6月16日，A股從技術(shù)面看已經(jīng)重新回歸上升通道，下跌基本結(jié)束，新一輪反彈如期而至。外部市場(chǎng)6月15日美股晚盤也很火爆，美股、油價(jià)、中概股不約而同的向上拉升，人民幣也開始走強(qiáng)，究其原因也很簡(jiǎn)單。

當(dāng)美國(guó)通脹率回落，失業(yè)率保持穩(wěn)定，那么美聯(lián)儲(chǔ)加息就進(jìn)入尾聲。當(dāng)前我們暫時(shí)預(yù)期7月還有一次加息，且為最后一次加息。之前我對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息終值判定是5.5%，讓我們對(duì)結(jié)果拭目以待。

隨著外部宏觀面趨于寬松，A股夏季行情全面開啟，不僅是技術(shù)上的驅(qū)動(dòng)，政策上、宏觀經(jīng)濟(jì)上的驅(qū)動(dòng)也會(huì)讓A股走勢(shì)全面改善。那么夏季A股的側(cè)重點(diǎn)在哪里呢？

【資料圖】

其一、圍繞AIGC的行業(yè)領(lǐng)域。部分AIGC板塊已經(jīng)出現(xiàn)了泡沫，尤其是部分純概念沒產(chǎn)品的上市公司，但市場(chǎng)還是會(huì)圍繞AIGC來開展，因?yàn)锳IGC帶來了真正的科技變革。在AIGC各產(chǎn)業(yè)中，當(dāng)前CPO光通信和GPU為核心的算力依然是AIGC的最佳投資方向，雖然估值已經(jīng)很貴，風(fēng)險(xiǎn)較高，但有點(diǎn)業(yè)績(jī)總比純炒概念強(qiáng)。

其二、圍繞新能源。新能源依然是熱點(diǎn)，但夏季的新能源熱可能還有個(gè)潛在原因，夏季的耗電量加大。6月還不算夏天，真正的夏天是7、8月，而過去兩年7、8月都出現(xiàn)電力短缺問題。這里順帶一提，不僅僅是新能源里面的風(fēng)電、光電、水電、儲(chǔ)能、電網(wǎng)等，我們也可以適度關(guān)注煤炭清潔使用，比如超超臨界發(fā)電技術(shù)，就是提高煤炭發(fā)電的使用效率，我認(rèn)為這也應(yīng)該歸入到新能源技術(shù)。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈就不用多說，美聯(lián)儲(chǔ)加息停滯之后，歐美需求復(fù)蘇，中國(guó)車出口增加。而最近新能源汽車下鄉(xiāng)政策是另一劑強(qiáng)心針，是發(fā)改委促內(nèi)需的核心政策。當(dāng)然，稍微提一下，新能源下鄉(xiāng)關(guān)鍵在于完善基礎(chǔ)設(shè)施配套，也就是充電樁。

其三、大消費(fèi)。夏季消費(fèi)如空調(diào)、啤酒、乳制品冷飲等，其中空調(diào)可能會(huì)有家電下鄉(xiāng)等政策出臺(tái)，政策已經(jīng)開始對(duì)拉動(dòng)消費(fèi)政策進(jìn)行預(yù)熱。其他消費(fèi)比如雞肉豬肉、水產(chǎn)、電商平臺(tái)、消費(fèi)電子（畢業(yè)季消費(fèi)）、旅游平臺(tái)（暑期出游），眼科等等。

其四、數(shù)據(jù)數(shù)字。今年要關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股，這是我年初的結(jié)論，但數(shù)字經(jīng)濟(jì)內(nèi)容很大，諸如國(guó)有云是今年市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，還有ERP，華為也進(jìn)入了這個(gè)領(lǐng)域，智慧哨兵，數(shù)字政務(wù)、MLOps、數(shù)據(jù)要素、F5G等都處在一個(gè)很熱的趨勢(shì)當(dāng)中。

突出重點(diǎn)的話，建議關(guān)注ICT設(shè)備商（比如中興通訊）、運(yùn)營(yíng)商（三大電信運(yùn)營(yíng)商）、數(shù)字轉(zhuǎn)型解決方案、云計(jì)算等。數(shù)字中國(guó)建設(shè)和AIGC概念有一定的重疊，屬于同一個(gè)大方向。

綜上，以上都是一些熱點(diǎn)板塊領(lǐng)域，預(yù)期將貫穿整個(gè)夏季行情，當(dāng)然每個(gè)行業(yè)下面都有大量的細(xì)分，在過去我們幾乎都覆蓋過。而從消息面看，比爾蓋茨在華受到較高規(guī)格的接待，這也說明我國(guó)經(jīng)濟(jì)開放上已經(jīng)開始采取新思路，中國(guó)將更加主動(dòng)的擴(kuò)大開放。

在中美關(guān)系上，中國(guó)將加深中美商界合作，以商界來打破政界隔膜。投資人牢記，投資收益和國(guó)運(yùn)掛鉤，而中國(guó)的上升國(guó)運(yùn)受益于全球化。所以貿(mào)易關(guān)系修復(fù)對(duì)中國(guó)發(fā)展大有裨益，投資人要對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持信心，也要以開放的心態(tài)來看問題。

呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】??

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