AI算力確定性強(qiáng) 智能機(jī)器人前景廣
2023-08-21 23:26:14    騰訊網(wǎng)


【資料圖】

1、現(xiàn)階段的AI板塊是否值得投資?

長(zhǎng)期而言,AI的演化將是銳不可當(dāng)?shù)内厔?shì)。當(dāng)很多腦力化工作被AI替代,產(chǎn)生的價(jià)值量是顯著的,其整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì),甚至不亞于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。需要注意的是,目前大部分的AI應(yīng)用尚處于測(cè)試驗(yàn)證階段,并未構(gòu)成商業(yè)化運(yùn)作。

AI應(yīng)用方面,由于大模型的行業(yè)壁壘較高,A股上市公司在應(yīng)用層偏弱。因此,今年該板塊過(guò)高的漲幅,后續(xù)或?qū)⑦M(jìn)行充分消化。

AI算力方面,其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的確定性相對(duì)較強(qiáng)。然而,其實(shí)際的利潤(rùn)表現(xiàn),仍存在一定不確定性。前期漲幅較大的算力公司在業(yè)績(jī)確認(rèn)后,或?qū)⒆叱鲆欢ǖ氖袌?chǎng)方向。

2、智能機(jī)器人的投資前景如何?

長(zhǎng)期而言,我們對(duì)智能機(jī)器人的發(fā)展前景持樂(lè)觀看法,其市場(chǎng)規(guī)模量級(jí),可能將遠(yuǎn)超當(dāng)下的生成式AI和新能源車。智能機(jī)器人,包括自動(dòng)駕駛,均屬于AI的泛化,潛在成長(zhǎng)空間廣闊。

一方面,其發(fā)展方向是清晰的:有了大模型之后,機(jī)器人的智能化程度有了顯著進(jìn)步,技術(shù)路徑較為清晰,未來(lái)需要不斷推動(dòng)落地。另一方面,由于未實(shí)現(xiàn)從0到1的突破,該領(lǐng)域發(fā)展進(jìn)程較慢,屬于偏主題的投資機(jī)會(huì)。

我們預(yù)計(jì),未來(lái)智能機(jī)器人板塊的投資節(jié)奏在初期主要集中于投資相關(guān)供應(yīng)鏈。當(dāng)其量產(chǎn)兩三年后,國(guó)內(nèi)有望出現(xiàn)新的終端競(jìng)爭(zhēng)者;屆時(shí),投資者可優(yōu)先關(guān)注挑選機(jī)器人廠家的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。當(dāng)然,從主題板塊角度看,風(fēng)口來(lái)臨之際,相關(guān)概念股均有望大幅上漲;但投資核心依然是要找到有業(yè)績(jī)支撐的公司,其股價(jià)在主題炒作降溫時(shí)亦或會(huì)獲得支撐。

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