財聯(lián)社8月7日訊(記者 吳雨其)一天殺一白馬的節(jié)奏又來了?
8月7日午后,中興通訊A股出現(xiàn)跳水。股價收盤跌停,報收36.75元/股,總市值為1666億元,成交額已超過90億元。港股方面,中興通訊一度跌超10%,截至發(fā)稿跌幅收窄至5.94%。有意思的是,中興通訊竟因為跌停而上了熱搜。
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為何中興通訊尾盤突現(xiàn)跳水?財聯(lián)社記者曾多次致電中興通訊方面了解情況,但均為忙線狀態(tài)。
細(xì)究緣由,似乎從今日市場流傳的小作文可窺一二。一則稱德國政府目前正在評估華為公司和中興通訊的某些設(shè)備是否應(yīng)該被禁止進(jìn)入其電信網(wǎng)絡(luò)。二則是中興通訊下調(diào)Q2業(yè)績指引,低于預(yù)期,Q2預(yù)計29億(+23%),之前市場預(yù)期均在30% 以上,不過對于此目前并無可靠內(nèi)容證實;三則是傳言稱,中移動今年5G投資縮減了160億,在1842億總投資中,有450億投到了算力網(wǎng)絡(luò)。
有市場人士對此分析稱,當(dāng)公司的業(yè)績增長未能與股價上漲相匹配時,一旦出現(xiàn)負(fù)面?zhèn)髀?,往往引發(fā)集體拋售。
二季度興全基金旗下產(chǎn)品大幅買進(jìn)
從基金重倉方面看,中興通訊無疑是A股市場上的明星公司。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至二季度末,共有665只公募基金重倉持有該股,持倉市值接近300億元,對比一季度末,僅有285只公募產(chǎn)品持有中興通訊。從持倉變動看,對比上期報告,公募基金二季度買進(jìn)31897.72萬股,目前持股總數(shù)為64281.88萬股。另外,港股方面,也有47只基金重倉持有。
具體來看,持倉最多的基金是由謝治宇、葉峰所管理的興全合潤,持股數(shù)量是3014.42萬股,其次是董理、謝治宇管理的興全趨勢投資,持有2238.62萬股。華夏中證5G通信主題ETF則持有1649.05萬股。
由此看出,公募基金對中興通訊十分偏愛,尤其是興全基金在對中興通訊的增持上更彰顯大手筆。財聯(lián)社記者整理發(fā)現(xiàn),截至今年6月末,興全基金共有9只基金持有該股,持股數(shù)量多達(dá)9762.39萬股,持股市值為44.46億元。
謝治宇參與管理的產(chǎn)品重倉中興通訊不在少數(shù),除了上述提到了兩只基金外,謝治宇管理興全社會價值三年持有、與程劍共同管理的興全合宜均重倉持有,持股數(shù)量分別為181.48萬股、1250.04萬股。
此外,興全基金的兩位百億基金喬遷和董理也押注了中興通訊。其中,喬遷管理的興全商業(yè)模式優(yōu)選、興全新視野持有該公司859.53萬股、768.31萬股。同時,由董理管理興全輕資產(chǎn)持股數(shù)量為500萬股。
值得一提的是,興全基金旗下重倉持有中興通訊的產(chǎn)品均為今年二季度新買進(jìn),一季度并沒有相關(guān)持倉情況。
除了興全基金,大成基金在二季度也押注了中興通訊,截至二季度末,大成基金共有40只基金持有中興通訊,持倉數(shù)量總計6604.30萬股。
其中,百億基金經(jīng)理劉旭對中興通訊尤為青睞。由他管理的大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A、大成優(yōu)勢企業(yè)A、大成核心價值甄選A、大成慧心優(yōu)選一年持有A、大成睿鑫A、大成匠心卓越三年持有A均重倉持有該股。
從股價表現(xiàn)上看,中興通訊今年以來表現(xiàn)也較為突出,數(shù)據(jù)顯示,中興通訊股價從去年10月的最低點19.90元/股,一度漲到46.75元/股,今年以來漲幅達(dá)43.95%,二季度的漲幅達(dá)到45.98%。
中興通訊的今日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,深股通買入8.15億元并賣出5.63億元,三機(jī)構(gòu)合計凈買入3.46億元,一機(jī)構(gòu)凈賣出3.08億元。國泰君安寧波廣福街營業(yè)部凈賣出5.64億元。
分析師火速點評,稱中興通訊基本面正常
對于中興通訊的突然跌停,天風(fēng)證券通信分析師火速發(fā)布點評稱,公司基本面正常,持續(xù)看好AI算力+網(wǎng)絡(luò)+芯片底座龍頭價值,堅定推薦。
就市場擔(dān)心的公司Q2經(jīng)營情況,天風(fēng)證券認(rèn)為,產(chǎn)業(yè)趨勢合基本面并未發(fā)生變化,重申了推薦中興通訊的邏輯。
具體來看,一是主線長期受益,比較下來,AI是未來幾年為數(shù)不多的確定性景氣加速上行的方向,仍會是市場主線。中興通訊是ICT最核心標(biāo)的,計算+通信+芯片綜合能力最強(qiáng)的上市公司,未來將長期受益AI&數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮。
其次是去偽存真(訂單落地和彈性依次為gpu,800g光模塊,服務(wù)器,pcb)。普漲過后進(jìn)入去偽存真階段,Q2業(yè)績將是重要分水嶺?;ヂ?lián)網(wǎng)裁員、半導(dǎo)體降薪、政府集采依舊偏弱,反觀運營商的5G基站集采顯著超預(yù)期+云算力投入快速增長,中興通訊無疑最受益,即業(yè)績增長確定性強(qiáng),結(jié)合位置和估值,將是后續(xù)AI主線可選稀缺標(biāo)的。
第三關(guān)于能力,全球通信設(shè)備商經(jīng)歷數(shù)十年殘酷競爭,中興通訊依舊在收入和利潤持續(xù)創(chuàng)新高,每年研發(fā)投入200億以上,芯片持續(xù)突破,并且基站芯片、射頻芯片、交換芯片、傳輸芯片、fpga服務(wù)器cpu和dpu等高端芯片自研和自供比例持續(xù)提升,有望在毛利率和利潤端持續(xù)體現(xiàn)。
關(guān)于治理方面,中興通訊沒有內(nèi)耗和派系之爭,權(quán)責(zé)分明,激勵兌現(xiàn),干勁十足,合規(guī)干凈。治理和經(jīng)營效率明顯改善。
整體看,全球通信設(shè)備商經(jīng)歷數(shù)十年殘酷競爭,中興通訊依舊在收入和利潤持續(xù)創(chuàng)新高,5G份額穩(wěn)中有升,同時迎來AI科技巨大變革下,通信和算力打開長期成長空間。另外,中興通訊是A股上市公司里芯片能力最強(qiáng)的,并且充分體現(xiàn)于利潤端。因此,結(jié)合公司增長持續(xù)性和穩(wěn)定性,他們認(rèn)為中興通訊合理估值25-30倍,結(jié)合大的行業(yè)貝塔以及芯片,估計能到30-40倍。
從評級方面,中興通訊最近90天內(nèi)共有18家機(jī)構(gòu)給出評級,買入評級16家,增持評級2家;過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價為51.45。
(財聯(lián)社記者 吳雨其)
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