見習(xí)記者 馬嘉昕

(資料圖)

近期，受債市回暖等多重因素影響，銀行理財凈值止跌回升，逐漸收復(fù)失地。在此之中，投資者情緒也普遍出現(xiàn)較大緩和平復(fù)。據(jù)本報記者從多數(shù)投資者處了解情況來看，普遍表示愿意嘗試去繼續(xù)持有。此外，業(yè)內(nèi)多數(shù)表示，當(dāng)前銀行理財?shù)内H回壓力“至暗”時刻已經(jīng)過去。

投資者態(tài)度悄然轉(zhuǎn)變

據(jù)購買了銀行中低風(fēng)險型理財產(chǎn)品的投資者張萌（化名）對本報記者表示，近期，其此前購買為期91天的浦銀理財“季季鑫”2號理財產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)較大回升?！艾F(xiàn)在，虧損已經(jīng)到千元以內(nèi)范疇，還是比較能夠接受的，照此趨勢發(fā)展，還是愿意嘗試去繼續(xù)持有以待收益。”

然而，僅相隔20天前，彼時的張萌還寄希望于通過加入理財維權(quán)群，甚至通過“組團(tuán)”去銀行網(wǎng)點投訴抗議的方式要回其“虧損”的收益。究其原因為，其購買的“季季鑫”2號理財產(chǎn)品屬于R2等級的中低風(fēng)險理財產(chǎn)品，而自其10月中旬購買后，沒過多久便持續(xù)出現(xiàn)虧損，短短幾周內(nèi)不僅此前浮盈歸零，甚至本金也虧損高達(dá)幾千元，實在頗為有些意難平。

據(jù)了解，“季季鑫”2號理財產(chǎn)品公示的年化收益率為3.29%，較低風(fēng)險。截至2023年1月5日，該產(chǎn)品單位凈值為1.080666，從趨勢來看，自去年12月末觸底后，近期逐步回升。

回顧2022年，銀行理財可謂遭遇多輪的“破凈潮”。據(jù)方正證券不完全統(tǒng)計，從10月末至11月15日，僅短短10余個交易日內(nèi)，市場上8000只固收類理財產(chǎn)品中有超過2600只凈值下跌。從全市場來看，截至2022年11月20日，近1周總回報為負(fù)值的銀行理財產(chǎn)品超過1.3萬只，占比近四成，有2000余只理財產(chǎn)品跌破凈值。而此也讓理財投資者倍感煎熬。

據(jù)本報記者觀察，去年11、12月份，銀行理財銷售人員普遍反映，彼時接到關(guān)于理財投資者就產(chǎn)品虧損問題的咨詢數(shù)量不斷攀升，“基本每日打開手機就是幾十條客戶的相關(guān)咨詢。”

甚至，當(dāng)時理財公司還遭遇到“贖回潮”的尷尬局面。例如，在11月16日，招銀理財?shù)囊豢疃虃惱碡敭a(chǎn)品便因巨額贖回而觸碰到贖回上限，一度被暫停贖回。

不過，這種情況在近期得到逆轉(zhuǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月5日銀行理財凈值更新，全市場跌破凈值的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量1011只，已經(jīng)從此前超2000只理財產(chǎn)品破凈潮中有所“回血”，這也意味著本輪理財產(chǎn)品破凈中，已經(jīng)有近千只產(chǎn)品收復(fù)失地，回歸到面值以上。

而從銀行理財投資者情緒來看，也得到頗多修復(fù)。多位消費者對本報記者坦言表示，近期所購買的產(chǎn)品收益漲幅可觀，待到產(chǎn)品贖回之際不排除會繼續(xù)堅定購買。不過，也有在此前被“中傷”的消費者表示，對銀行理財?shù)膬糁诞a(chǎn)品心存畏懼，后期仍希望嘗試大額存單等產(chǎn)品。

春節(jié)前后有望規(guī)?；厣?/strong>

多數(shù)業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財“贖回”高峰已過。展望2023年，經(jīng)過前期調(diào)整，債市有望呈現(xiàn)修復(fù)式上漲行情，股市取得正收益的概率也較大，目前或已是配置銀行理財?shù)牟诲e時機。

其實，自2022年12月中旬以來，銀行理財產(chǎn)品的凈值已經(jīng)悄然重回在上升通道中。對此，光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰分析表示，2022年12月中旬過后，債券逐步企穩(wěn)、央行公開市場凈投放力度加大，為市場情緒的修復(fù)和銀行理財凈值企穩(wěn)創(chuàng)造了較好的外部環(huán)境。

他還表示，凈值的持續(xù)修復(fù)是理財購買者信心修復(fù)的前提和基礎(chǔ)。結(jié)合理財凈值走勢及修復(fù)進(jìn)展看，中性條件下，預(yù)計到春節(jié)前后的時間點，有望逐步看到理財持有規(guī)?；厣?。

國泰君安證券也認(rèn)為，當(dāng)前是配置銀行理財產(chǎn)品的較好時機。一方面，理財產(chǎn)品相對純債基金整體收益率穩(wěn)定，仍然是居民理財配置的首選；另一方面，目前債券收益率已具備較強的吸引力，隨著后續(xù)債市逐步企穩(wěn)，理財產(chǎn)品的凈值也將隨之修復(fù)。

“鑒于此前凈值跌幅較大，當(dāng)前的理財產(chǎn)品凈值回升幅度仍較為有限，大部分投資者持倉收益率依然不理想。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對本報記者指出，理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)與債市、股市表現(xiàn)均有較大關(guān)系，展望后期，由于股市表現(xiàn)更加難以預(yù)料，理財產(chǎn)品凈值漲跌趨勢也難以預(yù)判，但從長期來看，整體會呈現(xiàn)出波動式上漲趨勢。

投資者教育仍需要提升

在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，此次銀行理財所經(jīng)歷的“破凈潮”“贖回潮”，反映出行業(yè)一定弊端。

北京道譽企業(yè)管理服務(wù)有限公司執(zhí)行董事李利明看來示，資管新規(guī)之后，購買銀行理財產(chǎn)品的客戶，特別是低風(fēng)險客戶，對于產(chǎn)品收益變化很敏感，一旦收益大幅下降，便會進(jìn)行贖回，銀行及理財子公司應(yīng)做好客戶的及時溝通和安撫，加強投資者教育，讓客戶對于風(fēng)險及收益波動有全面理解認(rèn)識，面對市場波動避免產(chǎn)生恐慌或集中贖回，甚至產(chǎn)生贖回‘踩踏’行為。”

而在本報記者對理財購買群體的采訪中，也普遍確實存在對產(chǎn)品相關(guān)信息、風(fēng)險等級意識不清晰的存在，甚至對資管新規(guī)之后。銀行了理財“保本”仍寄存希冀，及理解不充分的現(xiàn)象。

從歸納原因來看，多數(shù)是由于此前曾購買過同系列產(chǎn)品，且并未出現(xiàn)過虧損現(xiàn)象進(jìn)而繼續(xù)跟進(jìn)；基于對銀行、及熟悉理財經(jīng)理的信任被推薦購買，并未核實信息；對理財凈值型轉(zhuǎn)型理解不充分，認(rèn)為僅因監(jiān)管要求，無法在合同上標(biāo)注“保本保息”，銀行仍默認(rèn)存在此責(zé)任等。

此外，也有銀行業(yè)內(nèi)人士對本報記者透露，也不排除銀行理財銷售人員在從業(yè)過程中會存在一定的模糊概念的營銷“話術(shù)”現(xiàn)象，比如，將過往從未虧損的歷史業(yè)績呈現(xiàn)暗示購買者等。

同時，劉銀平也表示，在資管新規(guī)元年之際，遭遇到股市、債市的雙重震蕩，導(dǎo)致理財產(chǎn)品收益不佳，確實很多投資者無法接受凈值大幅波動的理財產(chǎn)品，而與金融機構(gòu)的摩擦增多。

不過，理財公司也需要從中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，一方面仍需加強投資者教育工作，讓投資者全面了解凈值型理財產(chǎn)品，不因產(chǎn)品的短期凈值波動而過于焦慮，另一方面在資產(chǎn)配置方面要更加謹(jǐn)慎，完善產(chǎn)品風(fēng)險披露機制，向投資者提供適合其風(fēng)險偏好的理財產(chǎn)品。

編輯：艦長

關(guān)鍵詞： 銀行理財 銀行理財產(chǎn)品