01

“罰單之王”名不虛傳

2023年已經(jīng)過去一半，這半年對于民生銀行來說是痛苦難熬的。

【資料圖】

6月21日，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)開出了64張罰單，不出意外地民生銀行吃了兩張罰單。

而這64張中總共也就2張千萬級，其中一張就是民生銀行貢獻的——

罰款數(shù)額最高的一張罰單是對民生銀行重慶分行開出的5967.8萬元罰單，涉及違規(guī)展開票據(jù)代理回購業(yè)務；違規(guī)開立同業(yè)賬戶用于票據(jù)交易；違規(guī)買斷假貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票等“十宗罪”。

另一張375萬元的罰單則來自民生銀行昆明分行，具體違規(guī)事實有小微企業(yè)個人貸款管理不審慎；違規(guī)為房地產(chǎn)開發(fā)項目墊資等11項。

誰知總計6000多萬的處罰決定剛剛落地，民生銀行又“栽跟頭”。

6月26日，民生銀行寧波分行又被官方通報，因信貸資金被挪用、違規(guī)辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務等違規(guī)事實，又收到105萬元罰單。

短短一周，這家銀行連吃“三罰”，也算是監(jiān)管?？土?。

其實這還只是民生銀行今年貢獻罰金的一部分，

在今年2月17日，銀保監(jiān)會就對民生銀行14項違規(guī)開出了近9000萬元的罰單，其中對總行的罰款是6670萬元，對支行的罰款2300萬元。

粗略算算半年來，民生已經(jīng)被罰1.5億元以上。

這家中國銀行界TOP10規(guī)模都排不進的銀行，反而在罰款這方面一馬當先。

當然這也不是一日練就的，我們對比一下同期的表現(xiàn)，在2022年上半年，民生銀行就收到了至少有12份“罰單”。

比如，2022年3月19日民生銀行曾因違規(guī)經(jīng)營被山西銀保監(jiān)局予以1710萬元行政處罰，并責令整改。

其后不久的5月20日，民生再度“犯事”，貴州銀保監(jiān)局一連向民生銀行下發(fā)4份行政處罰公告，并以“虛增存款規(guī)?！焙汀绊椖抠J款三查不盡職”等為違規(guī)依據(jù)，對民生銀行貴陽分行予以90萬元的行政處罰。

這就叫專業(yè)戶，只是專不在業(yè)務，而在“被罰”上。

02

問題出在哪？

俗話說，常在河邊走，哪有不濕鞋？一次兩次的處罰可能有偶然因素所導致，可十次百次就得去認真反思是不是自身哪里出現(xiàn)了問題。

民生銀行問題的癥結在于自身的經(jīng)營出了問題，我們從財務數(shù)據(jù)出發(fā)，就能發(fā)現(xiàn)其中的端倪。

2020年以來，這家總市值將近1500億的銀行卻頻頻“受傷”，連續(xù)8個季度的業(yè)績同比下滑，累計罰單金額超過3億元，股價連跌三年，這些都使得民生銀行的品牌價值持續(xù)不斷縮水。

到了2023年，根據(jù)《2023年全球銀行品牌價值500強》榜單顯示，民生銀行排名下滑至46名，品牌價值也從98.34億美元降至75.23億美元，縮水23.11億美元。

雖然前段時間，借著“中特估”的行情、銀行板塊的集體上攻，民生銀行的股價個把月的時間漲了20多個點。

但這并不能掩蓋民生銀行在業(yè)績上的頹勢。

民生銀行2022年營收1424.76億，同比下降15.6%。

其中，凈利息收入1074.63億，同比下降14.56%，手續(xù)費收入202.74億，同比下降26.45%。

光從營收規(guī)模來看，民生銀行這兩年是王小二過年，一年不如一年。2020年的時候營收還有1800多億，2年掉了400億，現(xiàn)在只剩1400多億了。

然而就是這樣的營收數(shù)據(jù)，人家居然還把報表凈利潤做成正增長了：

2022年歸屬于本行股東凈利潤352.69億元，同比增長2.58%。

民生銀行的計財部立功了，絕對是高手之中的高手，完成了這個看上去“不可能完成的任務”。但細細拆解他們的財報，可以發(fā)現(xiàn)其核心造血功能正在大幅度下降。

銀行到底靠什么賺錢？簡單來說就是息差，低利息吸儲，高利息放貸，賺個中間價。其他什么手續(xù)費、理財產(chǎn)品，只能算是錦上添花。

2022年，民生銀行實現(xiàn)發(fā)放貸款和墊款利息收入1863.86億元，同比減少5.51%，利息收入同比減少173.62億元，抵消了日均規(guī)模增長的貢獻。

與此同時，受存款規(guī)模增長以及平均成本率上升的共同影響，民生銀行吸收存款利息支出為932.54億元，同比增加97.97億元，增幅11.74%。

再加上受人民幣存款定期化趨勢及美聯(lián)儲加息影響，存款成本率同比上升11個基點，使得利息凈收入又同比下降了47.63億元。

說到底銀行還是在做“錢的生意”，資金使用成本在上升，但是錢帶來的收入再下降，怎么可能賺錢呢？

由此，民生銀行為啥吃這么多罰單，就不難理解——

上面的人看到業(yè)績不行了，開始打雞血，在內(nèi)部要狠抓業(yè)績、狠抓指標。這些指標，領導不可能去完成，只能一級一級地往下面壓。

本來市場環(huán)境就不太好，各個銀行的放款壓力都很大，基層要完成指標，也只好用上一些“非常規(guī)”手段。

所以，監(jiān)管部門查他們，一查一個準，開出的罰單也越來越多。

這可以說是管理上的問題，不過更多的是被業(yè)績給逼的。

03

一手好牌，打得稀爛

民生銀行成立于1996年2月，距今已經(jīng)27年。

誕生之初，民生銀行頭頂“中國第一家民營銀行”光環(huán)，打破了“銀行均為國有”的概念。

作為國內(nèi)第一家主要由民營企業(yè)發(fā)起設立的全國性股份制商業(yè)銀行，起碼在2020年之前，多個指標在銀行業(yè)內(nèi)排名靠前，一直被視為股份制銀行當中的優(yōu)等生。

如此成績要歸功于一個人，民生的前董事長——董文標。他任上大刀闊斧干了兩件事，奠定了民生銀行的“黃金十年”。

一個是2007年的事業(yè)部改革。在國外其實有很多銀行的例子已經(jīng)證明事業(yè)部制是一種有效控制風險的管理體制。它是一種對既有利益的重新分配，所以想做的銀行很多，但真正落地下來需要很大的勇氣。民生做下來了，把地產(chǎn) 交通 能源等等幾塊的業(yè)務都收攏起來做，讓業(yè)務的快速發(fā)展有了制度基礎。

另一個是2009年的小微金融戰(zhàn)略。民營性質(zhì)的銀行打出的支持小微企業(yè)的口號：

相信每一個小微的力量。

民生錨定金融下沉市場的戰(zhàn)略確實成功了，也的確靠這個戰(zhàn)略分到了不小的市場蛋糕。以至于很多股份制銀行，乃至工建農(nóng)中四大行都看到了這塊市場，拿出了很多同質(zhì)的貸款出來。完全可以說，民生在這方面的業(yè)務是中國銀行界的老師。

由于民生銀行是由民間資本組建，且有著為民營企業(yè)服務的初衷，相比于國有行沒有雄厚的背景的支持，所以“民營”的色彩特別濃厚。

股權分散，民營眾多→業(yè)務發(fā)展激進→盈利迅猛。

業(yè)務激進，最為代表的是商貸通小微業(yè)務，可以幾個小商戶互相擔保，風險還是有的。民生撥備覆蓋率300%左右，屬中等水平。小微業(yè)務每年也是3000億以上貸款，盈利占民生25%左右。

但也就是民營的色彩濃厚給民生留下的風險。

股權分散，民營眾多→關聯(lián)交易眾多→風險較大。

民生銀行作為一個全國性的股份制商業(yè)銀行，其股權結構在設計之初就效仿了國外銀行的股權結構——沒有一個實際控股的股東，各大股東都在銀行中有股東席位，卻無法實質(zhì)上控制銀行。

這就導致十分容易發(fā)生大量關聯(lián)交易，給股東發(fā)放天量貸款，或以股東為擔保為其他企業(yè)貸款，這也是許多民營企業(yè)入股民生的一個原因。

在民生銀行股吧中有這樣一個帖子：

因為股權分散，導致一個致命缺陷，部分小股東使用10億資金，通過高杠桿借貸60億，合計70億買入4-5％的股份，成為第一大股東，掌控貸款規(guī)模4萬億的民生銀行，隨便給自己批貸300-500億，而且是低息貸款。

從500億中，拿出60億償還高杠桿貸款，實際掌控在自己手里就有440億元現(xiàn)金和70億股票，用440億注入自己的公司去賭博。

帖子里雖未明指是誰，但也暗示得很明顯——所謂的“小股東”指的就是泛海集團。

泛?？毓稍臼敲裆y行的創(chuàng)始股東之一。1993年，泰山會首次座談會上，盧志強做東提議成立一家服務民營企業(yè)的民營銀行，于是聯(lián)合新希望的劉永好，東方集團的張宏偉、腦白金的史玉柱等民營巨頭成立了民生銀行。

在過去較長一段時間里，泛海系、希望系和東方系成為主導民生銀行的三股力量。然而，近年來隨著泛海系陷入流動性危機，其所持民生銀行股權頻繁被拍賣，泛?？毓捎纱藦牡诙蠊蓶|降為第六大股東。

但是民生和泛海的關系，并沒有因此而疏遠。自泛海控股出險以來，民生銀行一直在給其“輸血”，幾次融資的金額分別為17.8億元、27億元、11.6億元、11.6億元，合計68億元。

然而泛海控股不僅沒能夠扭轉乾坤，反而一再拖延欠款，結果也拖累了民生銀行。

到了今年民生銀行終于是坐不住了，向泛?？毓珊捅R志強發(fā)起訴訟，要求其歸還兩筆借款本金39.72億元和30.46億元及相應的利息、罰息。

原本親密的雙方，最終對簿公堂。

當然，民生的問題絕不僅在輸血股東的路上踩雷。在對外貸款業(yè)務中，民生銀行也仿佛在“雷區(qū)”行走：

2017年，保千里債務違約事件和輝山乳業(yè)百億債務事件中，與民生銀行相關的逾期貸款金額分別為2億元和7億元；

2019年中信國安破產(chǎn)重組，民生銀行涉及資金4億元；

2022年爆雷的恒大集團，民生銀行更是銀行債主，涉及債務高達293億元。

如此之多的事件暴露出民生銀行的核心問題：

一是股權分散，存在太多關聯(lián)交易。

二是業(yè)務集中，過于依賴小微貸款。

三是風控太差，頻繁踩雷躺著中槍。

“罰單之王”這個名頭對于民生銀行而言更應該是一個“鞭策”，該反思一下內(nèi)部的問題了。

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