全球無眠！美聯(lián)儲(chǔ)史詩級加息，凌晨突然按停

昨晚又是一個(gè)不眠夜。

備受關(guān)注的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，在今天凌晨2點(diǎn)，有了最新消息——

鮑威爾宣布，6月，美國停止加息。

(相關(guān)資料圖)

這意味著，過去長達(dá)14個(gè)月、累計(jì)10次、上調(diào)500個(gè)基點(diǎn)的加息周期，終于要按下“暫停鍵”了。

但是，這次是真的拐點(diǎn)，還是鮑師傅給大家喘口氣而已？

美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾

雖然6月暫停加息，但美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)，今年至少還有兩次加息25個(gè)基點(diǎn)，利率峰值預(yù)期上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。

這，又潑了一盆冷水……

昨夜美股三大股指平開，議息結(jié)果公布后，美股瞬間跳水一個(gè)點(diǎn)，截至收盤時(shí)跌幅收窄，納指、標(biāo)普500收紅。

今年二季度以來，美股三大股指就一路上漲。

距離加息周期開啟前的股市高位，美股三大股指還差“一腳油門”。?

近10年，美股三大股指走勢圖，加息砸出了一個(gè)“天坑”

01.

拐點(diǎn)，還有多遠(yuǎn)？

目前，美國的聯(lián)邦基準(zhǔn)利率為5.25%，是暫時(shí)的利率峰值。

5.25%，也相當(dāng)于08年金融危機(jī)前的利率峰值。

這般“陡峭”加息，被指是“四十多年來絕無僅有”。

近年來，美國聯(lián)邦基金利率走勢圖

實(shí)際上，在議息會(huì)議前，對于美聯(lián)儲(chǔ)本月暫停加息，幾乎成了“共識(shí)”。

早前一份預(yù)測顯示，認(rèn)為“暫停加息”的概率去到94.2%，而認(rèn)為“加息25個(gè)基點(diǎn)”的概率僅有5.8%。

而在華爾街投行眼里，暫停加息的呼聲也很高，僅有花旗認(rèn)為會(huì)加息25個(gè)基點(diǎn)。

有聲音認(rèn)為，雖然6月暫停加息，但似乎還不是本輪加息周期的終點(diǎn)。

離降息的拐點(diǎn)還有多久？下個(gè)月還會(huì)不會(huì)加息？依舊是最大的懸念。

實(shí)際上，昨天下午，花旗前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家在對外接收專訪時(shí)表示：

“美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)太晚且太慢，今時(shí)今日的基準(zhǔn)利率應(yīng)該接近6%，而非5%-5.25%，他預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)牙侍嵘?.75%?！?/p>

與其討論暫停加息或是加息25個(gè)基點(diǎn)，不如思考這輪加息周期的峰值會(huì)是多少？

按照這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的言論，5.75%，也就是還有50個(gè)基點(diǎn)的加息空間。這和三分之二聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)的一致。

鮑威爾沒有給出明確的指引，但他一貫把“將通脹率恢復(fù)至2％”放在嘴邊。他還表示，目前離降息通道，還遠(yuǎn)著。

美國戰(zhàn)勝通脹了嗎？

02.CPI“11連降”

拜登歡呼，美國人慌了

在議息結(jié)果出來前一天，美國公布的最新一次CPI數(shù)據(jù)，令彼岸大佬歡呼。

美國勞工統(tǒng)計(jì)局6月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月CPI同比增長4%，略低于市場預(yù)期的4.1%，前值為4.9%。

這是美國CPI同比漲幅自2022年6月創(chuàng)出40年來峰值9.1%后，連續(xù)11個(gè)月下降。

加息500個(gè)基點(diǎn)，才將CPI從最高的9.1%降到了4%。

但是4%，離鮑威爾的目標(biāo)（2%）還有很大差距。

這不妨礙老拜登在推上發(fā)文慶祝，他貼了一張自己的海報(bào)，上面一行英文的大意是：

一年前制定的降通脹計(jì)劃正在奏效。自去年夏天以來，通脹率已經(jīng)降了一半以上。

此推底下有1萬6千多條留言，但有網(wǎng)友吐槽：

“不知道你（拜登）在說什么，我剛剛買了12個(gè)雞蛋，花了8美元（57元人民幣）?！?/p>

而以前，只需要花4.95美元（35元人民幣）。

此時(shí)內(nèi)心只有一個(gè)想法：我不配去美國生活。

100塊在美國只能買24個(gè)雞蛋，在國內(nèi)5毛就能買一個(gè)雞蛋，100塊可以買200個(gè)雞蛋。

物價(jià)是其中一個(gè)方面，加息周期下，美國的房貸利率也去到了新高。

截至2023年6月8日房地美的數(shù)據(jù)顯示，30年期按揭利率固定利率抵押貸款的平均利率為6.71%，15年期則為6.07%。

最近這兩年，美國30年期按揭利率從原本的2%-3%，不斷上漲到6%-7%。?

恐怖的是，美國房貸利率已經(jīng)連續(xù)9個(gè)月“破6”。

而且，美國房貸利率似乎沒有往下降的趨勢。

不僅物價(jià)高，美國貸款買房的成本也不低，利息翻了一倍還多。

美國房貸利率最近十年走勢，2022年10月一度沖到7%以上

更重要的是，在長達(dá)11個(gè)月加息后，今年美國銀行暴露重大危機(jī)。

加息對美國貸款市場形成利空，借貸成本高，降低了借貸需求，銀行業(yè)的盈利能力也受到影響，還可能有潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)。

隔岸觀火，最終要關(guān)心的還是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的走勢。

美國加息，最直接的影響是美元貨幣回流，外資逃離。

而美元升值，人民幣貶值，匯率上被壓制，也會(huì)讓資產(chǎn)估值縮水。

6月暫停加息，或許是一個(gè)信號(hào)，但遠(yuǎn)還不是加息周期的終點(diǎn)。

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