核心觀點(diǎn)

(資料圖片僅供參考)

歐盟、OPEC組織和金磚國家是2022年中國汽車出口的主要目的地。歐盟不僅是中國最主要的汽車出口目的地，也是2022年中國汽車出口增長最為迅猛的地區(qū)之一。

目前全球主要汽車進(jìn)口市場仍然是歐美等發(fā)達(dá)市場，新興市場中智利、印度尼西亞兼具市場規(guī)模與成長潛力。中國目前在中亞、東盟國家的汽車進(jìn)口市占率較高，且中國在中亞、金磚國家的市占率提升明顯。

報(bào)告摘要

2022年中國汽車出口：歐盟、OPEC組織和金磚國家是主要目的地。

按照海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，2022年中國汽車出口金額為624.6億美元，同比增長70.6%。

從地區(qū)或組織分布看，美國、G7國家、歐盟、日本、東盟、RCEP國家以及金磚國家的中國汽車進(jìn)口金額分別為26、107、133、4、58、104和64億美元，2022年分別增長45%、62%、100%、63%、48%、62%和86%。

歐盟不僅是中國最主要的汽車出口目的地，也是2022年中國汽車出口增長最為迅猛的地區(qū)之一。

按照絕對(duì)金額統(tǒng)計(jì)，比利時(shí)、英國、俄羅斯等國家從中國進(jìn)口汽車金額最多。

2022年從中國進(jìn)口汽車金額最高的10個(gè)國家依次是比利時(shí)、英國、俄羅斯、沙特、澳大利亞、墨西哥、美國、智利、阿聯(lián)酋和西班牙，汽車進(jìn)口金額分別為55.9、43.2、42.4、31.5、31.1、29.1、25.9、24.8、20.6和18.5億美元。

按照同比增速統(tǒng)計(jì)，西班牙、阿聯(lián)酋、約旦等國家從中國進(jìn)口汽車金額增速最高。

2022年從中國進(jìn)口汽車絕對(duì)金額超過1億美元的69個(gè)國家或地區(qū)中，從中國進(jìn)口汽車金額同比增速最高的前10名依次是西班牙、阿聯(lián)酋、約旦、泰國、以色列、意大利、斯洛文尼亞、墨西哥、安哥拉和多米尼加，汽車進(jìn)口金額同比增速分別為3358%、339%、294%、255%、214%、202%、201%、188%、185%和149%。

2022年中國在中亞、金磚國家的市占率提升明顯。

目前全球主要汽車進(jìn)口市場仍然是歐美等發(fā)達(dá)市場。汽車進(jìn)口金額增速高企的主要是新興市場。除斯洛文尼亞、英國之外，汽車進(jìn)口金額增速高企的主要是新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。結(jié)合汽車進(jìn)口金額增長數(shù)值以及增速，可以發(fā)現(xiàn)新興市場中智利、印度尼西亞兼具市場規(guī)模與成長潛力。

中國目前在中亞、東盟國家的汽車進(jìn)口市占率較高。分區(qū)域或組織看，2022年從中國進(jìn)口的汽車在全部汽車進(jìn)口中的金額占比由高到低依次是中亞五國、東盟、金磚國家、OPEC成員國、RCEP國家、歐盟和G7國家，比例分別為37%、26%、24%、16%、12%、4%和2%。

2022年中國在全球多數(shù)國家或地區(qū)的進(jìn)口汽車市場占有率提升。從進(jìn)口市占率環(huán)比變化看，68個(gè)從中國進(jìn)口的汽車金額超過1億美元的國家或地區(qū)中，2022年有58個(gè)國家或地區(qū)的中國市占率上升，僅有10個(gè)國家或地區(qū)的中國市占率下降。此外，中國在中亞、金磚國家的市占率提升明顯。

2022年中國在進(jìn)口汽車市場占有率環(huán)比上升由高到低依次是中亞5國、金磚國家、OPEC成員國、東盟、RCEP國家、歐盟和G7集團(tuán)，比例環(huán)比分別上升17、9、8、5、2和1個(gè)百分點(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車出口統(tǒng)計(jì)存在遺漏、部分海外汽車進(jìn)口數(shù)據(jù)發(fā)布相對(duì)滯后。

報(bào)告目錄

報(bào)告正文

一、中國汽車出口面面觀

隨著中國一季度汽車出口破百萬輛，超越日本成為全球第一，拆解汽車出口的地區(qū)分布以及市占率變化有助于我們更深入了解中國外貿(mào)出口的前景以及需要關(guān)注的潛在市場。

（一）2022年中國汽車出口：歐盟、OPEC組織和金磚國家是主要目的地

根據(jù)《海關(guān)統(tǒng)計(jì)月報(bào)主要商品目錄》，汽車(包括底盤）主要包括87012、8701919、8701929、8701939、8701949、8701959、8702、87032-87039、8704-8706編碼的商品。其中，電動(dòng)載人汽車主要包括HS87022-87024、HS87034-87038編碼的商品。[1]為了簡化統(tǒng)計(jì)，我們采用8701-8706編碼的商品作為統(tǒng)計(jì)汽車進(jìn)出口金額的口徑。

按照海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，2022年中國汽車出口金額為624.6億美元，同比增長70.6%。從地區(qū)或組織分布看，美國、G7國家、歐盟、日本、東盟、RCEP國家以及金磚國家的中國汽車進(jìn)口金額分別為26、107、133、4、58、104和64億美元，2022年分別增長45%、62%、100%、63%、48%、62%和86%。[2]歐盟不僅是中國最主要的汽車出口目的地，也是2022年中國汽車出口增長最為迅猛的地區(qū)之一。

按照絕對(duì)金額統(tǒng)計(jì)，比利時(shí)、英國、俄羅斯等國家從中國進(jìn)口汽車金額最多。2022年從中國進(jìn)口汽車絕對(duì)金額超過1億美元的有69個(gè)國家或地區(qū)，低于1億美元的有102個(gè)國家或地區(qū)。2022年從中國進(jìn)口汽車金額最高的10個(gè)國家依次是比利時(shí)、英國、俄羅斯、沙特、澳大利亞、墨西哥、美國、智利、阿聯(lián)酋和西班牙，汽車進(jìn)口金額分別為55.9、43.2、42.4、31.5、31.1、29.1、25.9、24.8、20.6和18.5億美元。

按照同比增速統(tǒng)計(jì)，西班牙、阿聯(lián)酋、約旦等國家從中國進(jìn)口汽車金額增速最高。2022年從中國進(jìn)口汽車金額增長的有127個(gè)國家或地區(qū)，從中國進(jìn)口汽車金額減少的有43個(gè)國家或地區(qū)。2022年從中國進(jìn)口汽車絕對(duì)金額超過1億美元的69個(gè)國家或地區(qū)中，從中國進(jìn)口汽車金額同比增速最高的前10名依次是西班牙、阿聯(lián)酋、約旦、泰國、以色列、意大利、斯洛文尼亞、墨西哥、安哥拉和多米尼加，汽車進(jìn)口金額同比增速分別為3358%、339%、294%、255%、214%、202%、201%、188%、185%和149%。

（二）2022年中國在中亞、金磚國家的市占率提升明顯

為了對(duì)比中國汽車出口的市占率以及潛在空間，我們進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)了全球各國的汽車進(jìn)口金額。根據(jù)ITC（International Trade Centre）的數(shù)據(jù)，2022年除中國外全球各國共進(jìn)口汽車金額達(dá)9828億美元，同比增長8.7%，中國出口汽車金額為625億美元，同比增長70.6%，占全球市場的份額由2021年的4.0%提升至2022年的6.4%。[3]

1、全球汽車進(jìn)口市場：目前全球主要汽車進(jìn)口市場仍然是歐美等發(fā)達(dá)市場

目前全球主要汽車進(jìn)口市場仍然是歐美等發(fā)達(dá)市場。除中國外，全球汽車進(jìn)口金額最高的前10個(gè)國家或地區(qū)依次是美國、德國、英國、加拿大、法國、比利時(shí)、意大利、澳大利亞、西班牙和荷蘭，2022年的汽車進(jìn)口金額分別為2241、806、574、555、501、405、317、305、223和199億美元。[4]

汽車進(jìn)口金額增速高企的主要是新興市場。此外，我們也關(guān)注從中國進(jìn)口汽車金額超1億美元的國家進(jìn)口市場的增長情況?？梢园l(fā)現(xiàn)，2022年各國汽車進(jìn)口金額同比增速由高到低前10名的國家或地區(qū)依次是斯洛文尼亞、印度尼西亞、贊比亞、南非、泰國、哥倫比亞、智利、英國、巴西和馬來西亞，同比增速依次是128%、96%、49%、43%、40%、35%、27%、24%和23%。除斯洛文尼亞、英國之外，汽車進(jìn)口金額增速高企的主要是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。

新興市場中印尼、智利等國兼具市場規(guī)模與成長潛力。2022年各國汽車進(jìn)口金額增長數(shù)值由高到低前10名的國家或地區(qū)依次是美國、英國、加拿大、斯洛文尼亞、荷蘭、西班牙、比利時(shí)、澳大利亞、智利和印度尼西亞，增長金額分別為303、119、80、38、31、27、25、23、22和20億美元。結(jié)合汽車進(jìn)口金額增長數(shù)值以及增速，可以發(fā)現(xiàn)新興市場中智利、印度尼西亞兼具市場規(guī)模與成長潛力。

2、中國目前在中亞5國、東盟國家的汽車進(jìn)口市占率較高

中國目前在中亞5國、東盟國家的汽車進(jìn)口市占率較高。分區(qū)域或組織看，2022年從中國進(jìn)口的汽車在全部汽車進(jìn)口中的金額占比由高到低依次是中亞五國、東盟、金磚國家、OPEC成員國、RCEP國家、歐盟和G7國家，比例分別為37%、26%、24%、16%、12%、4%和2%。分國家或地區(qū)看，2022年從中國進(jìn)口的汽車在全部汽車進(jìn)口中的金額占比由高到低依次是印度、烏茲別克斯坦、坦桑尼亞、厄瓜多爾、吉布提、蒙古、越南、幾內(nèi)亞和俄羅斯，比例分別為64%、54%、48%、47%、42%、41%、39%、37%和34%。

3、中國在中亞5國、金磚國家的市占率提升明顯

2022年中國在全球多數(shù)國家或地區(qū)的進(jìn)口汽車市場占有率提升。從進(jìn)口市占率環(huán)比變化看，68個(gè)從中國進(jìn)口的汽車金額超過1億美元的國家或地區(qū)中，2022年有58個(gè)國家或地區(qū)的中國市占率上升，僅有10個(gè)國家或地區(qū)的中國市占率下降，依次是卡塔爾、加納、埃及、巴基斯坦、尼日利亞、孟加拉國、烏克蘭、印度尼西亞、玻利維亞和德國，分別下降10、6、6、5、2、2、1、1、0和0個(gè)百分點(diǎn)。

中國在中亞、金磚國家的市占率提升明顯。分區(qū)域或組織看，2022年中國在進(jìn)口汽車市場占有率環(huán)比上升由高到低依次是中亞5國、金磚國家、OPEC成員國、東盟、RCEP國家、歐盟和G7集團(tuán)，比例環(huán)比分別上升17、9、8、5、2和1個(gè)百分點(diǎn)。分國家看，2022年中國在進(jìn)口汽車市場占有率環(huán)比上升由高到低依次是印度、坦桑尼亞、烏茲別克斯坦、墨西哥、約旦、哈薩克斯坦、安哥拉、泰國、俄羅斯和厄瓜多爾，比例環(huán)比分別上升26、24、22、21、19、19、19、18、17和15個(gè)百分點(diǎn)。

二、海外高頻數(shù)據(jù)及事件跟蹤

（一）過去一周重要數(shù)據(jù)回顧

美國：CPI數(shù)據(jù)如期放緩，但核心CPI同比升幅擴(kuò)大。 1）CPI：①美國3月CPI同比上漲5.0%，低于預(yù)期的5.2%，創(chuàng)2021年5月以來新低，為連續(xù)第9個(gè)月漲幅放緩；環(huán)比漲0.1%，也低于預(yù)期的0.2%。②核心CPI同比漲幅由2月的5.5%擴(kuò)張至5.6%；核心CPI環(huán)比上漲0.4%，符合預(yù)期，前值0.5%。2）PPI：①美國3月PPI同比2.7%，預(yù)期升3.0%，前值升4.6%；環(huán)比降0.5%，預(yù)期持平，前值降 0.1%。②美國3月核心PPI同比升3.4%，預(yù)期升3.4%，前值升 4.4%；核心PPI環(huán)比降0.1%，預(yù)期升0.3%，前值持平。

歐元區(qū)：歐元區(qū)2月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比升1.5%，預(yù)期升1%，前值升0.7%修正為升1%；同比升2%，預(yù)期升1.5%，前值升0.9%。

日本：PPI同比漲幅回落，環(huán)比降幅轉(zhuǎn)為持平。①日本3月PPI同比上漲7.2%，預(yù)期7.1%，前值8.2%；環(huán)比持平，預(yù)期持平，前值降0.4%。②日本2月核心機(jī)械訂單環(huán)比降4.5%，預(yù)期降7.8%，前值增9.5%；同比增9.8%，預(yù)期增2.9%，前值增4.5%。

（二）周度經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指數(shù)

美國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有所走弱。4月8日當(dāng)周，美國WEI指數(shù)降至1.23，上周為1.59。

德國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有所回升。4月9日當(dāng)周，德國WAI指數(shù)升至-0.29，上周為-0.44。

（三）需求

1、消費(fèi)：美國零售銷售回落

美國零售銷售回落。4月8日當(dāng)周，美國紅皮書商業(yè)零售銷售同比1.5%，4月1日當(dāng)周為3.7%。

2、出行：美國執(zhí)行航班數(shù)繼續(xù)下滑

全球航班數(shù)量上升，高于歷史同期。截至4月14日的一周內(nèi)，全球執(zhí)行航班數(shù)量累計(jì)為143.3萬架次，4月8日當(dāng)周為135.3萬架次，4月1日當(dāng)周為137.2萬架次。

美國航班數(shù)量繼續(xù)下滑，歐洲航班數(shù)量上升。截至4月14日的一周內(nèi)，美國執(zhí)行航班數(shù)量累計(jì)為6.2萬架次，上周為6.3萬架次，上上周為6.4萬架次。4月14日當(dāng)周，歐洲主要國家執(zhí)行航班數(shù)量合計(jì)為7.5萬架次，上周為7.3萬架次，上上周為6.3萬架次。

3、地產(chǎn)：美國按揭貸款利率繼續(xù)回落

美國抵押貸款利率繼續(xù)回落。4月13日，美國30年期抵押貸款利率降至6.27%，上周為6.28%，上上周為6.32%。

抵押貸款申請數(shù)量上升。4月7日當(dāng)周，美國MBA市場綜合指數(shù)（反映抵押貸款申請數(shù)量情況）升至229.5，環(huán)比一周前回升約5%。

（四）就業(yè)

最近一周美國初請失業(yè)金人數(shù)有所回升。4月8日當(dāng)周，美國初請失業(yè)金人數(shù)23.9萬人，4月1日當(dāng)周為22.8萬人，3月25日當(dāng)周為24.6萬人。

（五）物價(jià)

大宗商品價(jià)格有所反彈。4月13日，RJ/CRB商品價(jià)格指數(shù)錄得275.59，較一周前+1.3%，較兩周前+4.2%。

美國汽油零售價(jià)格有所回升。4月10日，美國汽油零售價(jià)3.49美元/加侖，較上周+3.2%，較上上周+5.7%。

（六）金融

1、金融狀況：美國金融條件微幅趨寬，日本邊際收緊

近期美國金融條件指數(shù)微幅下行，日本小幅回升。4月6日，美國、歐元區(qū)、日本金融條件指數(shù)分別為99.7、101.36、97.7，一周前分別為99.84、101.39、97.56，兩周前分別為99.98、101.36、97.67。

2、流動(dòng)性：美國公司債利差下行

FRA-OIS利差維持在32bp左右。4月14日為29.8bp，當(dāng)周平均為31.6bp。

過去三周，美國高收益、投資級(jí)公司債利差均有所回落。4月14日，彭博美國公司高收益?zhèn)?、投資級(jí)債平均OAS分別錄得4.39bp、1.43bp，三周前分別為5.16bp、1.56bp。

3、國債利差：歐洲中心-外圍國家利差收窄

歐洲中心-外圍國家利差收窄。4月13月，德國與葡萄牙、意大利、希臘10年期國債利差分別為-86bp、-184bp、-189bp，一周前分別為-93bp、-189bp、-193bp。

最近一周，美日國債利差走闊，美歐國債利差變化不大。4月13日，10年期美歐國債利差為101bp，較一周前收窄4bp。4月13日，美日利差為299bp，較一周前走闊16bp。

（七）未來一周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及事件

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