duì)基金公司是好事，但頻繁變動(dòng)可能會(huì)影響團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，不利于公司實(shí)力和品牌形象的長(zhǎng)期發(fā)展。

事實(shí)上，年內(nèi)在董事長(zhǎng)、總經(jīng)理出現(xiàn)變更的公募中，多為中小公募。與此同時(shí)，不少中小公募旗下基金經(jīng)理的離任也進(jìn)一步凸顯這類機(jī)構(gòu)所面臨的人才危機(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)還有80家基金公司128位基金經(jīng)理年內(nèi)離任。其中，中小型公募人才壓力更大，基金經(jīng)理流失持續(xù)加速。

從基金公司角度看，今年以來融通基金已有5位基金經(jīng)理離職，成為今年以來基金經(jīng)理離任數(shù)量居前的基金公司。此外，博時(shí)基金、中加基金、中融基金、民生加銀基金、浦銀安盛基金等分別有3位基金經(jīng)理離任。

博時(shí)基金為頭部基金公司，旗下基金經(jīng)理超過80位，因此相比基金經(jīng)理的總數(shù)，基金經(jīng)理離任率并不高。而對(duì)于融通基金、中加基金等部分體量較小的公司而言，基金經(jīng)理的離任影響相對(duì)則要更大。

例如，年初1月12日，恒越研究精選混合、恒越成長(zhǎng)精選、恒越內(nèi)需驅(qū)動(dòng)等5只產(chǎn)品發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，高楠因個(gè)人原因離職。未卸任前高楠所管產(chǎn)品規(guī)模仍占整個(gè)恒越基金管理規(guī)模的近8成，達(dá)到了78.76%。值得一提的是，去年8月該基金經(jīng)理剛剛被提拔為總經(jīng)理助理。失去了明星基金經(jīng)理加持，該公募未來規(guī)模與業(yè)績(jī)表現(xiàn)待考。

事實(shí)上，中小公募人才變動(dòng)率較大既與近年來公募市場(chǎng)的整體發(fā)展特點(diǎn)相關(guān)，也與所在機(jī)構(gòu)的投研業(yè)績(jī)以及渠道等方面因素有關(guān)。當(dāng)前行業(yè)的券商、銀行等渠道資源明顯向頭部大型公募基金公司傾斜，且中小公司往往權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱、歷史業(yè)績(jī)不突出，當(dāng)前投資人的偏好更傾向于行業(yè)大品牌、頭部公募。部分中小公募缺乏產(chǎn)品、業(yè)績(jī)、渠道優(yōu)勢(shì)，影響了新產(chǎn)品的發(fā)行，也不利于存量產(chǎn)品擴(kuò)大甚至維持已有規(guī)模。

公募基金行業(yè)的核心是人才的競(jìng)爭(zhēng)，一方面，一些中小公募存在股權(quán)激勵(lì)制度缺失的情況，往往會(huì)遭遇人事變動(dòng)，這在一定程度上制約了中小基金公司的發(fā)展。國海富蘭克林基金公司副總經(jīng)理李雄厚就認(rèn)為，應(yīng)該盡快退出股權(quán)激勵(lì)的方式，來挽留基金公司的急需人才。

另一方面，越來越多基金公司也開始采取各種措施來降低明星基金經(jīng)理離職帶來的影響，比如，主動(dòng)壓降明星基金經(jīng)理管理規(guī)模，從依靠明星基金經(jīng)理到更加注重團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)。

（財(cái)聯(lián)社記者 黎旅嘉）

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