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今天9月8日，A股市場有觸底反彈，盤中人民幣匯率波動，逼近前值，但美元指數(shù)在白天已經(jīng)有回落跡象，預(yù)計波動并不會對A股造成持續(xù)性影響，會很快恢復(fù)穩(wěn)定。

周末往往是政策表現(xiàn)的時間節(jié)點，當(dāng)前管理層對活躍資本市場是不遺余力的，如果之前利好沒有讓股票市場起色，那么預(yù)計新政策將繼續(xù)加碼，政策利好不斷積累上行動能，直到股市徹底爆發(fā)，歷史上，當(dāng)政策頻出，市場卻不相信股市的時候，是絕佳進場的機會。

A股外部環(huán)境已全面改善，政策力度甚至有點超預(yù)期，此時投資人需要做好心理準備，從悲觀轉(zhuǎn)向樂觀，迎接即將到來的反彈。對于未來的市場反彈，市場爭議依然存在，誰也不是神仙，對錯無非運氣。但理性思考，相對來說A股向上概率更高，因為國內(nèi)政策利好不斷，而國外，美元可能在半年內(nèi)從強勢周期轉(zhuǎn)向弱勢周期。我預(yù)計美聯(lián)儲9、11月不會加息，而到明年3月還可能降息。投資人要關(guān)注美元走向，看懂美元美債是投資人的基本功，投資人投資要從理性分析出發(fā)。

股市的道理在樓市也通順，房地產(chǎn)在短期也會迎來一輪景氣周期。今天新聞是南京取消限購，鼓勵賣舊換新。之前認房不認貸的政策變更可能只是樓市利好的開胃菜，未來樓市政策還將加碼，四限最終會弱化或者取消。

當(dāng)然有官媒表示“房住不炒”依然是總基調(diào)，這個總基調(diào)的確還存在，“認房不認貸”是為了激勵改善住房需求以及異地購房需求。

但和股市一樣，如果樓市沒有達到預(yù)期，比如樓市去庫存緩慢，購房者不積極，那么政策一定會繼續(xù)加碼，直到起效。當(dāng)然樓市不止政策利好，金九銀十最早其實是樓市銷售規(guī)律，當(dāng)然，樓市改善短期可見，長期依然不明朗。

板塊上，天然氣價格上漲可能會觸發(fā)相關(guān)板塊上行。這個話題在前幾天我提過，對比了油價和天然氣，我認為天然氣價格會上漲，因為歐美用天然氣發(fā)電。此次歐洲天然氣上漲是因為澳洲雪佛龍工人罷工，導(dǎo)致天然氣減產(chǎn)，當(dāng)下還是天氣溫和的秋季，如果各種制約天然氣產(chǎn)量的情況延續(xù)到冬季，那么冬季歐洲天然氣價格將高奏凱歌，一路攀升。

另一個熱點板塊圍繞航天通信，華為手機內(nèi)置了衛(wèi)星通信功能，從而讓整個衛(wèi)星通信、天機互聯(lián)等板塊爆火。馬斯克的星鏈中國也有必要搞一個，當(dāng)然，這是個人的期望。最近，各地圍繞新基建的政策越來越多，而當(dāng)前5G新基建在基站布置上其實已經(jīng)接近飽和，且很多偏遠地區(qū)用5G基站覆蓋信號并不經(jīng)濟，所以衛(wèi)星通信的天基互聯(lián)網(wǎng)可以作為補充，既可以作為新基建拉動經(jīng)濟，也能提高天空發(fā)射量，培育航天相關(guān)技術(shù)能力。更有可能，以新基建帶動新經(jīng)濟。

還有一個信息是立法規(guī)劃推出。有人關(guān)注《金融穩(wěn)定法》，可能為未來救市提供法律基礎(chǔ)。但我更關(guān)注，立法規(guī)劃中沒有房產(chǎn)稅、個稅。當(dāng)然，其中個稅可能還是會細節(jié)上優(yōu)化，前幾天就提高了養(yǎng)老、育兒、教育的扣除額。而房產(chǎn)稅如果沒有立法規(guī)劃，是不是就意味著房產(chǎn)稅至少未來五年不會落地。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹慎】? ?

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