自2022年11月1日宣布暫停支付境外債務(wù)本息至今，時(shí)間過(guò)去4個(gè)多月，旭輝就給出了一套境外債務(wù)重組的初步指引性條款，涉及債務(wù)支付方式、展期期限等6項(xiàng)內(nèi)容。

3月10日晚，旭輝發(fā)布公告稱，協(xié)調(diào)委員會(huì)及債券持有人小組均已成立，正與債權(quán)人團(tuán)體或其顧問(wèn)持續(xù)進(jìn)行討論。同時(shí)，旭輝已聘請(qǐng)德安華擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，對(duì)公司進(jìn)行獨(dú)立業(yè)務(wù)審核及清算分析。

目前，獨(dú)立業(yè)務(wù)審核及清算分析已取得重大進(jìn)展，旭輝表示，已就潛在債務(wù)重組方案與協(xié)調(diào)委員會(huì)展開(kāi)討論，預(yù)計(jì)將盡快且不晚于2023年3月31日與債券持有人小組展開(kāi)討論。

(資料圖)

在旭輝給出的債務(wù)重組初步指示性關(guān)鍵條款中，首要的一條便是不削減本金金額。旭輝預(yù)期，債權(quán)人不會(huì)被要求接受削減欠付債務(wù)的任何本金。

其次，方案中可能包含選擇權(quán)，允許部分或全部債權(quán)人自愿將其部分債務(wù)轉(zhuǎn)換為公司股權(quán)或可轉(zhuǎn)股債券。

在支付方式上，旭輝提及需要將利息負(fù)擔(dān)減少至一個(gè)可合理承擔(dān)的數(shù)額，以允許其恢復(fù)至一個(gè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)穩(wěn)定的狀況。旭輝預(yù)期，在初期，利息將部分以現(xiàn)金支付，也可能部分以實(shí)物支付。

同時(shí)，旭輝預(yù)計(jì)將以償還部分本金及/或同意費(fèi)的形式，向債權(quán)人支付若干前置款項(xiàng)。

在展期期限方面，債務(wù)的本金分期償還及到期日預(yù)期將延長(zhǎng)至全面解決方案全面實(shí)施當(dāng)日起計(jì)不超過(guò)7年。此外，旭輝表示會(huì)制定出一個(gè)切實(shí)可行的額外增信方案。

旭輝亦明確表示，目前尚未與任何人士就上述指示性關(guān)鍵條款達(dá)成一致。而若債務(wù)重組方案獲得債權(quán)人接納并成功實(shí)施，將為債權(quán)人提供顯著優(yōu)于德安華所計(jì)算的清算后估計(jì)可收回金額。

同時(shí)，旭輝還在持續(xù)通過(guò)各種方式補(bǔ)充流動(dòng)性，如通過(guò)投標(biāo)程序出售集團(tuán)持有的全部旭輝永升服務(wù)股份、將包括上海總部在內(nèi)的多處資產(chǎn)擺上貨架等。

2022年12月，旭輝還推進(jìn)完成了一次配股，籌集資金凈額約9.46億港元，其中有3.42億港元支付給了境外貸款銀行，以支付至2022年12月31日期間的所有利息；其余資金已經(jīng)或?qū)⒂糜趥钟腥说睦妗?/p>

對(duì)于開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)，在推進(jìn)境外債務(wù)重組之外，另一個(gè)持久關(guān)鍵的任務(wù)就是保交付。據(jù)披露，旭輝在2022年交付了近9萬(wàn)套新房，2023年1-2月交付近1萬(wàn)套新房。

此外，受制于當(dāng)前的行業(yè)狀況和各地政策，截至2022年12月底，旭輝手中的現(xiàn)金及銀行結(jié)余總額約205.5億元，絕大部分現(xiàn)金為項(xiàng)目層面的受嚴(yán)格監(jiān)管的預(yù)售現(xiàn)金，將用于確保在建項(xiàng)目竣工交付。

行業(yè)下行的大勢(shì)下，旭輝也無(wú)法躲過(guò)利潤(rùn)下挫的命運(yùn)。據(jù)披露，旭輝預(yù)期2022年將錄得130-140億元的虧損，其中核心凈利潤(rùn)虧損預(yù)計(jì)介乎51-56億元。

旭輝稱，這一方面是因?yàn)橐咔楹托袠I(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況不佳，導(dǎo)致房屋交付量下降，使得收入減少和利潤(rùn)下降；另一方面，是對(duì)項(xiàng)目計(jì)提減值撥備增加，匯率波動(dòng)損失及持有物業(yè)估值下降等因素。

在融資渠道基本關(guān)閉的情況下，銷售去化是開(kāi)發(fā)商實(shí)現(xiàn)自我救贖的根本。當(dāng)下，市場(chǎng)終于出現(xiàn)些許暖意，旭輝的銷售也有所起色，2023年1-2月，旭輝累計(jì)合同銷售金額約128.3億元；其中，2月單月銷售金額約78.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)55.6%。

旭輝也在努力向高能級(jí)城市聚焦。3月9日，旭輝披露了兩筆與恒基兆業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，互換了位于石家莊、廣州兩個(gè)項(xiàng)目的股權(quán)，同時(shí)旭輝需就收購(gòu)事項(xiàng)支付約0.52億元。交易完成后，旭輝將持有廣州項(xiàng)目的50%股權(quán)，同時(shí)不再持有石家莊項(xiàng)目的股權(quán)。

盡管根據(jù)出售事項(xiàng)的代價(jià)及被出售貸款的賬面值，旭輝預(yù)計(jì)出售事項(xiàng)將錄得虧損約5億元，但該公司稱，這是其聚焦并深耕高能級(jí)城市的戰(zhàn)略，通過(guò)資源調(diào)配將提高該等項(xiàng)目的資金使用及經(jīng)營(yíng)決策效率。

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