中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京6月20日訊 深圳證券交易所網(wǎng)站近日發(fā)布關(guān)于對(duì)上海海得控制系統(tǒng)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的問詢函（并購(gòu)重組問詢函〔2023〕第17號(hào)）。2023年6月9日，上海海得控制系統(tǒng)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“海得控制”，002184.SZ）發(fā)布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)。

上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買沈暢、聶杰、鷺芝閣、鷺芝海、郜建新、莫作明、彭仲斌、葉櫻持有的行芝達(dá)75%股權(quán)。

(資料圖片)

根據(jù)申威評(píng)估出具的（《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（滬申威評(píng)報(bào)字（（2023）第0218號(hào)），申威評(píng)估以2022年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，分別采取資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場(chǎng)法和收益法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估，最終選擇收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論，行芝達(dá)股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為171500.00萬元，75%股權(quán)的評(píng)估值為128625.00萬元。經(jīng)雙方協(xié)商確定以收益法評(píng)估結(jié)果為交易作價(jià)參考依據(jù)，標(biāo)的資產(chǎn)的最終交易對(duì)價(jià)確定為127830.00萬元。

標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格的26.40%以現(xiàn)金方式支付，剩余73.60%的交易價(jià)格以發(fā)行股份的方式支付。

本次募集配套資金總額不超過69700.00萬元，將用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金、支付交易稅費(fèi)及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

本次交易前，交易對(duì)方與上市公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)交易完成后，交易對(duì)方之沈暢將持有上市公司的股份比例為11.15%（（未考慮募集配套資金）；聶杰及聶杰擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的鷺芝閣、鷺芝海合計(jì)將持有上市公司的股份比例為5.81%（（未考慮募集配套資金）。沈暢、聶杰及聶杰擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的鷺芝閣、鷺芝海為上市公司的潛在關(guān)聯(lián)方。因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

根據(jù)眾華會(huì)計(jì)師出具的（《審計(jì)報(bào)告》（眾會(huì)字（（2023）第06815號(hào)），截至2022年12月31日，行芝達(dá)總資產(chǎn)為163608.12萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為150000.91萬元，非流動(dòng)資產(chǎn)為13607.21萬元，具體情況如下：

截至2022年12月31日，根據(jù)上市公司（《備考審閱報(bào)告》，本次交易新增商譽(yù)金額（本次交易支付的成本與2021年1月1日取得行芝達(dá)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額）為103971.57萬元，占交易完成后2022年末上市公司備考總資產(chǎn)、歸屬于母公司凈資產(chǎn)的比例分別為17.75%、41.18%，占上市公司總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例較高。

本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司、華興證券有限公司，法律顧問為國(guó)浩律師（（上海）事務(wù)所，審計(jì)機(jī)構(gòu)為眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（（特殊普通合伙），資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為上海申威資產(chǎn)評(píng)估有限公司。

獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告顯示，申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“申萬宏源承銷保薦”）、華興證券有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華興證券”）受上海海得控制系統(tǒng)股份有限公司委托，擔(dān)任本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事宜的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。申萬宏源指定的財(cái)務(wù)顧問主辦人為暨朝滿、秦丹，華興證券指定的財(cái)務(wù)顧問主辦人為畢少愚、荊健。

深圳證券交易所指出，報(bào)告書顯示，行芝達(dá)2021年和2022年期末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為56942.88萬元和99409.47萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為55.12%和60.76%，應(yīng)收賬款賬面余額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為34.26%和44.12%。請(qǐng)海得控制：

（1）請(qǐng)結(jié)合行芝達(dá)業(yè)務(wù)開展、銷售政策、信用政策、應(yīng)收賬款前五大客戶與收入前五大客戶的匹配性、關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款等情況，說明2022年應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率顯著大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率、1年內(nèi)應(yīng)收賬款占本期營(yíng)業(yè)收入95%以上的原因及合理性，以及是否偏離同行業(yè)；

（2）請(qǐng)說明是否存在放寬信用政策擴(kuò)大銷售、提前確認(rèn)收入的情況。

報(bào)告書顯示，目前海得控制無商譽(yù)，本次交易將形成商譽(yù)103971.57萬元，占交易完成后2022年末上市公司備考總資產(chǎn)、歸屬于母公司凈資產(chǎn)的比例分別為17.75%、41.18%。請(qǐng)海得控制：

（1）請(qǐng)說明本次交易商譽(yù)的形成過程、資產(chǎn)組的劃分以及相關(guān)會(huì)計(jì)處理，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。

（2）請(qǐng)說明商譽(yù)減值對(duì)海得控制未來業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的影響，并充分評(píng)估與提示商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

以下為原文：

深圳證券交易所

關(guān)于對(duì)上海海得控制系統(tǒng)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的問詢函

并購(gòu)重組問詢函〔2023〕第17號(hào)

上海海得控制系統(tǒng)股份有限公司董事會(huì)：

2023年6月9日，你公司直通披露了《上海海得控制系統(tǒng)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的報(bào)告書（草案）》（以下簡(jiǎn)稱“《報(bào)告書》”），擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式作價(jià)12.783億元購(gòu)買沈暢、聶杰、鷺芝閣、鷺芝海、郜建新、莫作明、彭仲斌、葉櫻8名交易對(duì)方持有的上海行芝達(dá)自動(dòng)化科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“行芝達(dá)”或“標(biāo)的”）75%股權(quán)并向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見反饋如下：

（一）關(guān)于本次交易方案

1、報(bào)告書顯示，本次交易完成后你公司共同控制實(shí)控人許泓和郭孟榕分別持有你公司17.79%和16.20%股份，本次交易對(duì)手方沈暢、聶杰等8名交易對(duì)手方合計(jì)持有你公司18.52%股份。報(bào)告書披露本次交易不構(gòu)成重組上市的理由為最近36個(gè)月內(nèi)及本次交易未導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)結(jié)合實(shí)控人許泓和郭孟榕對(duì)你公司實(shí)施共同控制的方式、依據(jù)、異議處理、歷史表決情況等，說明共同控制的合規(guī)性、有效性及穩(wěn)定性；

（2）本次8名交易對(duì)手方均為標(biāo)的公司董監(jiān)高或核心管理人員或其控制的持股平臺(tái)，且歷史上存在代持等情形。請(qǐng)對(duì)照《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條逐項(xiàng)核實(shí)上述主體是否存在一致行動(dòng)關(guān)系；

（3）為保持控制權(quán)穩(wěn)定，你公司實(shí)控人和本次主要交易對(duì)手方分別承諾不放棄控制權(quán)和不謀求控制權(quán)。請(qǐng)結(jié)合后續(xù)董監(jiān)高推薦、增減持股份等計(jì)劃或安排（如有），說明上述承諾的可執(zhí)行性；

（4）請(qǐng)結(jié)合上述問題，說明本次交易是否可能導(dǎo)致你公司發(fā)生控制權(quán)變更、是否構(gòu)成重組上市。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師對(duì)上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

2、報(bào)告書顯示，交易對(duì)手方承諾標(biāo)的公司2023年、2024年、2025年三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)/扣非凈利潤(rùn)（孰低）分別不低于1.7億元、1.8億元和1.9億元，并承諾對(duì)業(yè)績(jī)承諾期屆滿之后的標(biāo)的資產(chǎn)減值情況另行補(bǔ)償，對(duì)應(yīng)收賬款回收提供相應(yīng)保證等。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)結(jié)合設(shè)置業(yè)績(jī)承諾具體金額所用的方法、主要參數(shù)及取值、與本次交易估值定價(jià)測(cè)算出的凈利潤(rùn)是否存在差異、差異原因等情況，標(biāo)的公司歷史經(jīng)營(yíng)情況、在手訂單等，分析說明業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性；

（2）報(bào)告書顯示，交易對(duì)手方對(duì)行芝達(dá)2025年末的應(yīng)收賬款凈額收回的差額承擔(dān)壞賬損失補(bǔ)償，以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)償。請(qǐng)說明針對(duì)本項(xiàng)承諾是否設(shè)置相關(guān)履約保證措施；

（3）請(qǐng)說明你公司對(duì)交易方“在相關(guān)期內(nèi)不質(zhì)押取得股份”承諾的監(jiān)控措施，并請(qǐng)結(jié)合上述承諾履約保證措施的可執(zhí)行性、交易對(duì)方所有資產(chǎn)狀況等，分析說明相關(guān)承諾方的履約能力和履約保障措施的有效性；

（4）請(qǐng)將交易對(duì)手方及標(biāo)的公司所做全部承諾納入承諾管理。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

3、報(bào)告書顯示，本次交易設(shè)置超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)比例為50%（超過業(yè)績(jī)承諾20%以內(nèi)的部分）和100%（超過業(yè)績(jī)承諾20%以上的部分），獎(jiǎng)勵(lì)總額不超過本次交易作價(jià)總額的20%。請(qǐng)你公司說明制定獎(jiǎng)勵(lì)比例的考量因素及其合理性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

4、報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司曾存在通過向五家個(gè)人獨(dú)資企業(yè)及八家員工相關(guān)企業(yè)采購(gòu)服務(wù)等方式發(fā)放分紅款及薪酬的情形，相關(guān)方和標(biāo)的公司存在被項(xiàng)追繳稅款、滯納金、罰款或法律糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)的公司實(shí)控人對(duì)此出具代為償付的承諾。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)說明標(biāo)的公司實(shí)控人的具體所指；

（2）請(qǐng)說明除標(biāo)的公司實(shí)控人外，其他本次交易對(duì)手方是否存在被追繳所得稅、滯納金或罰款的風(fēng)險(xiǎn)，以及如存在其需支付的相關(guān)款項(xiàng)是否一并由標(biāo)的公司實(shí)控人承擔(dān)；

（3）請(qǐng)說明針對(duì)本項(xiàng)承諾，是否設(shè)置相關(guān)履約保證措施，并分析說明相關(guān)保障措施的有效性和可執(zhí)行性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

5、報(bào)告書顯示，為激勵(lì)管理層和核心人員，行芝達(dá)2021年和2022年分別確認(rèn)股份支付費(fèi)用21148.01萬元和9211.24萬元。本次交易完成后，行芝達(dá)原則上仍沿用原有的管理機(jī)構(gòu)和管理人員，你公司向行芝達(dá)委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人并有權(quán)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際需要委派高級(jí)管理人員。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)說明行芝達(dá)實(shí)施上述股權(quán)激勵(lì)的具體情況，包括但不限于激勵(lì)方式、激勵(lì)金額、各董監(jiān)高及其他人員的比例、對(duì)價(jià)、考核指標(biāo)、鎖定或其他限制性措施、期限等；

（2）請(qǐng)說明如何界定行芝達(dá)需要你公司委派高級(jí)管理人員的“業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際”，你公司與行芝達(dá)原有管理機(jī)構(gòu)和人員存在糾紛時(shí)的解決機(jī)制；

（3）請(qǐng)說明行芝達(dá)業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾、減值補(bǔ)償承諾、應(yīng)收賬款回款承諾等是否以“沿用原有的管理機(jī)構(gòu)和管理人員”的經(jīng)營(yíng)管理安排為前提，如上市公司調(diào)整標(biāo)的公司主要經(jīng)營(yíng)管理層的，相關(guān)承諾如何執(zhí)行；

（4）請(qǐng)結(jié)合交易完成后你公司對(duì)行芝達(dá)的具體管控安排，說明能否對(duì)交易標(biāo)的實(shí)施有效控制，能否對(duì)標(biāo)的公司內(nèi)部控制予以規(guī)范化治理；

（5）請(qǐng)結(jié)合上述問題及是否設(shè)置有競(jìng)業(yè)禁止安排等保持行芝達(dá)核心人員穩(wěn)定性措施情況，分析說明行芝達(dá)成為你公司子公司后相關(guān)管理層和核心人員的穩(wěn)定性，以及是否存在影響在手訂單及現(xiàn)有供應(yīng)商、客戶的可持續(xù)性的情形或風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

6、報(bào)告書顯示，本次交易尚需履行的程序包括但不限于本次交易需獲得國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查通過，請(qǐng)說明審核通過預(yù)計(jì)取得時(shí)間，并結(jié)合可比案例情況，充分分析提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

7、報(bào)告書顯示，本次擬配套募集資金6.97億元，其中3.375億元用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，3.195億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)，如募集配套資金未能獲準(zhǔn)實(shí)施或雖獲準(zhǔn)實(shí)施但不足以支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)的，不足部分由你公司以自籌資金支付。請(qǐng)你公司結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債狀況、近期貨幣資金需求、未來投資計(jì)劃及資金安排、其他融資能力等因素：

（1）請(qǐng)說明如募集配套資金未能成功實(shí)施，你公司實(shí)施本次購(gòu)買資產(chǎn)是否存在資金壓力：

（2）請(qǐng)說明是否會(huì)增加上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

（3）本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條第（一）款的有關(guān)規(guī)定。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

（二）關(guān)于交易標(biāo)的

8、報(bào)告書顯示，本次交易采用收益法的評(píng)估結(jié)果，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2022年12月31日，行芝達(dá)的股東全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估值為171500.00萬元，增值率為167.32%。2022年12月，行芝達(dá)因增資事項(xiàng)取得《擬接受股權(quán)出資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。2023年，江蘇中企華中天資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)行芝達(dá)截至2021年12月31日的股東全部權(quán)益價(jià)值出具《上海行芝達(dá)自動(dòng)化科技有限公司了解其股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果分別為40853.94萬元、124400.00萬元。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)說明三次評(píng)估中收益法（如是）所采用的主要假設(shè)、關(guān)鍵參數(shù)是否發(fā)生變化；如是，詳細(xì)列示變化情況、變化原因、合理性，以及對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響；如前二次評(píng)估未采取收益法的，請(qǐng)說明原因及合理性；

（2）2022年12月，按標(biāo)的公司截至2022年7月末合并凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，沈暢分別將其所持行芝達(dá)1.3825%、1.8433%股權(quán)以600萬元、800萬元轉(zhuǎn)讓給郜建新和彭仲斌。請(qǐng)結(jié)合該次交易背景、與本次交易的差異情況，說明選用資產(chǎn)基礎(chǔ)作價(jià)的原因及合理性；

（3）請(qǐng)補(bǔ)充披露收益法下營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)涉及的重要參數(shù)，結(jié)合標(biāo)的所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)、主要產(chǎn)品的市場(chǎng)容量、標(biāo)的公司的市場(chǎng)份額、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、可比歷史營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等，分析說明收入預(yù)測(cè)參數(shù)選取的合理性，增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)變動(dòng)趨勢(shì)是否符合行業(yè)實(shí)際；

（4）報(bào)告書顯示，收益法下人員薪酬費(fèi)用按人員規(guī)模測(cè)算，房租物業(yè)費(fèi)按具體合同測(cè)算，且整體的測(cè)算費(fèi)用增長(zhǎng)率低于2022年比2021年的實(shí)際增長(zhǎng)率。請(qǐng)說明人員費(fèi)用測(cè)算考慮的工資增長(zhǎng)情況；現(xiàn)有主要房租合約的具體情況，如期限、單價(jià)等，并說明針對(duì)房租估值測(cè)算的具體情況；進(jìn)一步分析說明綜合預(yù)測(cè)費(fèi)用增長(zhǎng)率低于實(shí)際增長(zhǎng)率的原因及合理性；

（5）報(bào)告書顯示，收益法下溫州行芝達(dá)等2家子公司按15%的高新技術(shù)稅率測(cè)算，請(qǐng)說明該子公司取得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的有效期，未來享受的稅收優(yōu)惠政策是否可能發(fā)生變化，以及評(píng)估對(duì)此的考量情況；

（6）請(qǐng)結(jié)合上述問題回復(fù)，分析說明本次購(gòu)買資產(chǎn)及增資定價(jià)的公允性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、評(píng)估師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

9、報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司供應(yīng)商高度集中，客戶較為集中。第一大供應(yīng)商歐姆龍2021年度和2022年度分別占比75.69%和82.18%，且標(biāo)的公司與第一大供應(yīng)商的合同系每年簽署；第一大客戶2021年度和2022年度分別占比22.82%和35.15%。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)說明標(biāo)的公司與歐姆龍合作的詳細(xì)情況，包括但不限于合作歷史、主要采購(gòu)范圍、是否為歐姆龍相關(guān)產(chǎn)品的重要客戶及采購(gòu)占比等；

（2）請(qǐng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、同行業(yè)可比上市公司情況等說明供應(yīng)商高度集中的原因，是否偏離同行業(yè)；

（3）請(qǐng)結(jié)合續(xù)簽合同條件分析說明與歐姆龍合作的穩(wěn)定及可持續(xù)性，以及如喪失合作的補(bǔ)救措施及相關(guān)措施的有效性。

10、報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司客戶較為集中，且第一大客戶2021年度和2022年度分別占比22.82%和35.15%。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)說明前五大客戶的主要情況，包括但不限于銷售內(nèi)容、合作歷史、本期銷售金額、結(jié)算及信用政策、期末往來款余額、期后回款情況等，說明相關(guān)客戶是否為本期新增，經(jīng)營(yíng)規(guī)模與銷售金額是否匹配；

（2）請(qǐng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、同行業(yè)可比上市公司情況等，說明客戶較為集中度較高的原因，是否存在單一大客戶重大依賴，以及與相關(guān)客戶合作的穩(wěn)定性及可持續(xù)性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

11、報(bào)告書顯示，行芝達(dá)2021年和2022年期末應(yīng)收賬賬面價(jià)值分別為56942.88萬元和99409.47萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為55.12%和60.76%，應(yīng)收賬款賬面余額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為34.26%和44.12%。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)結(jié)合行芝達(dá)業(yè)務(wù)開展、銷售政策、信用政策、應(yīng)收賬款前五大客戶與收入前五大客戶的匹配性、關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款等情況，說明2022年應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率顯著大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率、1年內(nèi)應(yīng)收賬款占本期營(yíng)業(yè)收入95%以上的原因及合理性，以及是否偏離同行業(yè)；

（2）請(qǐng)說明是否存在放寬信用政策擴(kuò)大銷售、提前確認(rèn)收入的情況。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

12、報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司存在被授權(quán)使用他人資產(chǎn)的情形，請(qǐng)補(bǔ)充說明標(biāo)的公司是否存在許可他人使用自己所有的資產(chǎn)的情形，如是請(qǐng)進(jìn)一步說明具體情況及對(duì)本次交易的影響（如有）。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

13、關(guān)于行芝達(dá)控股子公司，請(qǐng)你公司：

（1）報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司主要子公司深圳行芝達(dá)、蘇州東崎歷史上存在代持情形并于2022年完成還原。請(qǐng)核查說明標(biāo)的公司是否存在其他股份代持情形或特殊權(quán)力事項(xiàng)，是否存在權(quán)屬爭(zhēng)議或糾紛，是否會(huì)影響本次交易；

（2）報(bào)告書顯示，溫州行芝達(dá)等標(biāo)的“其他控股子公司”未比照行芝達(dá)披露，請(qǐng)說明行芝達(dá)持有相關(guān)子公司的時(shí)間、方式、支付的對(duì)價(jià)等情況，并結(jié)合其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說明未比照披露的原因；

（3）報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司的主要控股子公司均系2022年底并入，2022年期末行芝達(dá)的貨幣資金余額僅6000余萬元、短期借款上升且尚存在未支付的收購(gòu)款項(xiàng)。請(qǐng)結(jié)合標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)狀況，相關(guān)子公司歷史及與標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)往來、協(xié)同情況、整合措施等，說明行芝達(dá)突擊并入子公司的原因及合理性，以及是否能順利整合、有效發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問就上述問題、律師就問題（1）核查并發(fā)表明確意見。

（三）其他

14、報(bào)告書顯示，目前你公司無商譽(yù)，本次交易將形成商譽(yù)103971.57萬元，占交易完成后2022年末上市公司備考總資產(chǎn)、歸屬于母公司凈資產(chǎn)的比例分別為17.75%、41.18%。請(qǐng)你公司：

（1）請(qǐng)說明本次交易商譽(yù)的形成過程、資產(chǎn)組的劃分以及相關(guān)會(huì)計(jì)處理，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。

（2）請(qǐng)說明商譽(yù)減值對(duì)你公司未來業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的影響，并充分評(píng)估與提示商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

請(qǐng)你公司就上述問題做出書面說明，并在6月27日前將有關(guān)說明材料報(bào)送我部并對(duì)外披露。

特此函告

深圳證券交易所

上市公司管理二部

2023年6月16日

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