最近一個(gè)月，各項(xiàng)利好政策接踵而至。分別包括民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、特大城市舊改、提振汽車(chē)和電子等消費(fèi)、國(guó)企改革深化行動(dòng)、加速推進(jìn)5G、人民幣匯率等。7月底，高層會(huì)議再度發(fā)出重磅信號(hào)：活躍資本市場(chǎng)，提高投資者信心以及房地產(chǎn)利好和解決地方債的問(wèn)題。

伴隨著利好消息的頻繁釋放，A股近期迎來(lái)了久違的上漲，多頭熬過(guò)了最艱難的時(shí)刻。特別是第二季度各項(xiàng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期的時(shí)候，市場(chǎng)的信心已經(jīng)跌倒谷底，投資者的情緒也萎靡不振。好在7月底等來(lái)了一系列的利好，市場(chǎng)情緒近期已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)。

那么目前的市場(chǎng)具不具備出現(xiàn)一波大的牛市呢？

【資料圖】

客觀來(lái)看，從A股的企業(yè)利潤(rùn)修復(fù)來(lái)看，短時(shí)間內(nèi)很難具備大牛的可能性。但在各種利好因素的影響下，今年下半年走牛的概率還是非常高的，下半年的“牛市”行情或許才剛剛開(kāi)始。

我們從以下幾個(gè)方面來(lái)看一下，下半年市場(chǎng)走牛的幾個(gè)因素：

第一是貨幣政策，任何一輪牛市的上漲都離不開(kāi)寬松的貨幣政策周期，央行6月份剛剛降息，今年四季度大概率還會(huì)有降準(zhǔn)等動(dòng)作。

第二是刺激政策，近期出臺(tái)了大量的財(cái)政刺激政策，消費(fèi)刺激政策。說(shuō)明整個(gè)刺激經(jīng)濟(jì)的力度和措施都已經(jīng)全部加碼，后續(xù)數(shù)據(jù)顯然會(huì)出現(xiàn)改善，市場(chǎng)的預(yù)期會(huì)變得更好。

第三是資金方面，今年以來(lái)北向資金已經(jīng)流入A股超2000億，近期不少私募機(jī)構(gòu)也開(kāi)始把倉(cāng)位提高，資金對(duì)于后市看法開(kāi)始變得樂(lè)觀。

第四是外圍市場(chǎng)，今年以來(lái)，全球市場(chǎng)氛圍良好，美聯(lián)儲(chǔ)加息已經(jīng)進(jìn)入尾聲，全球市場(chǎng)暫無(wú)明顯得利空影響，會(huì)給多頭留有一定的時(shí)間。

第五是市場(chǎng)情緒，當(dāng)下的市場(chǎng)因?yàn)?月底的利好出現(xiàn)了一波有力上漲，特別是券商作為牛市旗手，給市場(chǎng)帶來(lái)了很強(qiáng)的活躍度，接下來(lái)氛圍組逐步退場(chǎng)后，各類(lèi)主角都會(huì)登場(chǎng)，市場(chǎng)情緒有望繼續(xù)保持向好。

第六是財(cái)富效應(yīng)，近期官媒也提到了這個(gè)思路。財(cái)富效應(yīng)才能讓消費(fèi)和信心起來(lái)，而當(dāng)下整個(gè)社會(huì)資產(chǎn)或許只有股市的上漲是最直接的財(cái)富效應(yīng)，大家賺到錢(qián)了，自然會(huì)有提升消費(fèi)和投資的信心，也就會(huì)為當(dāng)下經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇帶來(lái)動(dòng)力。

通過(guò)以上幾個(gè)條件得梳理，我們認(rèn)為下半年股市走牛的概率還是非常高的，目前氛圍組剛剛登場(chǎng)，后續(xù)的行情仍然值得期待。那么接下來(lái)哪些行業(yè)板塊還會(huì)有爆發(fā)的機(jī)會(huì)呢？

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分享大綱：

下半年的行情要有想象力

每一次大漲都在懷疑中前行

哪些行業(yè)板塊會(huì)有大機(jī)會(huì)？

價(jià)值投機(jī)的核心是找到拐點(diǎn)

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