金鷹基金陳穎在節(jié)目上表示，未來(lái)兩三年，信創(chuàng)是業(yè)績(jī)確定性最高的一個(gè)細(xì)分行業(yè)。

(資料圖片僅供參考)

以下為文字精華：

提問(wèn)：您對(duì)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)怎么看？

陳穎：信創(chuàng)是建立國(guó)產(chǎn)軟硬件的生態(tài)體系，隨著國(guó)內(nèi)科技的進(jìn)步和發(fā)展，國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)，國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，國(guó)產(chǎn)CPU都到了可以大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化的程度。

所以接下來(lái)我們會(huì)更多看到關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，類似金融、電運(yùn)營(yíng)商、電信運(yùn)營(yíng)商、能源等，會(huì)在這些行業(yè)里出現(xiàn)大量國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)。同時(shí)我們認(rèn)為隨著信創(chuàng)方面國(guó)產(chǎn)計(jì)算機(jī)軟硬件的成熟，滲透的行業(yè)會(huì)越來(lái)越多。

以辦公軟件為例，國(guó)產(chǎn)辦公軟件使用的這種場(chǎng)景和范圍，用戶數(shù)越來(lái)越多，滲透程度也越來(lái)越深。所以盡管因?yàn)楦鞣N因素上半年信創(chuàng)招投標(biāo)項(xiàng)目偏少，但是未來(lái)兩三年，信創(chuàng)是業(yè)績(jī)確定性最高的一個(gè)細(xì)分行業(yè)。

通過(guò)產(chǎn)業(yè)調(diào)研等方式，我們了解到未來(lái)兩三年，很多計(jì)算機(jī)公司的業(yè)績(jī)確定性偏高，同時(shí)經(jīng)過(guò)這么長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，不管是空間還是時(shí)間上，都調(diào)整得比較充分了，這一領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)還是值得看好的。

提問(wèn)：人工智能目前仍處于發(fā)展初期，您怎么看這類新興的科技投資？

陳穎：最近20年，我們見(jiàn)證了很多新技術(shù)，從其誕生，到滲透率提升，再到迅速發(fā)展成為一種主流，融入了我們的社會(huì)生活?？偨Y(jié)看，人性是普遍相似的，我們向往生產(chǎn)力的飛速發(fā)展，也在享受生產(chǎn)力發(fā)展帶來(lái)的優(yōu)越便利的生活。

這也是最近AI主題和相關(guān)技術(shù)公司，在A股如此受資金追捧的原因之一。我認(rèn)為ChatGPT首先是一個(gè)劃時(shí)代的產(chǎn)品，具有革命性的意義。

十幾年前我們已經(jīng)有了人工智能的技術(shù)，比如10年前AlphaGo就在圍棋上戰(zhàn)勝了人類，但是我們?cè)诋?dāng)時(shí)認(rèn)為，人工智能還沒(méi)有進(jìn)入可以通用化和廣泛商業(yè)化的程度。

但是今年，我們突然發(fā)現(xiàn)，人工智能已經(jīng)發(fā)展到可以做出通用大模型，可以幫我們?nèi)ゾ幊?，去寫文檔，去總結(jié)看書，幫我們訂機(jī)票訂酒店、寫論文畫畫做PPT等等。

所以我們認(rèn)為，未來(lái)隨著技術(shù)成本大幅降低，模型逐漸成熟以后，AI技術(shù)回改變很多社會(huì)形態(tài)，替代很多重復(fù)勞動(dòng)的工作，極大降低社會(huì)運(yùn)行成本和提高我們的生產(chǎn)力。未來(lái)，我們的雙手會(huì)從繁復(fù)的工作中解放出來(lái)，去從事創(chuàng)新性的工作。

回顧歷史，類似這次人工智能這種級(jí)別的革命性產(chǎn)品出現(xiàn)后，國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)都是用非常大的熱情對(duì)迎接這一類革命性的技術(shù)創(chuàng)新的。

也許剛開(kāi)始我們會(huì)認(rèn)為這波行情中有主題投資的成分，市場(chǎng)對(duì)估值有較大的容忍度，但是具體到投資上，我們還是要去看公司的質(zhì)地如何，新技術(shù)的結(jié)合邏輯，商業(yè)計(jì)劃書是不是講得通，公司在新技術(shù)和新產(chǎn)品方面的業(yè)務(wù)推進(jìn)力度和進(jìn)展是怎樣的，以及什么時(shí)候會(huì)有里程碑式的產(chǎn)品推出。

我們認(rèn)為，經(jīng)過(guò)今年前5個(gè)月的AI題材演繹后，A股很多公司的相關(guān)業(yè)務(wù)可能會(huì)在下半年或者明年逐步進(jìn)入到兌現(xiàn)階段。AI作為如此熱門的劃時(shí)代的產(chǎn)品，會(huì)有一個(gè)持續(xù)3-5年的主題行情。

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