每經(jīng)記者 陳夢(mèng)妤 每經(jīng)編輯 魏文藝

2月10日晚間，ST泰禾（SZ000732，股價(jià)1.24元，市值30.86億元）回復(fù)深交所關(guān)注函。

根據(jù)泰禾發(fā)布的2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損39.06億~52.85億元；扣非凈利潤(rùn)虧損34.2億~46.27億元。

(相關(guān)資料圖)

泰禾方面給出的原因是：2022年度較多項(xiàng)目交付，結(jié)轉(zhuǎn)收入及毛利高于上年；受人民幣對(duì)美元貶值影響，公司持有的以美元計(jì)價(jià)的外幣借款及利息等產(chǎn)生較大匯兌損失，導(dǎo)致公司虧損；較多項(xiàng)目交付，停止利息資本化，相關(guān)借款費(fèi)用上升，導(dǎo)致公司虧損。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，深交所對(duì)此立即下發(fā)關(guān)注函，針對(duì)泰禾列出的理由，要求其逐條說(shuō)明原因。

去年交付數(shù)量高于前年

泰禾方面表示，公司2022年度交付項(xiàng)目數(shù)量高于2021年度，交付項(xiàng)目所在地主要為北京及福州地區(qū)，有6個(gè)主要項(xiàng)目交付。2021年度交付項(xiàng)目所在地主要為北京地區(qū)，有2個(gè)主要項(xiàng)目交付。2022年度，公司預(yù)計(jì)結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)收入82億元，相較2021年度結(jié)轉(zhuǎn)49億元上升66%，整體毛利率由2021年度的7%上升為11%，故公司2022年度項(xiàng)目結(jié)算的毛利高于上年。

對(duì)于毛利率提升，公告顯示，泰禾交付的項(xiàng)目基本在以前年度完成預(yù)售，項(xiàng)目所在地的房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)不大；項(xiàng)目交付時(shí)已達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)，相關(guān)利息成本已停止資本化，進(jìn)行了費(fèi)用化處理；交付的項(xiàng)目毛利率相對(duì)2021年度較高，主要原因是2022年度交付的主要項(xiàng)目平均土地成本低于2021年度，有較大盈利空間。2022年度和2021年度交付項(xiàng)目的建設(shè)期均較長(zhǎng)，項(xiàng)目歸集的開發(fā)成本較高，兩年間7%~11%的毛利率水平偏低，在行業(yè)的合理區(qū)間之內(nèi)。

截至2021年12月31日，泰禾有息負(fù)債余額約930億元，2021年度計(jì)提利息91億元。針對(duì)已過(guò)時(shí)效的債務(wù)重組方案，泰禾在2022年度內(nèi)與金融機(jī)構(gòu)重新續(xù)簽了協(xié)議，涉及142億元有息債務(wù)。與金融機(jī)構(gòu)就13.62億元借款本金及利息達(dá)成債務(wù)和解，剝離了相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債，財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)凈收益約0.6億元，相關(guān)交易完成時(shí)間為2022年9月，確認(rèn)的凈收益是綜合考慮資產(chǎn)剝離損失與借款利息豁免后的一攬子交易，在2021年報(bào)出具時(shí)尚無(wú)確切證據(jù)，不屬于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)。

預(yù)計(jì)去年借款利息88億

盡管2021年相關(guān)財(cái)報(bào)被出具保留意見審計(jì)報(bào)告，但2022年的業(yè)績(jī)預(yù)告，泰禾仍然沿用了相關(guān)借款利息處理方法，深交所對(duì)此也提出了關(guān)注。

根據(jù)泰禾方面的回復(fù)，其與多數(shù)主要債權(quán)人的債務(wù)和解并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性失效，按原借款協(xié)議執(zhí)行的可能性較大，并且從后期已經(jīng)落地或續(xù)簽的展期協(xié)議來(lái)看，除延長(zhǎng)重組寬限期、允許應(yīng)付未付利息在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)兌付外，融資借款的其他關(guān)鍵參數(shù)，如借款利率，與前期公司預(yù)估的基本相符，因此公司沿用與2021年一致的利息計(jì)提方式。

泰禾預(yù)計(jì)，2022年度借款利息約88億元，其中資本化65億元，費(fèi)用化23億元。公司2021年度借款利息91億元，其中資本化73億元，費(fèi)用化18億元。從總體趨勢(shì)看，2020~2022年度，借款利息分別為99億、91億和88億元。

與此同時(shí)，對(duì)于是否會(huì)退市的問(wèn)題，泰禾董秘2月10日在互動(dòng)平臺(tái)表示，針對(duì)ST的觸發(fā)事項(xiàng)，公司在2022年度內(nèi)進(jìn)行了相關(guān)整改和涉及工作的全力推進(jìn)和完善。泰禾集團(tuán)目前未觸發(fā)強(qiáng)制退市規(guī)定，未來(lái)是否會(huì)觸發(fā)當(dāng)下無(wú)從有效判斷。債務(wù)危機(jī)以來(lái)，公司一直與債權(quán)人保持溝通，全力推進(jìn)債務(wù)重組事宜，重大事項(xiàng)請(qǐng)以公司公告為準(zhǔn)。

而對(duì)于新一年的計(jì)劃，泰禾董秘也表示，將按照“小而美、小而精”的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，圍繞核心產(chǎn)品力、服務(wù)力打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，深耕重點(diǎn)區(qū)域及重點(diǎn)項(xiàng)目。不過(guò)，公司當(dāng)前仍以“復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)銷”為工作重心，以“保交付、保品質(zhì)”為第一要?jiǎng)?wù)；同時(shí)密切關(guān)注外部宏觀環(huán)境的變化并積極應(yīng)對(duì)，尋求適宜的方式助推公司發(fā)展，全力維護(hù)公司及股東、債權(quán)人等各相關(guān)方的權(quán)益。

關(guān)鍵詞： 主要項(xiàng)目 金融機(jī)構(gòu)