兩家頭部券商相繼宣布發(fā)起設(shè)立母基金,傳遞什么信號?
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6月21日晚間,國泰君安、海通證券宣布旗下私募子公司分別參與發(fā)起設(shè)立浦東引領(lǐng)區(qū)科創(chuàng)一號基金、海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金,兩只母基金總規(guī)模分別達到100億元、40億元,擬投向新興科技、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),服務(wù)浦東新區(qū)引領(lǐng)區(qū)建設(shè)的國家戰(zhàn)略。
事實上,近年來,發(fā)力母基金業(yè)務(wù)成為券商私募子的一大重心。業(yè)內(nèi)人士認為,券商私募子布局母基金業(yè)務(wù)有著獨特優(yōu)勢,私募子不僅在管理方面熟悉“募投管退”的全過程,并且能利用全國各地的分支機構(gòu)幫助當?shù)卣Y選出優(yōu)秀的投資人和機構(gòu)。
兩只券商系母基金落地
6月21日晚間,國泰君安發(fā)布公告稱,公司董事會審議通過了《關(guān)于提請審議公司與關(guān)聯(lián)方共同投資設(shè)立浦東引領(lǐng)區(qū)科創(chuàng)一號基金的議案》,同意國泰君安創(chuàng)新投資有限公司出資不超過12億元人民幣與關(guān)聯(lián)方中國太平洋保險(集團)股份有限公司以及其他出資人共同發(fā)起設(shè)立浦東引領(lǐng)區(qū)科創(chuàng)一號基金。
根據(jù)公告,浦東引領(lǐng)區(qū)科創(chuàng)一號基金目標總規(guī)模100億元,首期目標規(guī)模40億元,目前意向出資規(guī)模為41億元。擬投資目標行業(yè)包括新興科技、醫(yī)療健康、綠色發(fā)展等。
國泰君安表示,此次投資設(shè)立浦東引領(lǐng)區(qū)科創(chuàng)一號基金具有多重意義:一是秉持金融報國理念,助力公司深度服務(wù)浦東引領(lǐng)區(qū)建設(shè)的國家戰(zhàn)略;二是深化公司與浦東新區(qū)的戰(zhàn)略合作,以實際行動落實公司服務(wù)浦東的行動方案;三是搶占上海未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地,充分把握和分享浦東新區(qū)新興產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展紅利;四是對標對表公司科創(chuàng)金融任務(wù)清單,助力公司打造科創(chuàng)金融新生態(tài)。
同日,海通證券亦發(fā)布公告稱,公司董事會于6月21日,批準全資子公司海通開元作為基金普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人及管理人設(shè)立上海海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)引導母基金合伙企業(yè)(有限合伙)(暫定名,下稱“海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金”)。
據(jù)悉,該基金的形式為有限合伙企業(yè),認繳出資總額為40億元,其中海通開元擬作為普通合伙人出資13億元,出資比例為32.5%;國盛集團擬作為有限合伙人出資8 億元,出資比例為20%;中國太保擬作為有限合伙人出資人3億元,出資比例為7.5%;其他有限合伙人擬出資16 億元,出資比例合計為40%。
海通證券表示,海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金由公司與浦東新區(qū)政府、國盛集團共同發(fā)起設(shè)立,將主要投資于集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、先進制造、金融科技領(lǐng)域及其他浦東新區(qū)主導的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)?;鸬脑O(shè)立一方面將助力公司貫徹金融支撐科技創(chuàng)新、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要使命,積極服務(wù)浦東新區(qū)引領(lǐng)區(qū)戰(zhàn)略;另一方面基金將作為公司服務(wù)企業(yè)和機構(gòu)客戶體系的有力工具,不僅能提升投資人財務(wù)回報,也能促進公司各條業(yè)務(wù)線協(xié)同聯(lián)動,全面帶動公司各項業(yè)務(wù)發(fā)展,更有利于提高公司利潤水平,提升公司長期核心競爭力。
券商“母基金化”進程加速
近年來,隨著各地政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展訴求的增強,母基金行業(yè)迎來廣闊的發(fā)展空間,而具備專業(yè)的投研能力、管理能力的券商,越來越多地出現(xiàn)在母基金“管家”的名單里。
對于專注私募股權(quán)市場的券商私募子而言,母基金業(yè)務(wù)正成為一大發(fā)力方向,不少券商已有所布局。例如,海通證券在2022年年報中表示,報告期內(nèi),海通開元中標浦東新區(qū)引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)引導母基金、安徽海螺工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)母基金等多只政府出資基金管理人。華泰證券在2022年年報中稱,報告期內(nèi),華泰紫金投資發(fā)起設(shè)立了南京華泰洋河股權(quán)投資母基金(有限合伙)、南京華泰鳳凰股權(quán)投資母基金(有限合伙)等多只母基金。
2023年以來,券商私募子布局母基金熱情不減。4月,財通證券、長江證券分別宣布旗下私募子公司浙江財通資本投資有限公司、長江成長資本投資有限公司將出任母基金管理人。其中,由財通資本擔任母基金管理人的浙江城西科創(chuàng)制造業(yè)股權(quán)投資母基金首次簽約40億元,目標規(guī)模100億元。
券商私募子布局母基金業(yè)務(wù)有何優(yōu)勢?興證資本相關(guān)負責人此前在接受上海證券報采訪時表示,首先,券商有一定的出資能力,母基金規(guī)模一般都比較大,管理人出資要達到億元規(guī)模,且大部分券商都是國有機構(gòu)背景,當?shù)卣畬ζ湫湃味雀?。其次,券商在管理能力上有比較明顯的優(yōu)勢,熟悉“募投管退”的全過程,能幫助政府篩選出優(yōu)秀的投資人和機構(gòu)。第三,券商在全國各地有大量分支機構(gòu),能夠篩選出更多優(yōu)質(zhì)的管理人、上市公司和產(chǎn)業(yè)機構(gòu),多樣化地服務(wù)母基金。
有分析認為,未來,券商私募子將從簡單的母基金管理人,向市場化母基金發(fā)起人+管理人角色發(fā)展。券商私募子也將成為中國VC/PE行業(yè)重要的專業(yè)化力量,未來將有更多券商發(fā)起設(shè)立科技等專業(yè)化領(lǐng)域的母基金和直投基金。
(文章來源:上海證券報)
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