15家上市銀行股息率超6%,上半年板塊整體漲超5%,投資銀行股大賺了
2023-07-09 10:32:12    騰訊網(wǎng)

“得益于銀行股的分紅,上半年的收益還可以?!痹谀成缃黄脚_(tái)上,一位投資者分享著他高達(dá)9%的投資收益,“存銀行的利息真是不如買銀行股等分紅呀?!?/p>

有同感的還包括肖曉(化名),“常說把錢存銀行不如買銀行股,每年5、6個(gè)點(diǎn)的分紅比存款利息高,我一直還算認(rèn)同?!?肖曉是有著豐富經(jīng)驗(yàn)的投資者,他在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示,“去年我為了股息買了頭部?jī)杉疑鲜秀y行,沒想到遇上大漲行情,實(shí)屬意外?!?/p>


(相關(guān)資料圖)

據(jù)Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),年初至6月30日,A股市場(chǎng)上42家上市銀行中有20家實(shí)現(xiàn)上漲。其中,國(guó)有大行表現(xiàn)最為亮眼,中國(guó)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行3家國(guó)有大行區(qū)間漲幅均超過20%。

值得注意的是,按照往年慣例,上市銀行將步入“分紅季”,此番派發(fā)紅包行動(dòng)將持續(xù)到7月末至8月初,除青島農(nóng)商行和鄭州銀行不進(jìn)行分紅外,剩下40家銀行合計(jì)將派發(fā)現(xiàn)金紅利5877.03億元,較2021年度增長(zhǎng)7.03%。

在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來,2022年上市銀行分紅總額較前一年保持增長(zhǎng),其基礎(chǔ)還是2022年上市銀行業(yè)績(jī)良好,總體實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收利潤(rùn)雙增長(zhǎng),銀行業(yè)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展期。

超千億元“紅包”陸續(xù)到賬

上市公司現(xiàn)金分紅是吸引長(zhǎng)線投資的最有效砝碼之一,從傳統(tǒng)價(jià)值理念來看,持續(xù)現(xiàn)金分紅的公司具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

隨著各家銀行在不同時(shí)間內(nèi)調(diào)降存款利率,中金公司在研報(bào)中直接指出,存款降息有望成為銀行繼續(xù)重估的催化劑。重申推薦低估值、高股息、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、業(yè)績(jī)存在改善空間的國(guó)有大行。

抑或是一語中的。在銀行分紅大軍中,六大國(guó)有銀行依舊是主力軍。

WIND數(shù)據(jù)顯示,2022年六大行擬分紅超過4000億元,且分紅比例均在30%以上。其中,“宇宙第一大行”工商銀行以千億元的分紅額繼續(xù)領(lǐng)跑,擬派息總額為1081.69億元,這也是六大行中唯一一家年度分紅金額超過千億元的國(guó)有大行;建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行緊隨其后,分別將派發(fā)現(xiàn)金紅利972.54億元、777.66億元和682.98億元;交通銀行、郵儲(chǔ)銀行也將派發(fā)現(xiàn)金紅利277億元和255.74億元。

此外,從分紅時(shí)間和分紅比例來看,交通銀行將于7月12日派息,分紅比例為32.72%;其次是農(nóng)業(yè)銀行,將于7月18日派息,分紅比例為32.15%;工商銀行將于7月17日派息,分紅比例31.3%;中國(guó)銀行也將于7月17日派息,分紅比例為30%;而建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行暫未披露派息日,但分紅比例均為30%。

股份行方面,9家上市銀行擬派發(fā)“紅包”金額合計(jì)1279.56億元,占A股上市銀行現(xiàn)金分紅金額的兩成。其中,招商銀行分紅金額和分紅比例均領(lǐng)先,分別達(dá)到438.32億元和33.01%。

目前,興業(yè)銀行也已完成分紅246.8億元。而中信銀行和光大銀行擬分紅額也超百億元,分別為161億元和112.26億元。

對(duì)于分紅的討論也是銀行所在意的。在6月27日的股東大會(huì)上,招行行長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官王良曾表示,會(huì)根據(jù)資本充足率變化情況研究分紅比例?!霸诂F(xiàn)金分紅比例、資本充足能力和業(yè)務(wù)發(fā)展三點(diǎn)之間,需要有權(quán)衡,兼顧好短期的利益以及長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。對(duì)我們管理層來講,會(huì)充分考慮、處理好這樣的關(guān)系,給投資者帶來長(zhǎng)期的回報(bào)。”

值得一提的是,不管是分紅額度還是分紅比例,上市銀行都存在明顯差異。部分銀行分紅比例或高于30%或低于20%,甚至還有銀行已連續(xù)三年選擇不分紅。

“不同銀行的盈利水平和業(yè)績(jī)表現(xiàn)存在差異,盈利能力強(qiáng)的銀行分紅規(guī)模通常較大。而不同銀行的分紅政策和股權(quán)結(jié)構(gòu)也會(huì)影響分紅規(guī)模,一些股權(quán)集中的銀行可能更傾向于大額分紅?!蹦辰鹑跇I(yè)人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

對(duì)于不分紅的原因,銀行管理層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也曾提及,整體上都是基于讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、盈利能力受到影響、保證資本充足水平及加大撥備計(jì)提力度等方面做出綜合考量。

“銀行分紅反映了其穩(wěn)健的盈利能力和對(duì)股東的回報(bào)承諾,有助于提高投資者對(duì)銀行業(yè)的整體信心,促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí),分紅也可以吸引更多的投資者參與銀行股的投資,增加市場(chǎng)流動(dòng)性?!?盤古智庫高級(jí)研究員江瀚對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱。

15家銀行股息率超過6%

6月初,在國(guó)有六大行宣布下調(diào)存款利率后,股份制銀行也先后開啟新一輪存款降息潮。

其中,定期存款二年期、三年期、五年期,普遍分別下滑10bp、15bp、15bp,下調(diào)后存款利率正式進(jìn)入“2.0”時(shí)代,同時(shí)各大銀行大額存單也出現(xiàn)“一單難求”的境況。

因此在低利率時(shí)代下,誕生了一批“存款特種兵”,以奔赴異地存款來獲取高額收益。這對(duì)于厭惡風(fēng)險(xiǎn)又追求高收益率的投資者來說,跨省存款無疑增加了其投入成本,因而將目光轉(zhuǎn)向股息率更高的銀行股。

WIND數(shù)據(jù)顯示,截至目前,42家A股上市銀行中,有15家銀行股息率超過6%,其中浙商銀行、興業(yè)銀行、渝農(nóng)商行、華夏銀行、江蘇銀行股息率分別達(dá)到7.84%、7.58%、7.42%、7.09%和7.01%。

這5家銀行股息率均在7%以上,超高的股息率也秒殺眾多定期存款,也遠(yuǎn)高于受債市、贖回潮影響下的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

與此同時(shí),6月以來,包括招銀理財(cái)、交銀理財(cái)、光大理財(cái)在內(nèi)的多家銀行理財(cái)公司發(fā)布公告,下調(diào)部分產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。根據(jù)不同產(chǎn)品的資產(chǎn)配置差異,下調(diào)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)幅度在10-70個(gè)基點(diǎn)。

興業(yè)證券在其研報(bào)中指出,目前銀行理財(cái)產(chǎn)品1-3個(gè)月產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.09%;3-6個(gè)月產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.27%;6-12個(gè)月產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.54%;1-3年產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.92%。

對(duì)比可知,銀行股股息率要比銀行定期存款和理財(cái)產(chǎn)品收益要高出一倍還多?!百I銀行股如果長(zhǎng)期持有,收益還是很可觀的。都說存銀行不如買銀行股,我今年的分紅收益就能覆蓋退休金了。”一名投資者王先生對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

不過廖鶴凱對(duì)記者提醒到,投資股票會(huì)出現(xiàn)股價(jià)波動(dòng)較大的情況,銀行股投資更適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的長(zhǎng)期資金持有,而風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者短線持有容易產(chǎn)生焦慮感,這類投資者更適合普通的固收類銀行理財(cái)。

“買銀行股等分紅還是買銀行理財(cái),這需要根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)來決定。如果投資者追求穩(wěn)定的收益并且能夠承受一定的風(fēng)險(xiǎn),那么購買銀行股等分紅可能更為適合;如果投資者更注重資金的流動(dòng)性和靈活性,那么購買銀行理財(cái)可能更為合適?!苯缡钦f。

在記者的隨機(jī)采訪中,大多數(shù)被訪人士表示還是會(huì)選擇在銀行端購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品或選擇定期、活期存款?!百I銀行股也擔(dān)心資金不夠,把錢存在銀行里雖然利息低一點(diǎn),但是會(huì)有安全感?!薄ⅰ般y行股太多,在選擇上也會(huì)有困難。而且銀行股漲幅都比較小,拉長(zhǎng)時(shí)間又有點(diǎn)壓資金?!?、“雖然股息率高,但是投入資金少是不是收益也會(huì)很少?那還不如存銀行呢?!?/p>

《華夏時(shí)報(bào)》也統(tǒng)計(jì)了上半年銀行股的表現(xiàn),年初至6月30日,銀行板塊整體上漲5.65%,其中,中國(guó)銀行最高漲幅位居第一,達(dá)到24.05%。不過另有半數(shù)銀行股價(jià)出現(xiàn)不同程度下跌,有銀行跌幅一度超過20%。

江瀚表示,銀行股上半年漲跌不一是由于多種因素的綜合影響,如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、監(jiān)管政策的調(diào)整、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力等。“雖然銀行股的分紅能力較強(qiáng),但是股價(jià)的表現(xiàn)受到多種因素的影響,不能僅僅依靠分紅來判斷其投資價(jià)值?!?/p>

“銀行股價(jià)近年來普遍持續(xù)低迷,且大多數(shù)已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間處于每股凈資產(chǎn)價(jià)格之下了,這主要是銀行普遍處于低速發(fā)展期,且經(jīng)濟(jì)處于過渡期市場(chǎng)對(duì)潛在不良資產(chǎn)的擔(dān)憂,疊加持續(xù)發(fā)生的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),全球都加強(qiáng)了對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管力度,投資者也普遍持審慎態(tài)度?!?廖鶴凱對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析到。

與其他國(guó)家不同的是,廖鶴凱認(rèn)為,中國(guó)銀行業(yè)總體表現(xiàn)穩(wěn)健,特別是國(guó)有大行穩(wěn)定性很好優(yōu)于國(guó)際同行,在“中特估”催化下,疊加存款增長(zhǎng)和存款利率下調(diào),銀行業(yè)績(jī)普遍向好,大多數(shù)銀行股目前估值足夠低、分紅率不錯(cuò),穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)預(yù)期將帶來穩(wěn)定的股價(jià)預(yù)期,銀行股估值將得到有效修復(fù)。

東興證券在其研報(bào)中直言,當(dāng)前部分上市行股息率超過5%,在利率下行的大趨勢(shì)下,對(duì)中長(zhǎng)期資金吸引力加大。2023年1季度機(jī)構(gòu)重倉板塊比例僅1.92%,處歷史低位水平。我們認(rèn)為當(dāng)前板塊配置價(jià)值明顯,看好下半年絕對(duì)收益表現(xiàn)。“我們預(yù)計(jì)上市行全年?duì)I收/凈利潤(rùn)增速有望呈 V 型回升。部分城農(nóng)商行得益于規(guī)模維持高速擴(kuò)張,凈息差率先企穩(wěn),凈利潤(rùn)有望繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)?!?/p>

責(zé)任編輯:孟俊蓮 主編:張志偉

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