來源：財通社

(資料圖片)

作者：何劍嶺

事實就是這么無奈，該來的果然終究要來——著名的央企地產(chǎn)公司也爆雷了！

8月14日，遠洋集團（03377）發(fā)布盈利警告稱，上半年虧損人民幣170億元至200億元，而2022年上半年虧損人民幣10.87億元，虧損同比巨增15至17倍！

值得注意的是，如果按上半年虧損200億元計算，相當(dāng)于將公司過去6年賺的利潤全部虧光。

同時，遠洋集團還公告，因未能及時支付2094萬美元的利息，導(dǎo)致票據(jù)違約。

近年來，房企違約爆雷的并不在少數(shù)，但是像遠洋集團這樣兩大保險公司為大股東的央企地產(chǎn)公司爆雷，還是首家。

上半年預(yù)虧200億元 美元債違約

8月15日港股開盤，遠洋集團（03377）大幅低開近15%，創(chuàng)出了自2011年10月以來近12年的新低。之后有所反彈，最終收跌8.11%，報0.34港元/股。

遠洋集團大幅低開

如此劇烈的走勢，對應(yīng)著的一定是劇烈的消息面變動。

預(yù)計上半年虧損170億至200億元

8月14日收盤后，遠洋集團發(fā)布了盈利警告稱，預(yù)期集團上半年將虧損人民幣170億元至200億元，而2022年上半年虧損人民幣10.87億元。

如此算下來，遠洋集團上半年虧損金額較去年同期同比巨增15至17倍！

遠洋集團聲稱虧損的原因有二：1、由于房地產(chǎn)市場低迷，導(dǎo)致營業(yè)額及毛利率下降，物業(yè)項目計提的減值撥備增加；2、分占合營企業(yè)和聯(lián)營公司的業(yè)績下降。

2022年開始出現(xiàn)巨額虧損

然而更離譜的是，如果按2023年上半年虧損200億元計算，相當(dāng)于半年時間就把2016年到2021年公司6年的累計凈利潤全部虧完！

如果再算上2022年虧損的159億元，即總共359億元，這意味著近1年半的虧損就超過了公司上市以來（2013年到2021年）的凈利潤總和318億元！

2094萬美元利息不能支付

然而，更讓人緊張的是，遠洋集團同時發(fā)布票據(jù)停牌的公告稱，應(yīng)發(fā)行人要求，因并未于8月13日支付一筆票據(jù)在今年前7月產(chǎn)生的2094萬美元（約合1.5億元人民幣）利息，導(dǎo)致發(fā)生票據(jù)項下之違約事件，故票據(jù)將自8月14日上午9時正起于港交所停牌，直至作出進一步通知。

據(jù)了解，該債券是SINOCE607/30/24，為遠洋集團2014年發(fā)行的美元債，發(fā)行規(guī)模為7億美元，發(fā)行價格為98.892美元，票面利率為6%，到期日為2024年7月30日，利息的寬限期為14天。

遠洋集團曾以電子同意的方式，尋求將應(yīng)于7月30日支付的利息，延期至9月30日支付，但未能獲取通過特別決議案所需的大多數(shù)票，未能獲得利息延期支付。

從這個角度來說，遠洋集團也“爆雷”了。

兩大央企保險公司當(dāng)股東

恒大、碧桂園、融創(chuàng)、花樣年等相繼爆雷，它們都是外企或民企地產(chǎn)公司。只是現(xiàn)在讓人刷新認(rèn)知的是：央企地產(chǎn)公司也照樣爆雷，而且背后的金主爸爸還是兩大保險公司。

兩大保險公司為大股東

遠洋集團年報顯示，公司的兩大股東分別是中國人壽保險股份有限公司和大家人壽保險股份有限公司，持股比例分別為29.59%和29.58%。

值得注意的是，中國人壽和大家人壽也是央企保險公司。中國人壽保險股份有限公司為國內(nèi)壽險龍頭，2003年12月在境外上市，又于2007年1月回歸境內(nèi)A股市場，最新總市值為1.03萬億元，8月15日盤中最高漲逾3%。早在2009年，中國人壽便買入遠洋9.34億股，成為首個入股房地產(chǎn)的險資，并一路增持至大股東。

大家人壽保險股份有限公司則是大家保險集團旗下專業(yè)壽險子公司，于2019年由安邦人壽保險股份有限公司更名而來。

需要指出的是，遠洋集團一直聲稱自己是“央企房地產(chǎn)開發(fā)商”，但市場普遍認(rèn)為，遠洋集團其實是混合所有制企業(yè)，其前兩大股東只是財務(wù)投資。

由于有著央企背景，遠洋集團一直保持著較高的安全邊際。即便是在嚴(yán)峻的2022年，遠洋集團銷售金額仍然越過千億門檻，達到1002.9億元。但到了2023年，因市場持續(xù)低迷，遠洋集團也面臨不少壓力。截至2022年底，遠洋集團賬面資金僅為93.86億元，而公司總債務(wù)高達970.23億元。

據(jù)中國基金報此前報道，有消息稱，今年6月，兩大股東中國人壽及大家人壽針對遠洋集團成立了聯(lián)合工作組，以便了解公司的經(jīng)營情況。同時，聯(lián)合工作組聘請了財務(wù)顧問為在遠洋集團的調(diào)查提供服務(wù)。

6月25日，遠洋集團發(fā)布的董事會變動公告也從側(cè)面證實股東進駐的情況。當(dāng)時，遠洋集團13名董事中退出6位，新進6位，總數(shù)維持不變。其中，兩大股東中國人壽和大家人壽保險提名4位董事，中國人壽提名3位董事，大家人壽保險提名1位非執(zhí)行董事。

對于遠洋集團而言，大股東派駐執(zhí)行董事，這在遠洋發(fā)展史上還是首次，意味著兩大險資對遠洋的管控進入新局面。

66家房企發(fā)生債務(wù)違約

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道報道，從本輪調(diào)整來看，房地產(chǎn)行業(yè)在市場上行期奉行的“高杠桿、高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)”模式積累了大量的債務(wù)風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、交付風(fēng)險、管理風(fēng)險，在市場下行期逐漸暴露。

本輪房地產(chǎn)調(diào)整期最為顯著的特征是，許多房企陷入違約困境。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前發(fā)生債務(wù)違約的房企有66家。

據(jù)人民網(wǎng)報道，8月15日，在國新辦舉行2023年7月份國民經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會上，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人、國民經(jīng)濟綜合統(tǒng)計司司長付凌暉表示，隨著房地產(chǎn)市場政策調(diào)整優(yōu)化，房企風(fēng)險有望逐步得到化解，居民住房消費和房企投資意愿有望逐步改善。

國家統(tǒng)計局官網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)

付凌暉表示，目前房地產(chǎn)市場總體處于調(diào)整階段，部分房企經(jīng)營遇到一定困難，特別是一些龍頭房企債務(wù)風(fēng)險有所暴露，影響市場預(yù)期。但要看到這些問題是階段性的，隨著市場調(diào)整機制逐步發(fā)揮作用，房地產(chǎn)市場政策調(diào)整優(yōu)化，房企風(fēng)險有望逐步得到化解。

“近期，北上廣深一線城市密集發(fā)聲，表示要支持和更好滿足剛性、改善性住房需求。部分二三線城市也在出臺新的房地產(chǎn)調(diào)控政策，各地房地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化有助于提振市場信心。隨著經(jīng)濟恢復(fù)向好，居民收入增加，房地產(chǎn)市場優(yōu)化政策顯效，居民住房消費和房企投資意愿有望逐步改善?！备读钑熣f。

關(guān)鍵詞：