中國基金報記者 天心

7月7日，A股三大指數(shù)集體收跌，滬指跌0.28%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別跌漲0.73%、1.05%。行業(yè)板塊漲少跌多，農(nóng)牧飼漁板塊逆市走強，公用事業(yè)、電力行業(yè)、證券、商業(yè)百貨板塊漲幅居前，風電設(shè)備、光伏設(shè)備、電機、電子元件、計算機設(shè)備板塊跌幅居前。

(資料圖片)

截至7月7日當周，上述三大指數(shù)也均以跌報收。從當周股票ETF二級市場表現(xiàn)來看，能源、旅游、智能汽車、消費電子板塊ETF漲幅居前，游戲、傳媒、消費、中藥、光伏等板塊ETF跌幅居前。

不過，從截至7月7日當周股票ETF資金流向看，在當周震蕩下跌行情中，累計出現(xiàn)15.46億資金凈流入，除了上周一、五，其余三個交易日均以資金凈流出為主。科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、醫(yī)療ETF、酒ETF等凈流入資金居前；凈流出方面，中證500ETF、上證50ETF、中證1000ETF、央企科技ETF等成“失血”主陣營。

7月首周吸金15.46億

僅兩個交易日呈現(xiàn)凈流入

據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，截至7月7日，全市場739只股票ETF（統(tǒng)計股票ETF和跨境ETF）總管理規(guī)模達到1.47萬億元。

7月首周A股先揚后抑，三大指數(shù)集體收跌，滬指周跌幅為0.17%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指周跌幅分別為1.25%、2.07%。行業(yè)板塊方面，汽車整車、航空機場、有色、汽車零部件、旅游酒店漲幅居前；游戲、光伏、醫(yī)藥、軍工板塊跌幅居前。對應(yīng)的，場內(nèi)股票型ETF中，能源、旅游、智能汽車、消費電子板塊ETF漲幅靠前，其中，ESG建信ETF基金漲幅3.99%，排名第一。

從股票ETF資金流向看，在當周震蕩調(diào)整行情中，股票ETF總份額增加89.82億份，以區(qū)間成交均價測算，凈流入資金達到15.46億元。其中，7月7日周五當天，份額增加43.74億份，資金凈流入28.89億元。

從資金凈買入排行榜看，12只股票ETF上周資金凈流入5億元以上，其中5只為寬基，7只為行業(yè)主題。科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、醫(yī)療300ETF、酒ETF等凈流入資金位居前列。

寬基指數(shù)方面，在最“吸金”的前5只股票ETF中，2只寬基占據(jù)前兩位。華夏科創(chuàng)50ETF當周份額增加26.51億份，至666.03億份，再創(chuàng)歷史新高。以區(qū)間成交均價估算，當周資金凈流入27.86億元，領(lǐng)先各股票ETF。值得一提的是，自4月20日階段低點以來，該ETF份額增幅已超50%；易方達創(chuàng)業(yè)板ETF份額增加5.57億份，至181.38億份，資金凈流入12億元。此外，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達科創(chuàng)50ETF、易方達滬深300ETF凈流入也都超過5億元。

其中，除了華夏科創(chuàng)50ETF，易方達科創(chuàng)50ETF、易方達滬深300ETF最新份額也創(chuàng)歷史新高。

行業(yè)主題方面，華寶醫(yī)療ETF份額增加23.80億份，至561.83億份，當日資金凈流入10.01億元，吸金量領(lǐng)先各行業(yè)主題ETF。雖然當周二級市場價格下跌2.13%，且盤中價格創(chuàng)三年新低，最新基金份額卻再度創(chuàng)出歷史新高；鵬華酒ETF凈流入7.62億元，份額增加9.82億份，至176.01億份，同樣創(chuàng)出歷史新高；富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF凈流入7.60億元，份額增加12.13億份，至154.59億份，也再創(chuàng)新高。此外，華夏游戲ETF、華寶醫(yī)療ETF份額增加23.80億份，至561.84億份，凈流入資金10.01億元。此外，鵬華酒ETF、國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF、博時恒生醫(yī)療ETF、易方達證券保險資金ETF資金凈流入均在5億元以上。

其中，除了華寶醫(yī)療ETF、鵬華酒ETF、富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF,華夏游戲ETF、博時恒生醫(yī)療ETF最新份額也再創(chuàng)歷史新高。

過去一周，智能車相關(guān)ETF逆市上揚，表現(xiàn)霸屏，多只周漲幅在3%左右, 成為一道亮麗風景線，其中，ESG建信ETG位列第一，周漲幅更是接近4%。

新能源是否走出至暗時刻？

富國基金表示，新能源車邊際好轉(zhuǎn)，競爭格局方面，滲透率邏輯在逐漸向市占率邏輯演繹。從估值看，新能源及其細分子行業(yè)在基本面修復(fù)的情況下估值仍處在歷史低位水平，中證新能源指數(shù)的估值處于上市以來0.23%分位數(shù)水平，具備較高的配置性價比。

年初以來，在“AI”和“中特估”兩大熱門板塊對資金的虹吸效應(yīng)下，超跌的新能源并未迎來明顯的資金低位布局。近期隨著強勢板塊的資金籌碼有所松動，存量博弈下新能源板塊有所回暖。但估值的低位并不是吸引主線資金的充分條件，新能源修復(fù)行情的持續(xù)性需等待一個明確的反攻契機。

萬家基金也表示，短期來看，新能源板塊基本面較為強勢，估值處于低位，有望迎來估值修復(fù)行情。

中證500ETF、上證50ETF、中證1000ETF

成失血主陣營

從資金凈流出榜單看，8只股票ETF當周資金凈流出超過5億元，其中5只為寬基指數(shù)，另外3只為行業(yè)主題。

具體來看，資金凈流出前四大股票ETF中，均由寬基占據(jù),南方中證500ETF、華夏上證50ETF、南方中證1000ETF居前。其中，南方中證500當周份額減少4.31億份，至455.41億份，資金凈流出26.34億元。自1月31日達到686.95億元規(guī)模新高以來，該ETF累計失血逾230億元；華夏上證50ETF份額減少9.90億份，至551.08億份，資金凈流出25.38億元；南方中證1000ETF份額減少2.91億份，資金凈流出7.70億元。此外，廣發(fā)中證1000ETF、國泰中證1000增強ETF資金凈流出也在5億元以上。

行業(yè)主題中，7月6日上市的兩只央企科技連續(xù)兩個交易日遭遇份額縮水。銀華央企科技引領(lǐng)ETF兩個交易日合計凈流出6億元，同日上市的南方央企科技ETF凈流出5.56億元，國泰軍工ETF凈流出5.19億元。

數(shù)據(jù)顯示，2022年11月1日至2023年6月15日，國防軍工（中信）指數(shù)跌幅12.31%排第一，6月下旬以來，在三個核心因素的驅(qū)動下軍工板塊市場關(guān)注度顯著提升。

嘉實創(chuàng)新成長混合基金經(jīng)理楊歡表示，軍工上游材料進入壁壘較高、盈利能力較強且治理相對較好，而在軍工電子信息化背景下元器件也具備較高投資價值，行業(yè)向好背景下，有望價值回歸。細分賽道上，航空發(fā)動機貢獻航空大部分彈性，航天及船舶板塊表現(xiàn)較好。楊歡稱將在持續(xù)有高增長的方向上尋找投資機會，主要看好航空發(fā)動機、先進戰(zhàn)機、導(dǎo)彈、無人裝備等，結(jié)構(gòu)上主要關(guān)注上游材料、主動元器件及下游總裝類企業(yè)的投資機會。

萬家基金認為，短期來看，地緣政治的不確定性有所加大，對軍工板塊情緒有望形成催化；中期來看，軍費持續(xù)增長奠定景氣基礎(chǔ)，板塊有望呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的中高增速增長，目前板塊估值處于過去5年中樞左右合理位置，未來"中特估"或?qū)⒅厮苄袠I(yè)的估值體系，將從當前注重短期業(yè)績向更加注重企業(yè)資產(chǎn)的稀缺性、戰(zhàn)略性和長期性轉(zhuǎn)變，有利于板塊估值中樞提升。

編輯：艦長

審核：許聞

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