銷售情況向好的汽車板塊正成為機(jī)構(gòu)布局的重要方向。從機(jī)構(gòu)布局路徑看，在汽車板塊中，汽車零部件板塊因競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)改善而被機(jī)構(gòu)格外看好。從近期的市場(chǎng)表現(xiàn)看，汽車零部件板塊持續(xù)走強(qiáng)，多只個(gè)股短期反彈幅度超40%。

(資料圖)

自5月10日以來(lái)，截至7月7日，在市場(chǎng)環(huán)境整體較為震蕩的背景下，汽車零部件指數(shù)漲幅逾21%，多只個(gè)股表現(xiàn)搶眼。以龍頭公司拓普集團(tuán)為例，區(qū)間漲幅超過50%。銀輪股份也較為強(qiáng)勢(shì)，區(qū)間漲幅超過40%。

從指數(shù)基金的申贖情況看，大量資金借助ETF加倉(cāng)汽車零部件板塊。據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，6月，國(guó)泰中證800汽車與零部件ETF獲凈申購(gòu)6.08億份。資金流入態(tài)勢(shì)不減，截至7月6日，7月以來(lái)，國(guó)泰中證800汽車與零部件ETF獲凈申購(gòu)1.59億份。

談及近期汽車零部件板塊上漲的原因，泓德基金表示，主要包括以下幾方面原因：一是汽車行業(yè)景氣度環(huán)比回升，6月銷售數(shù)據(jù)超市場(chǎng)預(yù)期，價(jià)格戰(zhàn)短期趨于緩和；二是零部件企業(yè)業(yè)績(jī)短期確定性強(qiáng)，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯清晰，較其他板塊有配置優(yōu)勢(shì)；三是汽車智能化受到政策及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)邊際向好的催化。

事實(shí)上，汽車零部件也是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的板塊。例如，一季度，睿揚(yáng)新興成長(zhǎng)私募證券投資基金加倉(cāng)拓普集團(tuán)700多萬(wàn)股，全國(guó)社?；鹞辶闼慕M合則是拓普集團(tuán)新進(jìn)前十大流通股股東。

類似的還有，從三花智控的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況來(lái)看，一季度，泉果旭源三年持有期混合加倉(cāng)2000多萬(wàn)股。此外，國(guó)泰大健康股票、國(guó)泰智能汽車股票成為三花智控新進(jìn)前十大流通股股東。

從機(jī)構(gòu)對(duì)汽車零部件板塊后市的觀點(diǎn)來(lái)看，普遍認(rèn)為汽車板塊已成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，且國(guó)產(chǎn)汽車具有全球競(jìng)爭(zhēng)力，出口數(shù)據(jù)也在持續(xù)增加。另外，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之后，汽車零部件板塊的競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)向好，細(xì)分龍頭股被機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈看好。

從機(jī)構(gòu)最新調(diào)研情況看，過去兩個(gè)月，機(jī)構(gòu)對(duì)汽車零部件板塊的關(guān)注度持續(xù)升溫，多家汽車零部件公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來(lái)，機(jī)構(gòu)對(duì)汽車行業(yè)的調(diào)研次數(shù)接近1000次，其中多家汽車零部件企業(yè)迎來(lái)大量機(jī)構(gòu)調(diào)研。例如，長(zhǎng)城基金、富國(guó)基金、泉果基金、海富通基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研了貝斯特。

從調(diào)研紀(jì)要來(lái)看，機(jī)構(gòu)較為關(guān)注貝斯特在新能源汽車領(lǐng)域的相關(guān)布局。貝斯特表示，目前公司新能源汽車零部件已涵蓋純電、氫能、混合動(dòng)力三條技術(shù)路線。純電動(dòng)汽車核心零部件方面，公司相關(guān)產(chǎn)品已拓展至車載充電機(jī)模組、驅(qū)動(dòng)電機(jī)零部件、控制器零部件、底盤安全件等新能源汽車零部件。

談及汽車零部件板塊后續(xù)投資機(jī)會(huì)，平安基金基金經(jīng)理張曉泉表示，當(dāng)前中國(guó)的汽車零部件企業(yè)正借助新能源汽車迅速打入全球市場(chǎng)，未來(lái)中國(guó)汽車零部件企業(yè)面臨較大的發(fā)展機(jī)遇。隨著逐步切入全球產(chǎn)業(yè)鏈，利潤(rùn)與收入能持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品不斷迭代升級(jí)，汽車零配件公司的估值將得到修復(fù)。

就具體的投資機(jī)會(huì)而言，安信證券表示，汽車零部件企業(yè)全球化布局加速，橫向拓展打開市場(chǎng)天花板，可以關(guān)注以下三類汽車零部件公司：一是強(qiáng)勢(shì)自主車企及新能源車企供應(yīng)鏈公司；二是全球化布局較早且較為完善的公司；三是成功開拓第二成長(zhǎng)曲線的公司。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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