每經(jīng)編輯：畢陸名

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據(jù)中國證券報(bào)6月26日報(bào)道，“復(fù)利3.5%，最后一波紅利產(chǎn)品，千萬別錯(cuò)過!”“賣完不再有，不要錯(cuò)過末班車?！比涨?，在各社交平臺(tái)上頻頻出現(xiàn)諸如此類的宣傳語。

自2022年底以來，復(fù)利3.5%增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的“停售潮”，被部分代銷、直銷機(jī)構(gòu)炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。記者日前到多家銀行及保險(xiǎn)公司調(diào)研了解到，該類產(chǎn)品或?qū)⒂?月30日全面停售，后將被復(fù)利3%的同類型產(chǎn)品取代。

據(jù)證券日報(bào)21日報(bào)道，在增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品迎來一波銷售熱潮的同時(shí)，不少業(yè)內(nèi)人士提醒消費(fèi)者理性購買，不要為了“上車”而“上車”。應(yīng)根據(jù)自身理財(cái)目標(biāo)合理配置，避免跟風(fēng)，更要警惕銷售人員夸大宣傳。

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據(jù)中國證券報(bào)6月26日報(bào)道，“這幾天有好幾只3.5%復(fù)利終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)沒有額度了，目前我們代銷的產(chǎn)品還有三只，現(xiàn)在這類產(chǎn)品是說停就停，過幾天就買不到了。”北京地區(qū)某股份行理財(cái)經(jīng)理王志萍告訴記者。

某國有大行相關(guān)工作人員張爽也表示，“目前在售的3.5%復(fù)利終身壽險(xiǎn)還有兩只產(chǎn)品，其他的已經(jīng)賣完或下架了，額度剩余不多，有配置需求的要抓緊?！?/p>

另一家股份行保險(xiǎn)銷售人員周茂茂向記者透露，“這是最后一周賣利率3.5%的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，利率3%的產(chǎn)品已經(jīng)走完審批流程了，估計(jì)最快7月初就能上架。”

增額終身壽險(xiǎn)是壽險(xiǎn)的一種，但其“增額”的特點(diǎn)，讓其具有財(cái)產(chǎn)管理的功能。目前市場上常見的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常采取期交模式，交費(fèi)期限有3年、5年、10年、20年不等。從第2個(gè)保單年度起，保險(xiǎn)金額按基本保險(xiǎn)金額的3.5%每年復(fù)利增加。

也就是說在保費(fèi)恒定的情況下，保額會(huì)隨著時(shí)間不斷增長，其現(xiàn)金價(jià)值也會(huì)不斷增長。因此，不少投資者人選擇投保增額終身壽險(xiǎn)，來實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值的目的。

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據(jù)證券日報(bào)21日報(bào)道，記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)后發(fā)現(xiàn)，部分銀行客戶經(jīng)理在推介終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，以“即將停售”為由頭大力攬客，但是對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示不足。

記者了解到，“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”是一些保險(xiǎn)公司銷售宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)的話語。但這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。在實(shí)際營銷過程中，部分銀行客戶經(jīng)理在推薦產(chǎn)品時(shí)并未說清楚3.5%的真實(shí)含義，讓消費(fèi)者誤以為3.5%是產(chǎn)品收益率。

銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，增額終身壽險(xiǎn)這類產(chǎn)品是用來鎖定長期利率的，若投資者前期退保將會(huì)損失很大，因此并非穩(wěn)賺不賠。如果投資者能放個(gè)十年、二十年、三十年，在市場利率下行的背景下，收益還是不錯(cuò)的。

某銀行客戶經(jīng)理向記者展示了一款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的模擬測算表。假設(shè)投保人為一名36歲的女性，每年投保2萬元，連續(xù)投資3年，該產(chǎn)品第一年末、第二年末、第三年末的現(xiàn)金價(jià)值分別為13800元、34500元、58940元?？梢?，增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值一般在前幾年低于累計(jì)所交保費(fèi)，消費(fèi)者如果前期退保則損失較大。

上述業(yè)內(nèi)人士提醒投保人，增額終身壽險(xiǎn)并非適合所有人，消費(fèi)者需要結(jié)合自身情況進(jìn)行選擇。

還有哪些投資品種值得關(guān)注？

除了上述增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品被瘋搶外。近來，曾經(jīng)一度“偃旗息鼓”的大額存單開始在儲(chǔ)戶中再度走俏，3年期大額存單更是“一單難求”。關(guān)于大額存單“難搶”的原因，業(yè)內(nèi)人士分析，除利率更高外，大額存單的可轉(zhuǎn)讓功能非常受投資者歡迎。如投資者在購買大額存單后急需用錢，又不想提前支取按活期利率計(jì)息，可通過網(wǎng)上銀行平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，相比之下利息損失會(huì)更少，還可滿足資金流動(dòng)性需求。

此外，銀行大額存單發(fā)行額度有限也是“一單難求”的原因之一。中國人民銀行《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，發(fā)行人發(fā)行大額存單，應(yīng)當(dāng)于每年首期大額存單發(fā)行前，向中國人民銀行備案年度發(fā)行計(jì)劃。發(fā)行人如需調(diào)整年度發(fā)行計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行重新備案。交通銀行一名工作人員告訴記者：“大額存單的發(fā)行計(jì)劃是會(huì)根據(jù)發(fā)行情況臨時(shí)調(diào)整的，每期利率也可能不同?！比A商銀行近期也表示，截至2023年12月31日，若大額定期產(chǎn)品達(dá)到目標(biāo)額度，該行有權(quán)提前終止發(fā)行。

對此，據(jù)央廣網(wǎng)，招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示：“大額存單如果發(fā)行過多，勢必會(huì)增加銀行的負(fù)債成本。今年以來銀行的息差下降比較明顯，因?yàn)橐环矫驺y行要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，貸款利率也在下降。所以如果大額存單等這些利息相對較高的存款產(chǎn)品發(fā)行過多，那么銀行存款成本會(huì)上升。所以銀行為了壓降存款成本，增強(qiáng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的可持續(xù)性，所以大額存單的發(fā)行量會(huì)進(jìn)行一定的調(diào)控?！?/p>

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在大額存單“一單難求”的情況下，還有哪些穩(wěn)健的投資品種值得投資者關(guān)注？南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說：“還有一些比如貨幣基金、年金壽險(xiǎn)等這樣的產(chǎn)品，當(dāng)然對于市場非常熟悉的人也可以去考慮REITs等一些債券類的產(chǎn)品?！?/p>

另據(jù)橙柿互動(dòng)，除了大額存單外，個(gè)人養(yǎng)老金專屬存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品也被銀行推薦，不過上述產(chǎn)品也均有收益率下降的趨勢。杭州一家股份制銀行理財(cái)經(jīng)理補(bǔ)充道，“若投資期限較長，可以關(guān)注終身壽險(xiǎn)。6月30日很可能是預(yù)定利率下降窗口，現(xiàn)在買還能把握住3.5%的最后機(jī)會(huì)。”

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合中國證券報(bào)、證券日報(bào)、央廣網(wǎng)、橙柿互動(dòng)

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

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