進(jìn)入7月酷暑，包括券商、基金、險(xiǎn)資、投資機(jī)構(gòu)等眾多機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情降溫明顯，機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)和頻次均大幅銳減。從具體行業(yè)來(lái)看，機(jī)械設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物這三大行業(yè)仍是機(jī)構(gòu)調(diào)研的關(guān)注重點(diǎn)，應(yīng)用軟件和西藥行業(yè)尤為機(jī)構(gòu)“青睞”。當(dāng)前正值A(chǔ)股市場(chǎng)中報(bào)季，不少機(jī)構(gòu)在調(diào)研時(shí)均關(guān)注公司業(yè)績(jī)披露情況，提前布局中報(bào)行情。

機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情大幅降溫

7月11日，包括九洲集團(tuán)、科大訊飛等多家上市公司發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，披露了7月10日公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的情況。

(資料圖)

但從月內(nèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，7月機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情出現(xiàn)了大幅降溫，機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)和頻次均出現(xiàn)了大幅銳減。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日記者發(fā)稿，月內(nèi)共有155家A股上市公司受到機(jī)構(gòu)調(diào)研，合計(jì)調(diào)研次數(shù)為189次。而在6月同期，則有569家上市公司受到機(jī)構(gòu)調(diào)研達(dá)8093次。

此外，7月參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)和調(diào)研次數(shù)也均出現(xiàn)大幅下降。7月以來(lái)，共有695家機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司進(jìn)行調(diào)研，合計(jì)調(diào)研總次數(shù)為1766次，但上月同期共有1725家機(jī)構(gòu)對(duì)A股公司進(jìn)行了合計(jì)達(dá)10145次調(diào)研。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)來(lái)看，月內(nèi)共有51家公司受到超過10家（含）機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，衛(wèi)寧健康月內(nèi)受到合計(jì)136家機(jī)構(gòu)調(diào)研，位居首位，也是月內(nèi)唯一一家受到超過百家機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司?？邓固亍⒖拼笥嶏w、泰恩康分別位居第二、第三和第四，調(diào)研家數(shù)分別為95家、92家、65家。被調(diào)研次數(shù)方面，共有27家公司月內(nèi)被機(jī)構(gòu)調(diào)研超兩次（含），其中，英威騰月內(nèi)被機(jī)構(gòu)調(diào)研4次，匯川技術(shù)、永安林業(yè)、佳緣科技、星源卓鎂、佐力藥業(yè)等5家公司月內(nèi)被機(jī)構(gòu)調(diào)研3次。

三大行業(yè)受關(guān)注

從具體行業(yè)來(lái)看，機(jī)械設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物這三大行業(yè)仍是7月以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研的關(guān)注重點(diǎn)。其中應(yīng)用軟件和西藥行業(yè)尤為機(jī)構(gòu)“青睞”。

7月5日，醫(yī)療衛(wèi)生信息化龍頭衛(wèi)寧健康受到合計(jì)達(dá)136家機(jī)構(gòu)上門調(diào)研。機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)主要包括幾點(diǎn)，即公司對(duì)于下半年行業(yè)訂單和收入增速的預(yù)測(cè)情況、大臨床產(chǎn)品WiNEX的批量化推廣情況。

公司表示，從今年市場(chǎng)的訂單情況來(lái)看，1至3月同比基本持平，4至5月同比小幅增長(zhǎng)，6月同比微增，但環(huán)比增速略有下降。公司在下半年會(huì)持續(xù)強(qiáng)化產(chǎn)品技術(shù)能力和市場(chǎng)轉(zhuǎn)化。值得注意的是，5日當(dāng)天，衛(wèi)寧健康公告稱，公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)周煒于7月1日被茂名市監(jiān)察委員會(huì)實(shí)施留置措施，在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司董事長(zhǎng)被留置目前來(lái)看對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響比較有限，假如有對(duì)公司經(jīng)營(yíng)不利的情況發(fā)生，公司會(huì)根據(jù)內(nèi)控制度的流程出臺(tái)相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。

國(guó)內(nèi)壓力和溫濕度校準(zhǔn)儀器龍頭康斯特7月9日發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄顯示，公司于7月8日接受了95家機(jī)構(gòu)調(diào)研。機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)提問的話題包括產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)應(yīng)用情況、營(yíng)收和利潤(rùn)端的增速以及公司高管近期減持的原因等?？邓固乇硎荆陨硎杖?5%來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)。近日公司幾名創(chuàng)始人及管理團(tuán)隊(duì)的減持，都是純個(gè)人資金有需求，減持行為并不代表股東對(duì)公司不看好，而且是僅以大宗這種對(duì)二級(jí)市場(chǎng)影響最小的方式進(jìn)行減持。

此外，泰恩康、金河生物等公司月內(nèi)也均受到了逾10家機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，泰恩康7月3日被65家機(jī)構(gòu)線上調(diào)研，公司7月2日公告稱，公司擬使用自有資金1.95億元受讓取得泰國(guó)李萬(wàn)山擁有的“和胃整腸丸”全套生產(chǎn)技術(shù)。機(jī)構(gòu)關(guān)注的話題包括“和胃整腸丸”的定價(jià)策略、國(guó)內(nèi)產(chǎn)能、生產(chǎn)情況、與泰國(guó)李萬(wàn)山簽署《備忘錄》后的后續(xù)具體工作安排以及公司其他產(chǎn)品在東南亞市場(chǎng)的銷售計(jì)劃等。公司稱，針對(duì)“和胃整腸丸”不同規(guī)格有不同的價(jià)格體系安排，目前短期內(nèi)50粒/瓶的規(guī)格暫無(wú)提價(jià)計(jì)劃，后續(xù)轉(zhuǎn)為國(guó)產(chǎn)藥品后公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)增加規(guī)格。

機(jī)構(gòu)提前布局中報(bào)行情

值得注意的是，正值2023年中報(bào)季，不少機(jī)構(gòu)在調(diào)研時(shí)均關(guān)注公司業(yè)績(jī)披露情況，提前布局中報(bào)行情。

7月10日盤后，AI龍頭公司科大訊飛披露了2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78億元，實(shí)現(xiàn)毛利31億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為盈利5500萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，同比下降71%至80%。但公司今年第二季度實(shí)現(xiàn)扭虧，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約49億元，較上年同期增長(zhǎng)約10%，環(huán)比增長(zhǎng)約70%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)毛利約19億元，同比增長(zhǎng)約7%，環(huán)比增長(zhǎng)約60%；此外，公司第二季度完成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~超1億元，同比增加逾5.5億元。

在業(yè)績(jī)預(yù)告披露之后，10日晚8點(diǎn)，規(guī)模約900人的調(diào)研團(tuán)通過訊飛聽見云會(huì)議或電話接入科大訊飛的云會(huì)議進(jìn)行調(diào)研。機(jī)構(gòu)關(guān)注的主要問題包括星火大模型的投入情況、預(yù)計(jì)開放商用時(shí)間等?？拼笥嶏w董事會(huì)秘書、副總裁江濤表示，目前，公司正在基于星火大模型提升現(xiàn)有產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，研發(fā)投入的一半以上都與星火大模型強(qiáng)相關(guān)。當(dāng)前認(rèn)知智能大模型帶來(lái)人工智能產(chǎn)業(yè)全新機(jī)遇，訊飛作為人工智能國(guó)家隊(duì)，會(huì)保持對(duì)科技創(chuàng)新的定力和在關(guān)鍵戰(zhàn)略方向上的堅(jiān)決投入。

財(cái)信證券表示，隨著下半年AI主線進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，市場(chǎng)將開始考察技術(shù)變革下的商業(yè)模式可行性和業(yè)績(jī)受益的直接性。在此階段，建議關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)健、具備較強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、估值較為合理的行業(yè)龍頭標(biāo)的。

無(wú)獨(dú)有偶，在7月5日公告預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的捷順科技，在7月6日迎來(lái)近50家公司進(jìn)行電話會(huì)議調(diào)研。公司深耕智慧停車領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)關(guān)注的話題包括公司預(yù)告上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的原因、公司傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)情況等。

財(cái)通證券分析，綜合來(lái)看，當(dāng)前海外波動(dòng)、國(guó)內(nèi)平穩(wěn)，市場(chǎng)存量資金博弈，領(lǐng)漲行業(yè)進(jìn)入連續(xù)業(yè)績(jī)驗(yàn)證階段，繼續(xù)關(guān)注中報(bào)景氣三條線索。數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面，AI浪潮、5G滲透等帶動(dòng)運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)量、軟件產(chǎn)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。新能源方面，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)充分釋放，終端汽車銷量、光伏和風(fēng)電裝機(jī)需求回升。可選消費(fèi)方面，汽車與新能源鏈息息相關(guān)，空調(diào)驅(qū)動(dòng)從地產(chǎn)復(fù)蘇到高溫，排產(chǎn)上調(diào)超市場(chǎng)預(yù)期。

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