悲觀預(yù)期重新升溫。

地產(chǎn)強(qiáng)刺激政策預(yù)期，再一次失望，地產(chǎn)啟動(dòng)失敗，市場(chǎng)重新?lián)鷳n房企爆雷。

(資料圖片)

同時(shí)，繼帶量采購(gòu)之后，醫(yī)藥行業(yè)又飛出黑天鵝，整個(gè)板塊集體下跌。

令人意外的是，一個(gè)板塊突然殺出重圍，漲幅第一。

8月7日，大盤低開低走，市場(chǎng)情緒低迷，三大股指全線下跌。

其中醫(yī)藥和地產(chǎn)板塊領(lǐng)跌，生物制品和房地產(chǎn)開發(fā)均大跌逾3%；游戲板塊逆勢(shì)大漲，異軍突起，大漲2.11%；文化傳媒板塊大漲1.96%，緊隨其后。

今天的市場(chǎng)，發(fā)生了什么？

一、游戲板塊逆勢(shì)大漲！

今天游戲板塊大漲，沒有明顯的導(dǎo)火索。

但是，最近兩個(gè)交易日，游戲板塊就非常強(qiáng)勢(shì)，資金流入加快。截至2023年8月4日，游戲ETF今年以來獲得資金凈流入近70億元。

什么觸發(fā)游戲板塊啟動(dòng)呢？

8月3日，國(guó)際游戲巨頭任天堂公布業(yè)績(jī)，二季度利潤(rùn)大漲82%，Switch累計(jì)銷量達(dá)1億2953萬。

此外，上海普通新區(qū)也出臺(tái)了一系列政策，真金白銀砸100億，支持游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

周末，“華為開發(fā)者大會(huì)2023”舉行，其中網(wǎng)易等二十多家游戲廠商到場(chǎng)，表示與華為合作，刺激了市場(chǎng)情緒。

因此，周一市場(chǎng)延續(xù)上周五的樂觀情緒，漲幅第一。

其實(shí)，從政策層面看，游戲行業(yè)處于政策友好期，今年以來游戲版號(hào)恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放，隨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品陸續(xù)上線，行業(yè)整體景氣度有所提升。

截至7月，2023年共發(fā)放國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)610款，已超過2022年全年發(fā)放數(shù)量（468款）。

展望未來，游戲產(chǎn)業(yè)必然會(huì)成為規(guī)模龐大的市場(chǎng)。

一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯就是，經(jīng)濟(jì)增速放緩了，民眾需要“精神寄托”，這是“日本失去的40年”最大的特征。

“在上班和上進(jìn)之間，年輕人選擇上香”，表達(dá)的就是這個(gè)意思。

而游戲、動(dòng)漫等，就是未來年輕人的“精神寄托”。

二、醫(yī)療板塊：為期一年的集中反腐。

醫(yī)療板塊集體下跌，就是集中反腐所致。

這次行動(dòng)，雷厲風(fēng)行，規(guī)模非常龐大，10個(gè)部門聯(lián)合，全行業(yè)風(fēng)聲鶴唳。

今天一上午，（我所在的）一堆群都被解散了，不光是報(bào)銷群，相關(guān)的項(xiàng)目群、會(huì)議群、溝通群等等，所有企業(yè)的相關(guān)微信群全解散了。

醫(yī)療行業(yè)多腐敗呢？看個(gè)例子。

一臺(tái)直線加速器，進(jìn)口價(jià)是1500萬，賣給醫(yī)院的價(jià)格是3520萬元，溢價(jià)2020萬元。

這2020萬元怎么分的呢？院長(zhǎng)楊某俊收到回扣1600萬，其他人分400萬，醫(yī)療器械經(jīng)銷商賺20萬元。

今年截至7月26日，全國(guó)已有至少155位醫(yī)院院長(zhǎng)、書記被查，數(shù)量已超過去年全年的2倍。

當(dāng)然，腐敗的手法也一直升級(jí)。

剛開始，醫(yī)藥代表去醫(yī)院向醫(yī)生行賄，藥品價(jià)格的40%分給醫(yī)生。后來，政策變了，醫(yī)藥代表重點(diǎn)跟科室主任、院長(zhǎng)接觸，把利益全部輸送給他們。

此外，還有學(xué)術(shù)推廣、學(xué)術(shù)會(huì)議等等，也是醫(yī)藥代表好好招待醫(yī)生的重要形式。

一周時(shí)間不到，至少有10場(chǎng)即將舉辦的醫(yī)藥行業(yè)學(xué)術(shù)會(huì)議、論壇等宣布延期。還有部分學(xué)習(xí)班、培訓(xùn)班也在近日宣布延期舉辦。

最后，這些灰色費(fèi)用都?xì)w為醫(yī)藥企業(yè)的“銷售費(fèi)用”。Wind數(shù)據(jù)顯示，460家上市醫(yī)藥公司2022年銷售費(fèi)用共計(jì)約3397.3億元，同比增長(zhǎng)4.5%。

我們?nèi)绾慰创t(yī)療領(lǐng)域反腐呢？支持。

為什么？現(xiàn)在這些院長(zhǎng)、副院長(zhǎng)、主任把控藥品、醫(yī)療器械等準(zhǔn)入權(quán)限，產(chǎn)品再好，對(duì)他們沒好處，都沒法進(jìn)入。

對(duì)于醫(yī)藥企業(yè)來說，干嘛那么費(fèi)勁研發(fā)新藥啊，周期那么長(zhǎng)，即便研發(fā)出來了好產(chǎn)品，也不一定能夠進(jìn)入市場(chǎng)，不如搞仿制藥，搞市場(chǎng)營(yíng)銷。

2022年，若按照銷售費(fèi)用占營(yíng)收比來排序，營(yíng)收超過1億的上市醫(yī)藥企業(yè)，差不多40家企業(yè)銷售費(fèi)占比超過50%。

于是，整個(gè)醫(yī)療行業(yè)都出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良”的現(xiàn)象。

我們期待，醫(yī)療行業(yè)制度的完善。

三、又有房企巨頭爆雷了？

房地產(chǎn)行業(yè)，利好還沒兌現(xiàn)，又出現(xiàn)利空，市場(chǎng)情緒相當(dāng)悲觀。

最近有消息稱，佛山市副市長(zhǎng)帶隊(duì)工作組進(jìn)駐碧桂園，處理債務(wù)問題。

有了恒大的前車之鑒，這個(gè)消息立馬引起投資者警惕：難道房地產(chǎn)又要掀起暴風(fēng)雨了？

尾盤時(shí)候，財(cái)聯(lián)社報(bào)道，該消息不實(shí)。?

辟謠之后，碧桂園的股價(jià)沒有任何反彈，其中碧桂園股價(jià)大跌7.69%，碧桂園服務(wù)大跌7.32%。

前幾天，市場(chǎng)預(yù)期房地產(chǎn)強(qiáng)刺激，現(xiàn)在又有爆雷消息傳出，地產(chǎn)板塊也是短暫雄起了兩天。

根本原因，還是房地產(chǎn)基本面不樂觀，任何利空都會(huì)被放大。

先看，刺激政策的效果。

8月3日，鄭州發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，共15條，全面放松房地產(chǎn)，取消限售、契稅全免、落實(shí)認(rèn)房不認(rèn)貸等等。

結(jié)果呢？鄭州二手房掛牌數(shù)量激增2000套，接近40%的房源都是降價(jià)出售。

實(shí)際上，鄭州樓市，就是全國(guó)樓市的一個(gè)縮影，無論怎么刺激，就是起不來。

刺激政策效果不大，投資者的預(yù)期又落了下來。

為什么把矛頭對(duì)準(zhǔn)了碧桂園呢？蒼蠅不叮無縫蛋，碧桂園最近一些事件讓人看不懂。

1、7月中旬以來，碧桂園部分債券暴跌了50%。

搞債券這幫人，雖然道德水平不怎么高，但是他們的消息還是挺靈通的。

所以，投資者都很警惕。

2、7月19日，碧桂園服務(wù)總裁李長(zhǎng)江，宣布減持322.79萬股碧桂園服務(wù)，套現(xiàn)2824.72萬港元，賣出價(jià)格為8.68港元和8.86港元。

2021年，碧桂園服務(wù)股價(jià)最高84.437港元，然后一路下跌，目前跌至8港元。

總裁低位大規(guī)模減持，讓人浮想聯(lián)翩。

3、7月30日晚間，碧桂園服務(wù)公告稱，楊惠妍向國(guó)強(qiáng)公益基金會(huì)（香港）捐贈(zèng)6.75億股，占發(fā)行股份的比例約20%，約合金額64.43億港元。

這個(gè)操作大家就看不懂了，為什么？

從整個(gè)行業(yè)看，一方面，房企融資入不敷出，新債發(fā)行難以覆蓋舊債；另一方面，地產(chǎn)銷售乏力，百?gòu)?qiáng)房企中近4成房企銷售腰斬。

最近一段時(shí)間，公司部分債券暴跌，負(fù)面消息不斷。

此時(shí)，楊家的錢出境到香港，進(jìn)入自己的公益基金會(huì)，雖然這部分錢絕對(duì)安全和風(fēng)險(xiǎn)隔離了，無論今后公司怎樣，個(gè)人怎樣，這個(gè)基金會(huì)的錢都不會(huì)被清算，但是投資者卻蒙圈了：

你這個(gè)操作什么意思？讓人咋想？

所以，這種瓜田李下，風(fēng)聲鶴唳的情況，你還這樣操作，市場(chǎng)自然會(huì)懷疑。

既然沒法勸你有道德，只能用拋售表達(dá)了。

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