中國基金報記者 姚波
港股持續(xù)走弱,恒生指數(shù)走出3連陰,盤中一度跌破18300點(diǎn),收于18365點(diǎn),為今年第三低點(diǎn)(僅次于2023年5月31日與6月1日)。恒生科技指數(shù)跌1.21%,收于3901點(diǎn),近期整體走勢優(yōu)于大盤。
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從成交量來看恒生指數(shù)連續(xù)3日小幅放大,顯示市場資金仍有低買意愿。不過7月7日南向資金為凈賣出42億港元,顯示當(dāng)下市場情緒仍未完全穩(wěn)定。
受小作文及基本面預(yù)期改善影響,阿里巴巴港股午盤一度沖高大漲,逆市收漲3%;港股上市公司披露盈利預(yù)告,油運(yùn)龍頭中遠(yuǎn)海能上半年凈利預(yù)計同比增長14倍。
阿里逆市大漲
阿里逆市大漲主要受到一則螞蟻金服罰款落地的小作文影響。據(jù)外媒引述消息人士稱,螞蟻集團(tuán)的整改有望近期落地,阿里巴巴港股午后一度急升約6%,作為權(quán)重股,阿里大漲也帶動恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF一度翻紅。
阿里巴巴的基本面也在持續(xù)改善中,不少國際大行預(yù)計阿里在今年二季度業(yè)績出現(xiàn)可觀增長,一舉扭轉(zhuǎn)近6個季度的頹勢。摩根士丹利發(fā)表研究報告指,阿里巴巴受到核心業(yè)務(wù)復(fù)蘇、國際業(yè)務(wù)、菜鳥服務(wù)和本地服務(wù)的帶動,該行預(yù)計阿里2024財年第一財季(今年二季度)中國零售商業(yè)客戶管理(CMR)和經(jīng)調(diào)整EBITA將同比分別增長5.5%和18%。而在核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定、重組后釋放出自由現(xiàn)金流及非核心業(yè)務(wù)潛在貨幣化的支持下,股東回報得到提升。該行重申阿里巴巴為首選股,評級為“增持”及目標(biāo)價150美元。
大摩預(yù)計,未來三年內(nèi)集團(tuán)的可供分配現(xiàn)金總額可能達(dá)到2350億美元。大摩表示,由于阿里的CMR、國際商務(wù)、本地消費(fèi)服務(wù)和菜鳥收入得到改善,預(yù)料首個財季收入為2260億元,按年增長10%,較市場預(yù)期高1%。該行指,持續(xù)看到阿里巴巴的深層價值。
野村發(fā)表報告指,阿里巴巴受惠于淘寶及天貓GMV共增長7%,預(yù)計其于2024財年首財季旗下中國的電商收入將同比增長8%,屬過去六個季度以來首次出現(xiàn)正增長,該行重申集團(tuán)的買入評級,目標(biāo)價136美元。該行料阿里巴巴首財季業(yè)績的預(yù)測勝于市場預(yù)期。集團(tuán)受到中國零售商業(yè)客戶管理改善帶動,預(yù)計其中國業(yè)務(wù)的EBITA將按年增長7.7%,達(dá)470億元人民幣,EBITA利潤率或增60個基點(diǎn)至31%。
此外,中金公司近日發(fā)表觀點(diǎn)稱,是時候超配部分互聯(lián)網(wǎng)了。港股估值目前處于歷史低位,MSCI中國指數(shù)除A股動態(tài)估值為9.5x,低于長期中樞 9.7x;恒生指數(shù)PB在1倍附近, 2023年下半年,港股市場有望實(shí)現(xiàn)一定程度上的 “均值回歸”。
預(yù)喜!凈利大增14倍???
油運(yùn)市場火熱,龍頭股中遠(yuǎn)海能上半年凈利預(yù)計同比增長14倍。
中遠(yuǎn)海能發(fā)布預(yù)喜指出,上半年凈利約26.5億元(人民幣,下同),同比增1397.2%,去年同期為1.77億元。集團(tuán)表示去年純利激增,歸因國際油運(yùn)市場運(yùn)價增長強(qiáng)勁,同比增長約6倍,集團(tuán)靈活布局全球,捕捉區(qū)域市場機(jī)遇,從而實(shí)現(xiàn)船隊(duì)收益提升。
中遠(yuǎn)海能表示,2023年上半年,國際油運(yùn)市場的運(yùn)價水平在劇烈波動中表現(xiàn)強(qiáng)勁。根據(jù)波羅的海交易所數(shù)據(jù),2023年1-6月,全球超大型油輪(VLCC)中東-中國航線平均日收益為43,147美元╱天,較去年同期增長約562%。中國石油需求上漲以及美灣、巴西原油出口對長運(yùn)距航線的貢獻(xiàn),是2023年上半年VLCC運(yùn)價高漲的主要驅(qū)動因素。本集團(tuán)科學(xué)研判市場走勢、靈活布局全球船位,及時捕捉區(qū)域市場的成交機(jī)遇,實(shí)現(xiàn)整體船隊(duì)收益的提升。
美銀證券發(fā)表報告指,中遠(yuǎn)海能上半年凈利潤達(dá)約26.5億元人民幣,高于該行預(yù)期,估計是受惠今3月超大型油輪運(yùn)價強(qiáng)勁的滯后效應(yīng),加上較低的燃油成本有助于提高國內(nèi)油輪領(lǐng)域的盈利能力。
美銀證券將公司在2023年至2025年?duì)I運(yùn)利潤預(yù)測上調(diào)至平均約20%水平,并預(yù)料下半年?duì)I運(yùn)利潤與上半年持平,主要是5月份的即期運(yùn)價較弱,以及短期沙特7月起減產(chǎn)等不利因素,該行將其目標(biāo)價由10.35港元上調(diào)至12港元,維持評級“買入”。
編輯:艦長
審核:許聞
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