硅谷銀行破產(chǎn)、瑞信暴雷引發(fā)全球金融風(fēng)險擔(dān)憂加劇，疊加美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩，國際金價逼近2000美元/盎司關(guān)口。

金價持續(xù)飆升，創(chuàng)近11個月以來新高

(資料圖片)

截至3月17日收盤，現(xiàn)貨黃金突破1988美元/盎司，日內(nèi)漲幅達(dá)3.64%，創(chuàng)近11個月以來新高。

國際金價逼近2000美元/盎司關(guān)口

據(jù)中國基金報報道，在經(jīng)歷近一個月的震蕩下跌后，本周現(xiàn)貨黃金價格持續(xù)走高。具體來看，金價在3月13日漲超2%，同時自2月3日以來年內(nèi)再次突破1900美元/盎司，此后連續(xù)三日收盤價都超1900美元/盎司。截至3月17日，現(xiàn)貨黃金收報1989美元/盎司，漲幅3.64%，且已突破2月初的金價高位，創(chuàng)下近11個月以來新高。

二級市場上，本周四川黃金、中潤資源、銀泰黃金、西部黃金、金一文化、曼卡龍等黃金概念股漲幅明顯，其中，次新股四川黃金上市11日錄得11板，本周漲幅超61%，上市以來漲超211%。

黃金主題ETF方面，wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，黃金主題ETF年內(nèi)平均漲幅5.15%。其中，3月13日至3月17日期間漲幅明顯，平均漲幅達(dá)3.51%。

為何大漲？央行出手：狂買40噸！

多位業(yè)內(nèi)人士表示，近日金價持續(xù)走高系多重因素影響，其中歐美銀行業(yè)危機(jī)引發(fā)市場避險情緒升溫是主要推動因素。

諾安基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、基金經(jīng)理宋青認(rèn)為有兩個核心因素。首先，短期因素是美國的幾家中小型銀行上周出現(xiàn)流動性問題以及資產(chǎn)負(fù)債表波動加大而破產(chǎn)，或者是受到監(jiān)管當(dāng)局的接管。

“長期因素是去年全球央行購金超過1000噸?！彼吻嗾J(rèn)為，今年以來，中國央行繼續(xù)購買黃金40噸，已經(jīng)連續(xù)購金四個月，累計超過100噸，給黃金價格提供了比較堅實的基礎(chǔ)。

展望后市，在通脹持續(xù)回落和經(jīng)濟(jì)衰退概率加大背景下，美聯(lián)儲轉(zhuǎn)鴿概率提升，黃金將迎來配置機(jī)遇。

“從資產(chǎn)配置的角度，我們建議可以考慮在投資組合中配置5%到10%的黃金資產(chǎn)，對沖市場風(fēng)險，提高風(fēng)險資產(chǎn)回報率。但配置權(quán)益類黃金資產(chǎn)或是商品類黃金資產(chǎn)，則取決于投資者風(fēng)險喜好。相較而言，權(quán)益類的黃金資產(chǎn)彈性更大?！彼吻啾硎尽?/p>

龍頭股強(qiáng)勢11連板，受益上市公司有這些

據(jù)財聯(lián)社報道，A股方面四川黃金拿下十一連板，中潤資源四連板。

繼美國硅谷銀行破產(chǎn)事件后，近日歐洲瑞士信貸再度暴雷，承認(rèn)內(nèi)部監(jiān)控存重大缺陷，股價跌幅一度高達(dá)30%，全球金融風(fēng)險擔(dān)憂進(jìn)一步加劇。另一方面，美聯(lián)儲后續(xù)加息政策或較難維系的預(yù)期增強(qiáng)。

消息刺激下，A股黃金概念股表現(xiàn)亮眼，截至周五收盤，四川黃金斬獲十一連板，半個月內(nèi)累計最大漲幅超200%，中潤資源收獲四連板，本周累計最大漲幅接近50%。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，黃金價格主要受美元指數(shù)，實際利率和不確定性三個因素影響。銀河證券有色金屬團(tuán)隊近日研報指出，美國硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)金融風(fēng)險擔(dān)憂，或?qū)⒊蔀榻饍r重回強(qiáng)勢的重大契機(jī)。2月美國非農(nóng)數(shù)據(jù)失業(yè)率與薪資增速并無繼續(xù)超預(yù)期強(qiáng)勢，疊加美國硅谷銀行突發(fā)性倒閉事件引發(fā)的金融風(fēng)險擔(dān)憂，或?qū)⑹故袌鰧τ诿缆?lián)儲激進(jìn)加息的預(yù)期下降，黃金價格有望在3月重回漲勢。

拉長時間來看，有分析人士稱，長期影響金價的因素更多體現(xiàn)在市場對經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期以及貨幣政策預(yù)期的變化上。中泰證券研報指出，按照歷史平均40個月左右的周期長度來看，目前全球經(jīng)濟(jì)高位下行時間已過半，隨著美聯(lián)儲加息的放緩以及國內(nèi)穩(wěn)增長政策的持續(xù)落地，為全球經(jīng)濟(jì)提供上行動力。貴金屬大周期上行趨勢已開啟，持續(xù)重視板塊內(nèi)高成長及資源優(yōu)勢突出標(biāo)的的投資機(jī)會。

此外，近兩年全球央行買金熱情更是不減，數(shù)據(jù)顯示，2023年1月全球央行官方黃金儲備凈增77噸，數(shù)額環(huán)比上漲192%。國聯(lián)證券3月16日研報預(yù)計，在全球經(jīng)濟(jì)與地緣政治不確定性風(fēng)險上升的背景之下，央行有望成為購金主力，為黃金價格提供支撐。

據(jù)悉，我國作為黃金生產(chǎn)大國，2022年國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為372.048噸，同比增長13.09%。上市公司中，除銀泰黃金無黃金冶煉業(yè)務(wù)、主要為向黃金冶煉企業(yè)銷售合質(zhì)金外，湖南黃金、恒邦股份、中金黃金、山東黃金、赤峰黃金、西部黃金、紫金礦業(yè)、招金礦業(yè)均實現(xiàn)黃金產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。

其中，紫金礦業(yè)在多個金屬行業(yè)中地位領(lǐng)先，截至21年底，公司金礦權(quán)益資源量2373金屬噸。同時加快推進(jìn)黃金增量項目改擴(kuò)建，國金證券測算到 25 年，公司金礦改擴(kuò)建項目逐步達(dá)產(chǎn)后，將為公司帶來礦產(chǎn)金增量約10噸。山東黃金是國內(nèi)唯一擁有四座累計產(chǎn)金突破百噸礦山企業(yè)的上市公司，焦家金礦、三山島金礦、 新城金礦、玲瓏金礦連續(xù)多年位居“中國黃金十大礦山”。

次新股四川黃金近日股價強(qiáng)勢，自上市起半個月內(nèi)累計最大漲幅已達(dá)211.39%。國聯(lián)證券3月15日研報指出，公司是國內(nèi)主要的金礦采選企業(yè)之一，其依托梭羅溝金礦生產(chǎn)金精礦與合質(zhì)金，平均品位3.37克/噸，截至2021年11月底保有金屬量33.23噸。

同為貴金屬的白銀價格亦同步走強(qiáng)，Comex白銀期貨主力合約價格周五收報每盎司22.718美元。

國泰君安于嘉懿在3月16日研報表示，白銀作為貴金屬，定價的錨為黃金價格。此外，金價的快速上漲和白銀期貨持倉量持續(xù)上升也是促進(jìn)銀價大幅上漲的基礎(chǔ)。因此于嘉懿認(rèn)為具備的情況下，銀價對金價更多是跟隨性上漲。

資料顯示，盛達(dá)資源是國內(nèi)白銀龍頭企業(yè)，下轄6家礦業(yè)子公司，擁有白銀儲量近萬噸，年采選能力198萬噸；興業(yè)礦業(yè)具有優(yōu)質(zhì)銀礦山資源，公司整體銀儲量為1.08萬噸。

但亦有分析認(rèn)為，目前來看，市場后期仍存在美聯(lián)儲加息幅度超預(yù)期、美國通脹持續(xù)性超預(yù)期的可能，因此貴金屬價格仍面臨大幅下跌的風(fēng)險。

來源：中國基金報、財聯(lián)社

本期編輯 江佩佩 實習(xí)生 向添雨

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